歐元兌美元可能上漲至1.1800附近，14日相對強弱指數（RSI）位於中線上方，為其提供支撐。該貨幣對在1.1757附近的9日均線（EMA）處獲得支撐。歐元兌美元目前在1.1760附近交易，連續第四個交易日下跌。日線圖顯示看漲傾向減弱，並測試了上升通道下邊界下方。

14日RSI指標為63.92，仍位於中線上方，維持正值。儘管近期有所回落，但仍顯示買方力量佔優。9日均線上穿50日均線，進一步強化了上漲趨勢。歐元兌美元維持在兩條均線之上，並維持短期上漲趨勢。向上傾斜的9日均線提供了動態支撐。若能持續守住該均線，則可望繼續走高。

歐元兌美元可能觸及1.1800，甚至有可能觸及1.1808的三個月高點。歐元兌美元的進一步上漲目標位可能是1.1918，這是自2021年6月以來的最高水平，其次是1.1930。下檔方面，跌破九日均線和通道下軌可能會削弱上漲動能，這可能測試1.1673的50日均線，甚至可能下探至1.1589的三週低點。

歐元今日兌澳幣走弱。歐元兌主要貨幣的百分比變化已包含在內，截至2025年12月29日，歐元兌美元正在測試1.1757附近的九日均線這項關鍵支撐位。儘管整體趨勢看漲，但上漲動能已連續四個交易日降溫，這表明未來幾週可能出現關鍵時刻。

歐元的疲軟或許有其基本面原因，因為近期數據顯示各國央行的預期存在分歧。最新的2025年12月歐元區通膨率初值顯示，通膨率將降至2.1%，接近歐洲央行的目標，並為2026年潛在的降息打開了大門。相較之下，上周公布的美國核心個人消費支出（PCE）通膨數據依然堅挺在2.8%，印證了聯準會近期維持高利率的立場。

2025年12月初公佈的強勁的美國非農就業報告新增就業機會超過20萬個，也持續支撐著美元走強。有鑑於此經濟背景，跌破1.1757支撐位的可能性越來越大。交易者應密切注意該水平，以判斷是否存在更深層的回調跡象。

對於預期價格反彈的交易者而言，買進行使價高於1.1800的買權可能是風險可控的策略，以把握價格向12月24日高點反彈的機會。這種策略依賴於九日均線（EMA）的支撐。儘管相對強弱指數 (RSI) 有所下降，但仍高於 50，顯示市場仍存在一定的購買力。

反之，如果歐元兌美元匯率明確跌破 1.1757，買入看跌期權將是審慎之舉。看跌期權策略的目標是匯率下跌至50日均線1.1673附近。這與美國和歐元區經濟分化帶來的基本面壓力相符。

我們也應考慮到，由於假期原因，目前市場流動性較為疲軟，但預計將在2026年1月的第一個完整週恢復。從歷史經驗來看，交易量的恢復可能會引發顯著的市場波動，因為新的部位會在年初建立。

聖誕節前美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 的最新數據顯示，大型投機者已經開始減持其歐元淨多頭頭寸，暗示了市場情緒可能出現這種轉變。

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Fxstreet 概覽

美國聯邦儲備委員會決策的影響

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聯準會下調利率

聯準會在12月降息25個基點，將目標利率區間下調至3.50%-3.75%。由於勞動市場降溫且通膨居高不下，聯準會計畫在2025年累計降息75個基點。

市場預期紐西蘭儲備銀行將升息，這可能支撐紐西蘭元。紐西蘭經濟成長在第三季出現反彈，利率可能在一段時間內保持穩定。

紐西蘭元的價值受紐西蘭經濟狀況和央行政策的影響。由於與紐西蘭的貿易關係，中國經濟對紐西蘭元產生影響；此外，作為紐西蘭主要出口產品的乳製品價格波動也會影響紐西蘭元。紐西蘭宏觀經濟數據的發布也會影響紐西蘭元的價值。

強勁的經濟成長會吸引投資，並可能促使紐西蘭儲備銀行升息，從而提振紐西蘭元。

紐元/美元的潛在買入機會

進入新年之際，紐元/美元匯率在0.5850下方苦苦掙扎，主要原因是美元短期技術性反彈。我们密切关註明日公佈的聯準會12月會議紀要，該紀要將更清楚展現聯準會對2026年的政策思維。

此次紀要發布可能會引發市場波動。進入2026年，美元整體走勢疲軟，這應該會對紐元/美元匯率構成支撐。

聯準會已在2025年三度降息，累計降息75個基點，以應對經濟成長放緩的情況，儘管11月的通膨率仍高達2.8%。目前市場普遍預期聯準會在未來一年至少還會降息兩次。

相較之下，由於市場預期紐西蘭儲備銀行將採取更為鷹派的政策，紐元的基礎更為穩固。紐西蘭儲備銀行維持利率不變，甚至可能考慮升息，主要得益於第三季經濟的意外反彈。

美國和紐西蘭之間日益擴大的利率政策差異是我們關注的關鍵主題。紐西蘭元的積極前景得益於強勁的外部因素。我們看到，作為紐西蘭重要出口產品的乳製品價格穩步上漲，12月中旬的最新全球乳製品交易拍賣價格創下年度新高。

此外，紐西蘭最大的貿易夥伴中國近期公佈的製造業數據顯示小幅擴張，有助於改善整體風險情緒。對於交易者而言，這意味著未來幾週紐元兌美元的任何疲軟都可能是一個買入良機。

我們認為，利用紐元兌美元上漲獲利的策略，例如買進買權，可以有效利用兩國央行政策的分歧。使用選擇權還可以幫助管理明日聯準會公開市場委員會（FOMC）會議記錄中任何意外細節帶來的風險。

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週一歐洲早盤交易中，美元指數（DXY）穩定在98.00附近。該指數衡量美元兌六種主要貨幣的匯率，反映出市場對聯準會2026年降息的預期以及對聯準會主席人選的不確定性。聯準會近期已將聯邦基金利率下修25個基點，至3.50%-3.75%的區間。

交易員預計，由於勞動市場放緩和通膨緩解，聯準會將在2026年進一步降息，這可能會對美元產生影響。芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，1月會議上降息的可能性為18.3%。川普總統關於任命一位傾向於降息的聯準會主席的言論可能會影響市場對聯準會獨立性的看法。

地緣政治緊張局勢，例如美烏談判，可能會影響避險需求，從而可能支撐美元。量化寬鬆（QE）是聯準會的政策工具，它透過增加貨幣供應量來刺激經濟活動，進而影響美元價值，通常會導致美元走弱。相反，量化緊縮（QT）則涉及減少購買債券和本金再投資，這通常會提振美元。

市場仍在密切關注這些政策以及可能影響美元走勢的未來經濟數據。美元指數穩定在98.00附近，但我們認為這只是假日交易清淡期間的暫時平靜。近期數據顯示經濟正在降溫，11月的非農業就業報告顯示，2025年新增就業人數將放緩至15.5萬人，最新的CPI通膨數據也降至2.7%。這些數據支持了我們的觀點，即聯準會將在新的一年繼續降息。

鑑於聯準會在2025年已經降息三次，美元走低的可能性似乎更大。我們應考慮採取衍生性商品策略來應對美元貶值，例如買入美元指數（DXY）的看跌選擇權或貨幣ETF。芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，1月再次降息的機率為18.3%，這意味著市場尚未完全消化最激進的鴿派情境。

即將宣布的新任聯準會主席是潛在波動的主要來源。川普總統公開呼籲降低利率，表明他將任命一位鴿派候選人，這可能會進一步打壓美元。我們將其視為2026年第一季美元下跌的關鍵催化劑。

然而，我們必須警惕可能引發避險情緒並意外推高美元的地緣政治風險。儘管烏克蘭衝突和平談判已取得進展，但關鍵的領土問題仍未解決，容易導致談判破裂。這種不確定性促使我們對任何直接做空美元的部位進行對沖。

回顧過去，我們記得2022年和2023年的激進升息政策如何造就了美元強勢，而如今情況恰恰相反。因此，利用選擇權建構空頭部位，既能有效管理短期新聞事件帶來的風險，又能讓我們掌握整體下行趨勢。在即將進入1月之際，這項策略似乎較為審慎。

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重點

• 美元兌印度盧比匯率為 89.9475，低於週五收盤價 89.85。
• 銀行家需要支付約 1.5 派薩的溢價才能以印度儲備銀行的參考匯率購買美元。

週一，由於企業對美元的穩定需求透過私人銀行管道滲透，印度盧比走軟，儘管缺乏重大的全球利好因素，但仍給該貨幣帶來壓力。

印度標準時間上午 11:04，美元兌印度盧比報價為 89.9475，低於週五收盤價 89.85，開盤價為 89.88。

交易員認為，此次走勢是由資金流動驅動而非市場情緒主導。需求似乎與客戶的日常需求有關，而非投機性部位，這限制了下跌速度，但也使盧比在上午時段保持疲軟態勢。

印度儲備銀行參考利率承壓

來自印度儲備銀行參考匯率附近買入美元的需求也帶來了額外的壓力。

據市場參與者稱，銀行願意支付約1.5派薩的溢價，以印度儲備銀行的定價獲得美元。這種行為表明，即使現貨交易量保持溫和，市場對美元的潛在需求仍然存在。

一位交易員指出，美元兌盧比開盤走高後，在沒有單一主要觸發因素的情況下繼續小幅上漲。

另一位分析師表示，鑑於缺乏積極的後續買盤，美元兌印度盧比週一跌破 90.00 水平的可能性似乎很低。

科技結構仍看好上漲空間

美元兌印度盧比匯率在近期高點91.431下方橫盤整理，此前該匯率曾從 84.90 區域強勁上漲。

價格受到 30 日移動平均線的支撐，所有移動平均線仍呈上升趨勢——表明看漲結構仍然完好無損。

MACD 指標已進入看跌區域，柱狀圖縮小，訊號線翻轉—顯示動能正在減弱。

如果跌破 89.80–90.00 區域，則可能預示價格將回落至 88.50。

近期前景謹慎

只要美元的常規需求持續存在，美元指數保持堅挺，盧比可能會繼續小幅走弱。

然而，由於缺乏強烈的投機壓力，以及印度儲備銀行在關鍵價位附近的干預，可能會限制價格的劇烈波動。

短期內，美元兌印度盧比匯率可能在 89.70 至 90.10 之間波動，任何向上突破都可能取決於美元需求的重新回升或更強勁的全球市場訊號。

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週一，巴基斯坦黃金價格下跌，每克價格從上週五的40,814.31巴基斯坦盧比（PKR）降至40,666.05巴基斯坦盧比。每托拉（tola）黃金價格也從476,050.10巴基斯坦盧比降至474,316.10巴基斯坦盧比。以金衡盎司計價，每盎司價格為1,264,854.00巴基斯坦盧比。 FXStreet會根據目前市場價格，將國際黃金價格轉換為巴基斯坦盧比和當地計量單位。

黃金作為對沖通貨膨脹的工具

黃金一直保持其價值儲存地位，並在經濟不確定時期備受青睞。它也被視為一種有效的抗通膨工具，不受任何國家治理政策的影響。各國央行是黃金的主要買家，旨在實現儲備多元化。 2022年，各國央行增持了1,136噸黃金，價值約700億美元，其中中國、印度和土耳其等新興經濟體也增加了黃金儲備。

黃金價格通常與美元和美國國債呈負相關關係。地緣政治問題或經濟衰退等因素都會影響金價。一般來說，美元走弱會推高黃金的市場價值。鑑於金價出現小幅下跌，我們認為這與其說是疲軟的訊號，不如說是潛在的入場點。

當前市場受更廣泛的經濟因素影響，因此此回檔是進行策略性佈局的良機。在邁向2026年之際，我們應該將此次小幅下跌與塑造全球經濟的更大趨勢進行權衡。聯準會的政策仍然是影響黃金價格的主要因素，我們將密切關注。

在2024年一系列降息將聯邦基金利率降至4.25%之後，由於通膨數據持續低迷，聯準會近期暫停降息，這帶來了巨大的不確定性。央行的這種猶豫通常會提升黃金等無收益資產的吸引力，因為交易員會尋求避險，以應對難以預測的貨幣政策。

央行對黃金的需求

我們也應考慮各國央行持續不斷的黃金需求，這一趨勢多年來一直是金價的強勁支撐。繼2022年及2023年創紀錄的購金之後，各國央行，尤其是亞洲央行，在2025年持續增持黃金儲備，第三季數據顯示全球淨購金量超過250噸。

這種持續的買盤表明，任何大幅的金價下跌都將是短暫的，因為大型機構會及時介入。目前，黃金與美元之間的反向關係尤其重要。美元指數（DXY）一直在101附近窄幅波動，受到聯準會下一步行動不確定性的影響。

我們從2023年和2024年的地緣政治事件中了解到，美元走軟和全球不穩定將為貴金屬帶來強勁的上漲動力。鑑於這些因素，未來幾週黃金市場波動性可能會加劇。我們正在研究選擇策略，例如買入買權價差，以在控制風險的同時把握潛在的上漲機會。

對於那些預期價格將出現更大波動的人來說，在1月公佈下一批重要經濟數據之前，如果價格大幅波動，那麼做多跨式選擇權策略可能會有效獲利。

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黃金作為一種安全的投資方式

美元和利率的影響

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