聯準會主席提名

美國和歐元區通貨膨脹的影響

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荷蘭12月零售額年增4.5%，高於前一月的3.9%。這一積極增長正值全球金融活動整體活躍之際。美元兌瑞郎匯率在0.7730附近維持漲勢，等待美國ISM PMI數據公佈。同時，美元兌日圓匯率跌破155.00，面臨上行頻道的阻力。

貨幣對承壓

由於美元走強，歐元兌美元和英鎊兌美元承壓。凱文沃許被提名為聯準會主席，這一消息對市場產生影響，導致美元兌其他貨幣走強。受獲利回吐和美元走強的影響，黃金價格已回落至4,400美元的月度低點。比特幣跌破75,000美元，過去一週下跌11%，預計將進一步下探至70,000美元。沃什提名後的「沃什效應」導致市場波動，並影響了本週各國央行的決策。

2026年，各經紀商各具特色，專注於低點差和高槓桿，為不同類型的交易者提供選擇。FXStreet強調，市場概況僅供參考，並非交易指令。他們建議，交易決策應在充分調查後進行，並承擔市場風險和成本。

關注美國經濟指標

凱文沃什被提名為下一任聯準會主席，推動美元走強，我們預計這一趨勢將在未來幾週持續。這意味著買入美元指數的看漲期權或歐元/美元的看跌期權可能是一種審慎的策略。這種方法使我們能夠在市場消化利率可能上升的預期之際，利用預期波動性獲利，並將風險控制在可控範圍內。

目前，市場關注的焦點是即將公佈的美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據，若高於關鍵的50.0水平，將顯示經濟擴張，並可能進一步推高美元漲勢。從2025年的視角回顧，我們看到聯準會在2020年代初不得不採取多麼積極的措施來抑制通膨。市場目前預期沃什領導下的聯準會將採取類似的正面立場，推高利率預期，這與我們在2022年緊縮週期中看到的情況非常相似。

黃金價格的急劇回檔正是這一轉變的直接結果，在經歷了歷史性的上漲之後，這種貴金屬目前正在測試4,400美元的關口。從歷史數據來看，黃金價格與實際殖利率呈負相關關係，而目前由於市場預期聯準會將採取更鷹派的政策，實際殖利率正在攀升。

交易者可以考慮買入黃金看跌期權，為金價進一步下跌做好準備，尤其是在美元持續走強的情況下。比特幣跌破75,000美元表明，這並非簡單的匯率調整，而是更廣泛的避險情緒的一部分。市場動能明顯看跌，利用期貨做空比特幣，目標是下一個主要支撐位附近的70,000美元，與這加速下跌的趨勢相符。

這種市場情緒也為股指帶來了不利影響，因為當市場預期貨幣政策將意外收緊時，股市往往會表現疲軟。

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澳洲儲備銀行特別提款權（SDR）商品指數1月出現上漲，由年減3.8%轉上漲2.6%。這項變化標誌著澳洲商品指數表現出現正向轉變。美元/瑞郎匯率維持在0.7730附近，市場正等待美國ISM採購經理人指數（PMI）資料。同時，受避險情緒影響，歐元兌美元匯率保持低位，預計本週市場交易將繁忙。

市場趨勢與最新動態

本週開始，黃金和白銀市場延續了拋售趨勢。此外，受拋售壓力加劇的影響，比特幣價格已跌破75,000美元。對於有意進行交易的投資者，我們推薦多家經紀商，包括點差較低的經紀商以及專注於外匯和差價合約（CFD）的經紀商。各類指南深入剖析如何選擇不同地區的經紀商，以及提供高槓桿或MT4平台等特色服務的經紀商。

澳洲大宗商品價格指數近期轉正，對我們來說是一個重要的訊號。該指數年增速從1月的-3.8%轉為2.6%，標誌著與2025年底的降溫趨勢形成鮮明對比。這表明，我們之前認為正在緩解的通膨壓力可能正在復甦。

市場影響和交易機會

這一轉機得益於市場基本面的正面變化。我們看到，在穩定的需求支撐下，鐵礦石價格在2025年第四季回升至每噸135美元以上。澳洲政府近期公佈的數據也顯示，12月季度液化天然氣出口量超出預期4%。澳洲關鍵出口產品的強勁表現為經濟持續韌性奠定了堅實基礎。

對交易員而言，大宗商品價格的強勢直接挑戰了市場對澳洲儲備銀行今年多次降息的預期。我們記得，2025年第四季的通膨數據維持在3.9%的穩定水平，而這些新數據只會加劇澳儲行的謹慎態度。目前來看，澳儲行在下週的會議上暗示即將啟動寬鬆週期的可能性較小。

因此，我們應該考慮建立預期澳儲行未來幾週將採取更為鷹派立場的部位。做空澳洲公債期貨或利用利率互換來抵銷預期降息的影響，可能是實現這一預期的直接方法。這讓人想起2023年中期發生的市場重定價，當時頑固的通膨一再推遲了央行預期的政策轉向。

在外匯市場，這使得澳元看起來頗具吸引力，尤其是在兌那些央行仍保持鴿派立場的貨幣時。鑑於澳元和日圓兩國經濟的基本面持續分化，我們可以考慮買入澳元/日圓買權。這項策略使我們能夠在不直接對抗美元整體強勢的情況下，從澳元走強中獲利。

考慮到市場波動可能加劇，使用選擇權來界定風險似乎是審慎之舉。澳元的隱含波動率已從2025年12月的低點回升，反映了這種不確定性的再次出現。澳元/美元的看漲期權價差策略可以讓我們從澳元/美元的上漲中獲利，同時在商品價格意外逆轉時限制我們的最大損失。

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本文運用艾略特波浪理論分析了近期市場崩盤，指出這並非偶然。重點在於分析Nifty和Bank Nifty指數的技術走勢，而非隨機波動。文章還探討了“STT衝擊”，以揭示其在市場圖表中的必然性。分析師質疑近期價格反彈是否具有欺騙性，並分析了其脈衝結構與修正結構。

關鍵支撐區

根據第五浪/ABC情境分析，ITC的關鍵支撐區域位於410-450之間。 Waaree Energies的修正結構分析顯示，其支撐位在2400-2500之間，建議在採取看跌策略前保持耐心。分析也延伸至潛在的市場趨勢，並進一步探討了黃金和白銀的拋售。

在地緣政治緊張局勢下，澳元和油價持續走低，相關討論仍在繼續，並指出近期美元/印度盧比的干預有利於其上漲。編輯精選涵蓋了歐元/美元和英鎊/美元的走勢以及比特幣的市場下跌。此外，也推薦了2026年最佳經紀商。以上資訊僅供參考，提醒讀者註意相關風險，並在做出任何財務決策前進行充分的研究。

市場趨勢與策略

近期由證券交易稅衝擊引發的暴跌並非單純的運氣不佳，而是我們在圖表中預見的技術性事件。2026年1月，Nifty 50指數的急遽下跌導致印度VIX指數飆升至25以上，這是自2025年大選不確定性以來未見的恐慌程度。這表明未來幾週高波動性可能持續。

我們認為Nifty指數和Bank Nifty指數目前的反彈可能是一個陷阱或回調，而非新一輪可持續上漲的開始。對於衍生性商品交易者而言，這意味著應利用任何上漲勢頭謹慎地建立空頭頭寸，例如買入看跌期權或賣出價外看漲期權價差。市場結構表明，下跌的可能性大於創出新高。

美元持續走強進一步強化了這種看跌觀點，美元走強給新興市場帶來了壓力。回顧2025年，我們看到美元走強如何導致大量資金從印度股市外流。2026年1月的FII數據顯示，這一趨勢正在重演，外國投資者已從現貨市場撤出超過30億美元。

黃金和白銀的持續拋售進一步加劇了避險情緒，交易員更傾向於美元的安全性。儘管地緣政治緊張局勢本應起到支撐作用，但黃金卻未能守住關鍵支撐位，這對風險資產而言是一個重要的警示信號。這強化了我們對大盤指數的謹慎態度。

就個股而言，ITC正在測試410至450之間的關鍵支撐區域。如果未能守住該水平，其下跌速度可能會加快，因此買入保護性看跌期權可能成為一種有吸引力的策略。同樣，Waaree Energies也必須守住2400至2500的支撐位，以避免更深的回檔。

目前，在採取激進的看跌策略之前，保持耐心是最佳策略。隱含波動率目前處於高位，使得選擇權溢價對買方而言較為昂貴。我們正在密切關注這波反彈動能是否減弱，然後再透過指數期貨和2月底及3月到期的看跌期權建立更大的空頭部位。

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週一亞洲早盤，英鎊兌美元匯率穩定在1.3695附近。市場關注的焦點集中在凱文沃什領導下的聯準會可能採取的政策調整，以及稍後即將公佈的美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）。美國總統川普已提名凱文沃什擔任聯準會主席。沃什的政策方針可能包括縮減聯準會資產負債表和提高利率，這將對美元兌英鎊構成支撐。

英鎊兌美元表現

英鎊兌美元匯率先前上漲，一度觸及四年高點1.3870附近，隨後回落。這一走勢與美元整體表現以及市場對川普難以預測的外交政策和聯準會批評的擔憂密切相關。市場對聯準會政策更新的預期加劇了緊張局勢，尤其是在川普威脅稱，如果加拿大繼續推進與中國的貿易協議，美國將對加拿大加徵100%關稅之後。此外，美元也受到消費者信心指數走低的影響，1月跌至84.5的低點，為11.5年來的最低水準。 FXStreet將繼續提供外匯市場分析，幫助交易員了解地緣政治事件和央行政策變化所帶來的市場波動。

當前市場動態

觀察2026年2月2日的英鎊兌美元貨幣對，我們發現其市場動態與2018年截然不同。以往由難以預測的政策聲明引發的劇烈波動已被對經濟數據的更集中分析所取代。目前，該貨幣對的交易區間大幅收窄，反映出各國央行更加清晰的政策指引。

美元走強得益於穩健的經濟表現，這與過去充滿不確定性的時期形成了鮮明對比。例如，最新的非農業就業報告顯示，美國經濟新增就業人數35.3萬個，表現令人驚喜，失業率降至3.7%。這一強勁的數據有效地消除了聯準會立即降息的壓力。

另一方面，英國央行本身也面臨挑戰，這可能會支撐英鎊。英國通膨持續走高，最新數據顯示通膨率維持在4.0%，遠高於央行的目標。這種持續的通膨表明，英國央行可能需要比聯準會更長時間地維持緊縮的貨幣政策。

對於衍生性商品交易者而言，美英貨幣政策預期日益加劇的分歧是未來幾週的關鍵因素。我們預期市場波動性可能會加劇，因此透過選擇權進行部位佈局可能有利。這使得交易者能夠在英鎊兌美元匯率出現潛在突破時獲利，而無需承擔在震盪市場中選錯方向的風險。

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FXStreet透過將國際價格轉換為當地貨幣和計量單位來計算黃金價格，並根據市場匯率每日更新。所提供的價格僅供參考，實際當地價格可能有所不同。

黃金作為避險資產

黃金既用於珠寶製作，也被視為避險資產，尤其是在動盪時期。它被視為對抗通貨膨脹和貨幣貶值的有效手段，且不受任何發行機構或政府的限制。各國央行是黃金的重要買家，旨在增強本國貨幣和經濟的穩定性。

2022年，各國央行購入黃金1,136噸，價值約700億美元，創下年度最大單年購入量紀錄。黃金價格與美元和美國國債呈負相關關係。美元走弱時，黃金價格往往會上漲。

金價受地緣政治不穩定、經濟衰退擔憂和利率的影響，其中美元強勢是決定金價走勢的關鍵因素。目前金價略為下跌，這與近期美元走強的趨勢相符。

此前，聯準會上週發表講話，暗示將暫停原定於2025年下半年開始的降息週期。這給貴金屬帶來了短期壓力，表明現在積極買入看漲期權可能為時過早。

黃金市場策略

然而，我們必須考慮機構投資者對黃金的強勁支撐。全球各國央行在2025年增持黃金儲備1,210噸，創歷史新高，早期數據顯示，這一增持動能已延續至2026年1月。

這種增持行為可能為金價設定了底部，這意味著任何大幅下跌都可能為持有期貨合約的投資者提供買入機會。未來幾週的關鍵數據點將是下一份通膨報告。

去年第四季核心通膨率降至2.8%後，市場對潛在的通膨回升感到擔憂，也印證了聯準會謹慎的立場。如果通膨持續高企，黃金作為一種無收益資產，其吸引力將會降低，因此，看跌期權可以成為對沖現有多頭頭寸的有效手段。

我們也注意到，自2025年底以來的股市上漲動能已顯露疲態，標普500指數目前在窄幅區間內震盪。風險資產的下跌往往預示著避險情緒的湧現，這將直接利好黃金。

鑑於這些相互矛盾的訊號，利用波動率飆升獲利的衍生性商品策略，例如買入跨式選擇權，可能是明智的選擇。地緣政治不穩定也持續支撐著黃金價格。當前全球緊張局勢的任何升級都可能引發金價快速上漲，從而懲罰那些直接做空黃金的交易者。

這進一步印證了使用選擇權表達賣權觀點比直接做空期貨更安全。

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美元/加幣貨幣對可能進一步走強，因為市場對聯準會政策持謹慎態度，美元從中獲得支撐。川普總統提名凱文沃什擔任聯準會主席，暗示著聯準會可能採取寬鬆的貨幣政策。

聯準會立場

聯準會官員表達了耐心，聖路易斯聯準會主席阿爾貝托·穆薩萊姆主張不再進一步降息。同時，亞特蘭大聯準會主席拉斐爾·博斯蒂克支持採取溫和的緊縮政策。美國參議院就推動政府融資方案達成協議後，市場風險情緒有所改善，美元也因此受到支持。此舉有助於避免政府停擺。

加幣受多種因素影響，包括加拿大央行利率、油價、經濟狀況、通膨和貿易平衡。利率決策、油價波動和經濟數據在決定加幣匯率方面發揮關鍵作用。美元和加幣之間的動態關係仍然是我們關注的重點，目前美元兌加幣匯率在1.3780附近交易。

美元走強主要是由於聯準會和加拿大央行在貨幣政策預期方面存在日益擴大的分歧。近期公佈的美國非農就業數據遠超預期，顯示聯準會可能會將利率維持在5.00%的高點更長時間。

商品和貨幣趨勢

同時，與大宗商品掛鉤的加幣正面臨油價走軟帶來的不利影響。受2026年非歐佩克產油國供應量將持續成長的預期影響，西德州中質原油價格近期已從每桶80美元以上跌至78美元左右。鑑於加拿大作為主要能源出口國的地位，這一趨勢持續對加幣構成壓力。

利率差日趨顯著，為美元/加幣貨幣對提供了明顯的利多。加拿大最新公佈的通膨數據顯示，通膨率已降至2.5%，更接近加拿大央行的目標，並增加了今年稍後從目前的4.25%降息的可能性。這與美國展現的經濟韌性形成鮮明對比。

展望2025年，即使數據有所不同，我們也看到了類似的走勢。屆時，隨著油價跌至每桶近62美元，美元/加幣匯率在1.3650附近走強。聯準會的政策利率維持在3.50%-3.75%的區間，但油價的核心驅動因素和央行前景仍至關重要。

鑑於市場預期美元/加幣將進一步走強，我們認為買入看漲期權是一個機會。未來幾週可以考慮的策略是買進2026年3月到期、行使價在1.3850附近的買權。此策略可讓交易者在價格持續上漲的同時，有效控制下行風險。

另一種方法是利用原油選擇權來掌握加幣走弱的機會。買進2026年4月到期的WTI原油看跌選擇權，或許能有效利用能源價格的進一步下跌獲利。這種交易策略直接押注於當前對加拿大經濟及其貨幣構成壓力的關鍵因素。

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黃金價格及市場動態：比特幣價格跌破75,000美元，較前一周下跌超過11%。加密貨幣市場呈現下跌趨勢，可能進一步跌至70,000美元附近。已開發市場和新興市場各國央行大多維持利率不變。加拿大、瑞典、巴西和智利等國未調整貨幣政策，而歐元區強勁的 GDP 成長也支撐了歐洲央行維持當前利率的決定。

印度製造業出現放緩跡象，1月最新 PMI 讀數為55.4，低於預期。此次下滑是在去年年底至2025年期間強勁擴張之後出現的。我們認為這預示著印度盧比可能走弱，因此，利用美元/印度盧比匯率上漲獲利的衍生性商品（例如看漲選擇權）可能成為一種可行的策略。

美元對市場趨勢的影響：市場的主要驅動因素是美元走強，美元指數目前堅守在97.00上方。此輪行情主要受市場預期推動，即聯準會新任主席提名後，市場將採取較鷹派的立場。目前，市場焦點集中在即將公佈的美國 ISM 製造業數據上，鑑於該行業在2025年大部分時間裡表現疲軟，這些數據將至關重要。

美元走強為大宗商品帶來了巨大的阻力，黃金價格已跌至三週低點。在經歷了2025年的歷史性上漲之後，這次反轉似乎勢頭強勁。我們應考慮透過看跌期權或做空黃金和白銀期貨來建立空頭部位。

其他主要資產也感受到了壓力，歐元和英鎊兌美元匯率下跌。加密貨幣市場也出現了類似的避險情緒，比特幣價格已跌破75,000美元，延續了上週的大幅回檔。這種同步疲軟表明市場正在發生廣泛的轉變。

未來幾週，最直接的策略是利用美元對一籃子其他資產的持續強勢。這意味著預期主要貨幣對、大宗商品以及比特幣等風險較高資產將進一步下跌。鑑於潛在的波動性，使用選擇權可能是參與這些明確趨勢的同時管理風險的有效方法。

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黃金作為避險資產

黃金的潛在支撐

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