技術分析

歐元區經濟

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自2009年以來，Finance Magnates一直是領先的線上金融服務新聞和洞察來源，專注於線上交易、金融科技、支付和加密貨幣。

Finance Magnates獎項於2024年推出，旨在表彰金融領域在創新和影響力方面表現突出的公司和領導者。獲獎代表著信任和信譽，使B2C經紀公司和B2B金融科技提供商等品牌脫穎而出。

2025年獎項的提名流程簡單明了，截止日期為2025年9月12日，涵蓋反映經紀商專業技能的類別，例如全球、區域和國家；以及金融科技領域的類別，例如機構交易、經紀商服務和經紀商技術。

投票流程將於2025年9月27日至10月17日開放，結合社區投票和專家小組評估，以確保公平公正。來自知名金融機構的評審將對候選人進行評估，客觀地考慮創新和行業影響力。主要評審包括首席執行官Javier Hertfelder和Nikolai Isayev等。

提名者的曝光度將透過公關文章、社群媒體和晚會亮點最大化，同時也能提升得獎者的曝光度。已確認的2025年提名公司包括4XC、Blueberry和CMC等知名公司，它們都將在2025年11月6日於塞浦路斯舉行的盛大晚宴上爭奪行業認可——這是一項慶祝金融卓越成就的頂級盛會。

隨著2025年8月底的臨近，即將舉行的金融巨頭獎頒獎典禮將為經紀和金融科技業提供一個微妙但重要的情緒指標。提名截止日期為9月12日，獲提名公司加強的行銷和公關活動可能會提升其知名度。

交易者應專注於零售交易活動的變化，因為這些活動旨在吸引新客戶並啟動現有客戶。一些已確認的提名公司，例如CMC Markets，是上市公司，提供直接交易機會。我們應該密切關注這些股票的選擇權市場，因為在9月27日開始的投票期到來之前，隱含波動率可能會上升。

回顧2024年類似的行業事件，我們發現得標公司在公告發布後的幾天內經歷了短暫但積極的股價表現。

2025年第二季的最新產業數據顯示，在主要貨幣對波動率較低一段時間後，零售外匯交易量略有上升。Vantage、Tickmill和Axi等獲提名經紀商的推廣活動可能會放大這一趨勢，並可能導致歐元/美元和黃金/美元等熱門貨幣對的短期流動性飆升。

這表明，對交易量變化敏感的策略在未來幾週可能會變得更加有效。包括OneZero和Centroid Solutions在內的B2B技術提供者的積極參與，顯示該行業基礎設施的健康狀況良好。

這種潛在的穩定性是一個積極的信號，降低了平台相關中斷可能影響交易的風險。這為在可能更加活躍的時期使用這些領先金融科技公司支持的平台的交易者提供了一層信心。

我們關注的關鍵日期是9月12日提名結束和9月27日投票開始。在這兩個日期之間的這段時間，提名品牌的新聞和市場定位可能會增加。我們應該利用這段時間觀察市場情緒，並為潛在的市場波動做好準備，因為產業對這些獎項的關注度正在不斷提升。

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英國經濟失去動力

英鎊前景看跌

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通膨擔憂與技術分析

不同的通膨故事

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關鍵點

• 歐元兌美元交易價為1.16325 ，下跌0.16% ，此前曾觸及 7 月的高點1.18297。
• 德國商業銀行警告稱，如果復甦訊號減弱，較弱的採購經理人指數可能會拖累歐元走低。

歐元週四小幅走低，因交易員在最新歐洲採購經理人指數調查公佈前進行佈局，該指數被視為衡量該地區經濟復甦的關鍵數據。歐元兌美元下跌0.2%至1.1631 ，分析師警告數據可能令人失望，市場謹慎情緒升溫。

我們的研究部門指出，儘管PMI近期表現優於其他領先指標，但數據走弱可能會使其與經濟動能放緩的訊號一致。市場曾寄望PMI調查能夠驗證更持久的復甦前景，但由於工業產出和消費者信心數據疲軟，市場情緒脆弱。

技術分析

歐元兌美元從 2 月的 1.0210 附近的低點穩步攀升，在 7 月達到 1.1829 的峰值，隨後進入盤整階段。

該貨幣對目前交投於1.1632附近，守住1.1500支撐位上方。移動平均線（5、10、30）趨於平緩，顯示動能減弱，而MACD指標接近零軸，反映出在今年稍早強勁反彈後市場仍猶豫不決。

短期內，阻力位於 1.1700–1.1830，突破該水準可能恢復更廣泛的上升趨勢。

下檔方面，跌破1.1500將削弱前景，並指向1.1350。目前，歐元兌美元似乎處於區間波動，等待經濟數據和央行政策訊號帶來新的方向。

謹慎預測

疲軟的 PMI 數據可能會推動歐元兌美元回落至1.1500 ，並可能對債券和股票市場產生外溢效應。

然而，如果PMI數據意外上揚，該貨幣對可能重新測試1.1750 ，但如果沒有更廣泛的宏觀順風，突破1.1800的水平可能會比較困難。

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股市謹慎氣氛

歐洲央行政策與市場反應

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英國8月服務業PMI升至53.6，超過預期的51.8，前值為51.8。製造業PMI為47.3，低於預期的48.3，前值為48.0。綜合PMI為53.0，低於預期的51.6，前值為51.5。英國私營部門商業活動創下2024年8月以來的最快增幅。今年夏季，英國經濟成長加速，服務業引領擴張，製造業也出現穩定跡象。調查顯示，需求仍然不均衡，對政府政策變化和地緣政治問題影響出口的擔憂仍在持續。

薪資數量下降

由於訂單疲軟以及對秋季預算政策相關員工成本上升的擔憂，薪資數量持續下降。這些因素導致通膨壓力持續存在，7 月通膨率達到 3.8%。今年進一步降息的前景尚不明朗，經濟成長和通膨的可持續性需要更多數據來評估。英國 8 月的經濟數據顯示，經濟活動成長率達到去年 8 月以來的最快水平，出乎意料。這種強勁勢頭主要來自服務業，讓我們重新思考英國央行今年再次降息的可能性。

直接的結論是，政策緊縮的時間可能會比我們先前預期的更長。自 2025 年春季以來，我們已經看到英國央行兩次下調主要利率，降至目前的 4.0%，以刺激經濟。這份新報告是在 7 月通膨數據頑固地達到 3.8% 之後發布的，挑戰了市場對冬季前再次降息的預期。這表明，短期利率市場可能需要放棄對進一步立即放鬆政策的賭注。

貨幣交易員和英鎊

對於貨幣交易員來說，這種意外的強勢可能為英鎊提供支撐。隨著再次降息的可能性降低，英鎊兌預計央行仍將放鬆政策的貨幣可能會表現得更好。現在，防範英鎊大幅下跌或持有小幅上漲部位的選擇權策略可能更為合適。

英國股市的前景現在更加複雜，波動性將加劇。雖然經濟成長回升有利於公司獲利，但製造業的潛在疲軟以及大幅裁員的報道是主要擔憂。鑑於英國失業率在2025年第二季已升至4.5%，強勁的服務業與疲軟的工業基礎之間的衝突可能導致不確定的價格走勢，使基於波動性的富時指數選擇權交易更具吸引力。

我們必須記住該報告關於需求疲軟和商品出口急劇下降的警告。自2025年初以來，英國對歐盟的商品出口已下降超過5%，對製造商造成了嚴重拖累。因此，任何定位都應保持策略性，因為下一份官方通膨和勞動力市場報告對於確認這種經濟實力是否可持續至關重要。

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歐元區8月服務業PMI初值略低於預期，為50.7，低於預期的50.8。相較之下，製造業PMI超出預期，達到50.5，高於預期的49.5，創下該產業38個月以來的新高。綜合PMI也表現出色，達到51.1，高於預期的50.7，主要得益於德國經濟的強勁表現。就業繼續擴張，儘管物價壓力上升，但已連續第六個月實現成長。通膨率仍低於系列平均水平，緩解了一些擔憂。

製造業產出改善

製造業產出指數有所改善，在服務業成本壓力上升的背景下創下41個月新高。儘管面臨美國關稅和不確定性等挑戰，經濟活動仍有所回暖，製造業和服務業都呈現成長。德國引領製造業成長，而法國則在先前的困境之後似乎有所穩定。

貿易政策的影響顯而易見，製造業海外訂單連續第二個月下降。儘管出現了一些改善跡象，但德國和法國仍面臨海外需求的挑戰。我們看到製造業意外提振，使得整體經濟看起來強於我們的預期。這表明，短期內做空DAX等歐洲股指可能存在風險。製造業意外走強，創下三年多來最佳水平，或許是考慮買進買權或賣出看跌價差的好理由。

對歐洲央行的影響

物價壓力上升，尤其是服務業物價壓力上升，使歐洲央行的前景更加複雜。由於歐洲央行一直高度關注薪資成長，任何對近期降息的預期都可能需要降低。我們看到，歐元區核心通膨率上個月（2025年7月）降至2.8%，但這份報告表明，通膨率可能會持續一段時間，這使得利率互換市場看起來更具吸引力。

歐元的前景喜憂參半，這對波動性交易者來說是理想的選擇。強勁的國內數據推高了歐元，但美國貿易政策導致的海外訂單下降（這是2024年大選週期後遺症）又拉低了歐元。這種拉鋸戰表明，無論方向如何，買入歐元/美元的跨式選擇權或勒式選擇權可能是把握大幅波動潛力的明智之舉。

我們應該密切關注德國與歐元區其他國家之間的差距。隨著德國製造業創下38個月新高，那些看好德國工業股而非歐元區斯托克50指數的衍生性商品交易可能會表現良好。這與德國 2025 年 6 月出人意料的工廠訂單數據一致，顯示可以利用相對優勢。

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