黃金市場趨勢

貨幣市場機會

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貴金屬市場動態

市場情緒與策略

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黃金市場動態

美元疲軟與機遇

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英鎊淨倉位從先前的0.6萬英鎊降至-1.2萬英鎊。這標誌著英鎊在市場上的持股有所下降。受美國就業和ISM製造業PMI數據疲軟的影響，歐元兌美元飆升至1.1550上方。這一趨勢反映出歐元兌美元在周末承壓下走強。

英鎊/美元逆轉

英鎊兌美元在連跌六日後轉為上漲，突破1.3250。美國非農就業數據和製造業PMI數據的下滑是這項逆轉的原因之一。受美國公債殖利率下降的推動，金價升至3,350美元左右的周高點。這一走勢表明市場正在重新評估聯準會的利率前景。

在加密貨幣領域，比特幣經歷了7月的牛市後，跌破11.5萬美元。在8月份市場行情激烈且可能出現熊市的情況下，投資人持謹慎態度。歐元區經濟韌性凸顯，這得益於歐盟與美國達成的協議以及德國支出的增加。儘管後期可能有降息風險，但各項指標都顯示經濟強勁。

英鎊市場情緒低迷

目前英鎊淨空頭寸為 -12,000 英鎊，與上週相比出現顯著逆轉，英鎊的潛在人氣疲軟。這種程度的看跌情緒是我們自 2024 年底經濟不確定性以來從未見過的。我們應該考慮到，英鎊兌美元近期升至 1.3250 以上可能是美元疲軟的結果，而不是英鎊新一輪走強。

近期美國非農業就業報告顯示，就業人數僅 95,000 個，令人失望，而市場預期為 180,000 個，這是當前市場人氣的主要驅動因素。因此，市場預期聯準會在年底前降息的比例已躍升至 60% 以上，較上週的 35% 大幅上升。這使得做空美元兌強勢貨幣成為未來幾週具有吸引力的策略。

鑑於美元疲軟，我們認為歐元是主要受益者，尤其是在歐元兌美元突破 1.1550 阻力位的情況下。近期數據顯示，歐元區第二季GDP成長0.5%，超乎預期，支持了人們對經濟基本面強勁的看法。我們可以考慮歐元/美元的看漲期權，以利用進一步的上漲勢頭。

金價上漲至每盎司3,350美元，與美國10年期公債殖利率六個月來首次跌破3.0%的關鍵水準直接相關。此舉標誌著投資者轉向安全市場，並重新評估了利率預期。我們預計，只要收益率繼續受到抑制，黃金就將繼續吸引買家，並有可能重新測試我們今年早些時候看到的高點。

比特幣跌破11.5萬美元，預示夏季漲勢可能結束，我們應該保持謹慎。從歷史上看，回顧過去十年，8月通常是比特幣在夏季強勁反彈後的回檔月份，這種模式似乎正在重演。賣出量的增加表明交易者正在獲利了結，因此我們可能會考慮購買保護性看跌期權或減少多頭敞口。

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黃金價格走勢

交易策略

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日本最新數據顯示，CFTC日圓淨部位減少，從先前的10.66萬日圓降至8.92萬日圓。這項變化是影響全球貨幣市場的更廣泛經濟波動的一部分。其他經濟消息方面，歐元兌美元攀升至1.1550上方，受惠於美國經濟數據疲軟，包括令人失望的就業數據和ISM製造業PMI數據。同樣，由於美元走弱，英鎊兌美元扭轉跌勢，交投於1.3250上方。

黃金市場趨勢

受美國公債殖利率下降的支撐，黃金價格創下下週新高，交易價格約3,350美元，影響了市場對聯準會利率前景的重新評估。同時，儘管7月表現強勁，但比特幣和其他加密貨幣在8月仍面臨挑戰。由於歐盟與美國的協議以及德國支出的增加，歐元區表現出意想不到的韌性，儘管降息的風險仍然存在。工資指標的評估對於確定未來的貨幣政策走向至關重要。

選擇合適的經紀商對於2025年歐元/美元交易的成功至關重要，最好的經紀商應該提供具有競爭力的點差、快速的執行速度以及專為新手和經驗豐富的交易者量身定制的強大平台，幫助他們在瞬息萬變的外匯市場中游刃有餘。

歐元和英鎊策略

我們看到投機者撤回了對日圓的空頭押注，淨部位大幅減少。這與最近令人失望的2025年7月美國就業報告相符，該報告稱非農業就業崗位僅增加了15萬個，而預期為22萬個。衍生性商品交易員可能將此視為考慮買進日圓買權的訊號，他們預計如果美國數據繼續走軟，日圓將進一步走強。

歐元突破1.1550是美元疲軟的直接結果。我們也看到最新的2025年6月德國工廠訂單意外強勁，較上季成長1.5%，顯示歐洲核心經濟健康狀況良好。鑑於這種分歧，我們認為在未來幾週內買入執行價格在1.1600左右的歐元/美元看漲期權可能是一個可行的策略。

我們看到英鎊攀升至1.3250上方，主要是因為美元下跌。不過，這項措施也得到了英格蘭銀行最新會議紀要的支持，會議紀要暗示，在2025年6月CPI數據顯示通膨率為3.1%之後，央行將採取更積極的通膨應對立場。

交易者應考慮做多英鎊/美元期貨，因為該貨幣對同時受益於美國的疲軟和英國的政策強硬態度。隨著美國公債殖利率下降，黃金價格大放異彩，突破每盎司3,350美元。基準10年期美國公債殖利率已大幅下跌至2.95%，自2025年初以來首次突破3.00%的關鍵水準。

我們認為交易者應該考慮買進黃金期貨或買權來順應這一勢頭，因為較低的收益率會降低持有這種無收益金屬的機會成本。雖然比特幣7月份表現強勁，但我們在8月初看到了疲軟的跡象。主要交易所的交易量與7月的平均值相比下降了約20%，美國證券交易委員會可能對質押服務進行調查的消息抑制了市場情緒。

這顯示交易員應該謹慎，或許可以考慮保護性賣權或降低多頭部位的槓桿，直到監管明確為止。

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歐元區商品期貨交易委員會（CFTC）歐元淨空部位從12.55萬歐元降至12.34萬歐元。該數據反映了歐元的交易部位。受美國就業數據令人失望的影響，歐元兌美元反彈，突破1.1550。受非農業就業數據和ISM製造業PMI數據疲軟的影響，美元走弱。

市場反彈

英鎊兌美元扭轉跌勢，突破1.3250。此前，美國就業報告弱於預期，導致該貨幣對出現短期反彈。金價攀升至3,350美元附近，創下下週新高。美國國債殖利率下降以及市場對聯準會利率前景的重新評估推動了金價上漲。

儘管7月市場看漲，加密貨幣市場仍面臨挑戰。比特幣已跌破115,000美元，市場正在應對112,000美元的壓力和潛在支撐位。歐元區經濟在夏季表現出韌性。歐盟與美國的協議和德國的支出計畫改善了前景，但潛在的工資指標走弱可能導致事後進一步降息。

我們提供了2025年歐元/美元交易頂級經紀商的選擇指南。該指南為經紀商提供具有競爭力的點差和快速的執行速度，適合初學者和專家交易者。

貨幣和商品交易策略

鑑於上週五公佈的美國就業報告令人失望，我們預計美元將大幅走弱。非農就業人數僅增加9.5萬個，遠低於預期，7月ISM製造業PMI指數跌至48.9，暗示經濟處於萎縮狀態。這表示我們近期應謹慎做多美元。

歐元兌美元已突破1.1550關口，可能還有進一步上漲的空間。儘管大型交易商仍持有歐元淨空頭部位，但這些部位正在縮減，這表明市場情緒可能正在轉變。鑑於上個月歐元區通膨率維持在2.5%，我們可以考慮買入歐元兌美元的短期看漲期權，以捕捉進一步的上漲空間。

英鎊兌美元也表現強勁，英鎊兌美元交易價已回升至1.3250上方。然而，我們應該注意到，英國7月底的零售銷售數據意外下滑，暗示國內經濟可能疲軟。這可能使賣出英鎊兌美元看跌期權成為值得考慮的策略，在押注該貨幣對保持在關鍵支撐位上方的同時收取溢價。

隨著美國公債殖利率下降，金價突破至近3,350美元。10年期公債殖利率自2025年5月以來首次跌破3.90%，這在歷史上會推動金價上漲，就像我們在2019年聯準會寬鬆週期中看到的那樣。我們認為買進黃金期貨或買權是交易這種明顯動能的直接方式。

在加密貨幣領域，在經歷了強勁的7月之後，我們應該更加謹慎行事。比特幣已跌破11.5萬美元，未來幾天似乎有可能測試11.2萬美元的支撐位。交易者可能會考慮買入保護性看跌期權，或者對於那些預期市場盤整的人來說，賣出價外看漲期權。

市場顯然正在重新評估聯準會的未來路徑，導致各類資產大幅波動。這種環境有利於利用價格波動獲利的策略，例如在即將公佈的通膨數據前做多主要貨幣對的跨式選擇權。關鍵在於維持靈活性，因為未來利率走勢的預期將持續變化。

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美國非農就業報告

市場波動與策略

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WTI 原油價格在周五交易中下跌逾 3%，但本週上漲了 2.25%。本週早些時候，油價一度回落至 66.70 美元附近，此前一度接近 70 美元。美國總統川普宣佈在俄羅斯附近部署核潛艇後，地緣政治緊張局勢加劇，引發了人們對能源安全的擔憂。川普透過 Truth Social 發表的言論加劇了市場波動，尤其是在他還威脅對仍在進口俄羅斯石油的國家徵收關稅的情況下。

技術分析

從技術面來看，WTI 原油價格仍處於對稱三角形形態，價格向下邊界移動。如果目前支撐位失守，則有看跌突破 63.00 美元至 60.00 美元區間的潛在風險。50 日和 100 日均線 (EMA) 的匯合支撐了該支撐區域，分別位於 66.08 美元和 66.12 美元附近。如果買家守住該區域，則可能引發反彈，價格可能重回 70 美元或 6 月高點 76.74 美元。

相對強弱指數略高於中性水平，為 50.30，MACD 指標顯示看漲勢頭正在減弱。因此，目前仍未出現明確的方向性偏差，反映出市場普遍存在的不確定性。

市場情緒與策略

截至2025年8月2日，我們目前看到石油市場正處於拉鋸戰。白宮對俄羅斯的評論引發的地緣政治緊張局勢正在給油價帶來上行壓力。然而，中國2025年7月製造業PMI數據略微令人失望地達到50.2，顯示工廠活動放緩，需求擔憂加劇。

鑑於目前的形勢，我們認為未來幾週最好採取謹慎態度。跌破66美元左右的關鍵支撐位，可能引發油價迅速跌向60-63美元區間。這一價格水準意義重大，因為我們曾在2023年末看到WTI原油在下一次重大波動之前在類似的區域盤整。

市場似乎懷疑川普總統的關稅威脅會在短期內顯著抑制俄羅斯的供應。我們看到2022年的價格上限是如何被規避的，最近的航運數據顯示，到2025年7月，俄羅斯對亞洲的石油出口保持強勁，平均每天超過340萬桶。再加上OPEC+自2025年6月會議以來一直堅持減產，導致供應情況非常緊張。

對於那些看好油價反彈的投資人來說，買進短期買權或許是個審慎的策略。這樣一來，我們無需投入大量資金，就能抓住油價從66美元移動平均線強勁支撐位反彈的機會。初步目標是重新測試70美元的心理關口，而2025年6月接近77美元的高點則是次要目標。

技術指標反映了市場的猶豫不決，相對強弱指數(RSI)徘徊在中性附近，看漲勢頭正在減弱。因此，在油價果斷突破當前的三角形形態之前，我們應避免持有大額、高信念部位。關鍵在於保持靈活，隨時準備在油價出現任何方向的突破時採取行動。

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週四，道瓊斯指數、納斯達克指數和標普500指數期貨在其上軌樞軸點位遭遇阻力後均下跌，股市經歷了一段低迷時期。週五中段的持續拋售表明看漲勢頭不足，如果關鍵支撐位被突破，則可能進一步下跌。道瓊期貨市場中，上升楔形的突破加速，空頭連續第四個交易日推低價格。關鍵支撐位包括43,664點和43,333點，潛在目標位為42,797點。如果收復43,900點附近的水平，則可能出現看漲反彈。

納斯達克100指數期貨下跌

那斯達克100指數期貨從23,760.75點的高點連續兩天下跌。關鍵支撐位包括22,794.50點，如果看跌情緒占主導地位，則較低的目標位在22,283點及以下。如果價格保持在22,794.50點以上，則可能會出現反彈。標普500指數期貨跌至6,459點，跌破後，關鍵支撐位在6,230.75點。看跌目標位包括6,192.25點及以下，而如果收復6,279.50點附近的水平，則可能出現看漲反彈。

交易員必須密切注意這些支撐位，因為它們將決定潛在的進一步下跌或反彈。近期的市場回檔向我們發出了謹慎的明確訊號。道瓊斯指數、納斯達克指數和標準普爾500指數在未能突破上漲後均呈現疲軟態勢，顯示目前空頭佔據主導地位。這與最新的2025年7月消費者物價指數報告相符，該報告略高於預期，為3.4%，加劇了人們對利率可能持續高位的擔憂。

對於道瓊斯指數，我們正在關注其上升楔形的突破，並考慮做空頭寸，例如買入看跌期權或賣出期貨。如果43,333點的關鍵支撐位被突破，我們的下一個目標將是42,797點。只有當價格能夠穩固地收復43,900點時，我們才會重新考慮看漲立場。

更大的波動性

納斯達克100指數的下滑尤其令人擔憂，我們應該為進一步下跌做好準備。跌破22,794.50點的關鍵支撐位，可能開啟跌向22,283點的大門。鑑於7月非農業就業報告也顯示新增就業16萬個，低於預期，科技股和成長股可能特別容易受到衝擊。

標普500指數跌破6,459點，對大盤而言是重要的看跌訊號。我們的重點關注6,230.75點的支撐位；如果跌破該點位，我們的空頭部位目標很可能是6,192.25點。除非市場能夠反彈至6,279.50點上方，否則我們將對所有看漲交易設定嚴格的停損。

從整體來看，這種波動在每年的這個時候並不罕見。從歷史上看，八月和九月可能是市場波動較大的月份，正如我們在2023年和2024年夏末看到的那樣。這種季節性模式強化了我們的防禦策略，使我們青睞那些從價格下跌或波動性加劇中獲利的交易。

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