荷蘭銀行(ABN AMRO)的經濟學家評估了布蘭特原油價格上漲可能對歐元區通膨和歐洲央行政策的影響。他們設定了油價變化以及通膨在歐洲央行2%目標附近波動的情景。

在布蘭特原油價格溫和上漲至每桶80美元的情境下，歐元區通膨率將從低於目標水準升至2%左右並維持在該水準附近。而在更嚴峻的上漲情境（每桶130美元）下，2026年通膨率將上升1.3個百分點，而2027年通膨率僅上升0.2個百分點。

油價走勢及通膨展望

歐洲央行12月份的預測包含了另一種能源價格上漲的情境。在這種情況下，2026年和2027年的通膨率將比基準水準高出0.5%，2028年將高出0.3%，而經濟成長率則每年下降0.1%。

文章描述了一種油價短期內上漲，隨後在下半年回落的路徑。這意味著2026年的通膨預期將更高，而2027年和2028年的漲幅則相對較小。

文章指出，歐洲央行的應對措施取決於衝擊持續時間以及是否會影響薪資水準。文章也提到，2022年的汽油價格上漲已將通膨推至兩位數。

鑑於布蘭特原油價格近期從每桶80美元上漲至90美元附近，我們認為歐洲央行的政策路徑將面臨暫時的挑戰。

上週公佈的最新歐元區消費者物價協調指數（HICP）數據顯示，2026年2月通膨率小幅上升至2.6%，打破了2025年全年持續下降的趨勢。這種短期價格壓力是能源衝擊的直接結果。

對利率和外匯部位的影響

然而，我們認為此次通膨飆升將是短暫的，對2027年的持續影響微乎其微。我們並未看到明顯的第二輪效應，因為我們追蹤到的2025年第四季薪資成長為4.5%，目前已出現放緩跡象，並未進一步加速。

這與2022年的天然氣危機截然不同，當時的能源衝擊規模更大，並直接導致物價全面上漲。

對於衍生性商品交易者而言，這顯示市場對歐洲央行一系列升息的預期可能過高。歐洲央行更可能忽略這次暫時的通膨波動，將重點放在2027年及以後較為溫和的通膨前景。

這為利率選擇權，特別是與2026年底和2027年初會議日期相關的選擇權，創造了機會。如果歐洲央行維持利率不變的時間比目前市場預期的更長，那麼那些能夠從中獲利的部位可能具有優勢。

例如，考慮到潛在的經濟疲軟（2025年第四季GDP成長率僅為0.1%），為2026年下半年到期的遠期利率互換支付固定費用似乎過於昂貴。

此外，歐洲央行採取較保守的政策也可能抑制歐元的強勢，使得短期歐元兌美元買權對歐元多頭而言可能成為過高的對沖工具。

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南非2月新車總銷量有所成長，從50,073輛增至53,455輛，增加了3,382輛，增幅約6.8%。

新車銷售勢頭強勁

2月新車銷量躍升至53,455輛，對南非國內經濟來說是一個利好訊號。該數據環比成長近6.8%，年增4.5%，顯示消費者信心正在恢復。

我們認為這證實了家庭支出回升速度超出許多人的預期。回顧過去，這一強勁勢頭與2025年大部分時間低迷的銷售環境形成鮮明對比，當時高利率的影響仍在持續。

南非儲備銀行去年底轉向寬鬆貨幣政策的舉措似乎正在直接轉化為當前的大宗消費。這項數據支持了降息週期正在有效刺激需求的觀點。

因此，我們應該考慮在未來幾週內押注蘭特走強。蘭特對國內經濟成長訊號一直很敏感，而這項利多數據往往會成為蘭特兌美元匯率突破的催化劑。

如果美元/南非蘭特匯率跌破近期18.50的支撐位，那麼受益於此的衍生性商品可能頗具吸引力。

我們也應關注那些直接受益於此趨勢的公司的看漲期權，例如汽車金融和汽車零售行業的公司。像Motus Holdings這樣的股票，以及主導汽車金融市場的主要銀行，目前都處於更有利的地位。

消費者活動的復甦可能為更廣泛的富時/約翰尼斯堡證券交易所40強指數期貨提供利多。

潛在的市場和交易影響

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週一，英鎊/日圓在低開後反彈，此前該貨幣對低位跳空高開，受週末美以聯合空襲伊朗後外匯市場波動加劇的影響。

該貨幣對一度跌至209.10附近的低點，隨後回升至210.80附近。此前，該貨幣對上週突破了207.25至209.50之間為期兩週的盤整區間。週一的反彈始於先前盤整區間的上沿，接近210.21，該位置是207.25至215.00區間的23.6%斐波那契回撤位。

關鍵支撐位和阻力位

支撐位分別位於 210.21 (23.6%)、209.08 (38.2%)，若價格進一步下跌，則 207.25 為震盪區間底部。

阻力位分別位於 211.13 (50%)、212.04 (61.8%) 和 213.34 (78.6%)，此前的高點為 215.00。

動量指標向上，RSI 重回 50 上方並接近 50.8。MACD 線已上穿訊號線並轉為正值，長條圖也在擴張。

讓我們回顧一下，去年在突破 210.00 後，技術結構轉為建設性，這源自於 2025 年美國和以色列對伊朗發動的地緣政治衝擊。

如今，交叉盤在 214.50 附近交易，這些先前的阻力位現在已成為任何回調的關鍵支撐區域。此前英鎊兌日圓匯率從209.10區域強勁反彈，為受外部衝擊驅動的逢低買入樹立了先例。

這種上行趨勢源自於各國央行政策的分歧，而自2025年以來，這種分歧進一步擴大。2026年1月的最新數據顯示，英國通膨率居高不下，維持在2.9%的高位，迫使英國央行維持鷹派立場。這種基本面壓力持續為英鎊兌其他貨幣提供強勁的上漲動力。

相反，儘管日本薪資成長初見端倪，但日本央行仍不願大幅收緊貨幣政策。在2026年2月的會議上，日本央行將利率維持在接近零的水平，顯示任何政策正常化都將是極為漸進的。這種政策差異使得未來幾週做多英鎊兌日圓具有基本面吸引力。

期權策略考量

鑑於目前的上漲勢頭，交易者應考慮買入看漲期權以把握進一步上漲的機會。突破我們在2025年觀察到的215.00高點似乎很有可能，因此4月到期的216.00或217.00等行使價頗具吸引力。該策略提供了一種風險可控的方式，參與潛在的上漲行情。

然而，我們必須牢記2025年的教訓，當時日圓最初因地緣政治消息而走強，隨後出現回落。為了對沖類似的波動性飆升或急劇下跌，在關鍵支撐位212.04下方買入保護性看跌期權是一種謹慎的做法。這不僅可以維持核心多頭頭寸，也能防範市場突然反轉的風險。

該貨幣對的隱含波動率仍然適中，顯示選擇權溢價並不過高。這種環境可能有利於多頭買權價差策略，該策略透過賣出更高行使價的買權來降低入場成本。這種方法可以有效地在未來幾週內穩步向 217.00-218.00 區域移動。

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新加坡2月製造業採購經理人指數（PMI）為50.6，高於前一月的50.3。PMI高於50表示製造業成長，低於50則表示製造業萎縮。因此，2月份的數據顯示整體製造業狀況略有改善。

對成長和定位的影響

新加坡製造業採購經理人指數（PMI）升至50.6，顯示經濟擴張不僅仍在持續，而且正在加速。這是連續第二個月實現成長，成長加快顯示市場對該行業的信心日益增強。因此，我們應著眼於未來幾週新加坡相關資產的持續上漲勢頭。

關鍵電子產業的復甦似乎支撐了這一強勁勢頭。1月非石油國內出口數據顯示，電子產品出貨量年增4.2%，扭轉了2025年大部分時間以來的疲軟態勢。這為PMI讀數提供了堅實的基礎，也使看漲衍生性商品策略更具說服力。

鑑於這些數據，我們認為海峽時報指數（STI）有上漲潛力。交易者應考慮買進追蹤STI的ETF的買權或建立指數期貨的多頭部位。目前的隱含波動率可能尚未完全反映出這種走強的前景，因此提供了一個有利的入場點。

更健康的經濟也支撐了新加坡元的強勢，因為它為新加坡金融管理局維持其政策立場提供了空間。我們正在探索能夠受益於貨幣升值的策略，例如買入以美元兌新加坡元的買權。

從歷史數據來看，當全球電子產品週期（新加坡經濟的主要驅動因素）進入上升期時，新加坡元往往會走強。

與去年的背景形成對比

這與我們2025年第三季面臨的環境截然不同。當時，全球需求前景不明朗，採購經理人指數（PMI）難以維持在50的中性水準之上。目前的數據表明，我們應該轉變當時謹慎的防禦姿態。

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巴西2月標普全球製造業採購經理人指數（PMI）上升至47.3，高於上月的47。PMI低於50表示製造業活動萎縮，高於50則表示製造業活動擴張。

製造業收縮出現企穩跡象

巴西製造業採購經理人指數（PMI）升至47.3，這是一個令人欣喜的跡象，儘管該指數仍顯示製造業處於萎縮狀態。

這顯示製造業下滑的動能正在減弱，這是邁向潛在復甦的第一步。對我們而言，這並非全面買進的訊號，但確實足以讓我們放棄純粹的看跌立場。

我們記得，巴西中央銀行在2025年期間大幅升息是為了抑制通膨。這些政策很可能加劇了我們目前所經歷的製造業放緩。

然而，隨著1月巴西國家銀行（Selic）利率下調至11.25%，這次PMI數據或許是貨幣寬鬆政策開始對經濟產生影響的首個跡象。

未來幾週，我們應該考慮謹慎地做多巴西聖保羅證券交易所指數期貨。例如，買進EWZ ETF的5月買權價差策略就很有意義，因為它既能把握潛在的上漲機會，又能有效控制風險。

鑑於該指數仍在努力從2025年第四季8%的跌幅中恢復，這種做法是審慎的。

這些數據也對一直承壓的巴西雷亞爾具有重要意義。經濟觸底可能會支撐雷亞爾，並有可能阻止其對美元的跌勢。

賣出4月到期的BRL/USD虛值看跌期權，既可以賺取期權費，又可以押注雷亞爾不會從目前水平大幅貶值。

如果好於預期的趨勢持續下去，我們應該預期巴西資產的隱含波動率將會緩慢下降。市場可能開始消化最糟糕的經濟衰退情境。

下一步行動的關鍵觀察要點

密切關注鐵礦石價格，目前鐵礦石價格穩定在每噸115美元左右，任何價格的再次走弱都可能輕易抵消國內的樂觀情緒。

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美國股指期貨在新的一周和新的一個月伊始均出現向下跳空缺口，道瓊斯指數(YM)、標普500指數(ES)和納斯達克指數(NQ/MNQ)均出現向下跳空缺口，交易被認為是在脆弱地試圖修復日內結構。

市場預期價格能否在紐約交易時段突破關鍵價位將成為下一步趨勢的關鍵。

道瓊指數期貨報48195點，下跌1.63%，低於TPO POC 48630點和VPOC/CP 48426點，VAH/VAL 48710點和48420點。決策區域為48211-48160點，上方為LG 48344-48293點，下方為LR 48078點；其他關鍵價位包括UG 48616-48543點及UR 48923點。

關鍵水平和決策區間

標普500指數期貨報6812點，下跌約1%，低於CP 6866點、TPO POC 6837點及VPOC 6825點，VAH/VAL區間為6852/6800點。

決策區間為6788-6803點，其中LG區間為6842-6827點，LR區間為6764點，UR區間為6979點，UG區間為6893-6909點，若LR失敗，則為6683點。

那斯達克指數期貨報24665點，下跌1.42%，高於CP 24579點，但低於TPO POC 24800點和VPOC 24770點，VAH/VAL區間為24875/24625點。

關鍵價位分別為：LG 24,625–24,653，UG 24,727–24,699，UR 24,774，LR 24,384，若 LR 支撐位失效，則為 24,142，若 UR 支撐位守住，則為 25,051。

本週開局不利，受週末中東緊張局勢再度升級的影響，市場出現大幅跳空低開。這一地緣政治衝擊導致布蘭特原油價格飆升超過 8%，突破每桶 95 美元，VIX 指數升至 22，創世記內新高。在市場展現出應對新風險的能力之前，這種環境需要採取防禦姿態。

我們關注的焦點是標普 500 指數，目前處於 6,827 點的關鍵支撐位下方，顯示出最明顯的結構性疲軟。若未能迅速收復該支撐位，則極有可能下探 6,764 點的下限。

如果 6,788 的需求區間被突破，交易者應該考慮買入看跌期權或賣出看漲期權價差來對沖多頭投資組合。

防守錄影策略

相較之下，納斯達克指數守住了24,579點附近的中心樞軸，顯示出相對強勢。然而，我們認為這只是脆弱的反彈嘗試，而非真正強勢的訊號，直到它重新奪回24,770點的成交量控制點。

納斯達克指數與標普500指數的這種背離，正是我們在2025年市場動盪時期所見的經典預警訊號。

本週末的事件進一步削弱了市場，而上個月持續走強的通膨數據已經令市場疲軟。2月的CPI報告顯示，通膨率再次加速至3.5%，導致10年期美國公債殖利率維持在4.5%以上，限制了聯準會釋放降息訊號的能力。在這種背景下，任何反彈都可能遭遇拋售，直到我們看到明顯的降息跡象。

未來幾週，我們的策略將是採取守勢，逐價交易。我們正在密切關注關鍵轉折點的接受或拒絕情況，特別是標普500指數的6764點和納斯達克指數的24579點。

跌破這些水準將預示著更深的回調，而強有力的支撐則可能在高波動性環境下提供短期買入機會。

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伊朗攻擊事件後美元走強與能源價格上漲以及對美國利率預期的變化有關。主要原因有三：美國能源獨立性、歐洲和亞洲的能源依賴性，以及油氣成本上漲對進口國外匯帳戶的影響。

歐洲TTF天然氣開盤上漲25%，先前布蘭特原油開盤上漲10%至12%。價格持續走高可能會惡化歐元和日圓等貨幣的貿易條件，從而支撐美元。

能源價格和美元支撐

由於市場預期聯準會今年可能無法兩度降息，聯邦基金期貨合約在亞洲交易時段下跌3-4個基點。此前，1月的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議暗示，聯準會對通膨的耐心有所下降，並表示降息可能取決於更明顯的通貨緊縮和勞動市場的變化。

能源價格上漲也可能逆轉近期新興市場的趨勢，包括新興市場貨幣走強、當地寬鬆週期以及債券和股票的上漲。資金流動逆轉將有利於美元。

美元指數（DXY）已突破98.00的阻力位。如果中東局勢沒有儘早緩和，本月美元指數可能回升至100。

回顧2025年的中東緊張局勢，我們看到了能源衝擊與鷹派聯準會政策結合如何導緻美元持續走強的清晰模式。這段時期的核心邏輯對未來幾週的部位佈局仍然具有重要意義。

美國能源獨立與對外依賴之間的這種動態關係並非短期趨勢。

為重新測試高點做好準備

2025年底，布蘭特原油價格飆升超過15%，接近每桶105美元，嚴重損害了歐洲和日本的貿易平衡。作為能源淨出口國，美國能源資訊署證實當年液化天然氣出口量創歷史新高，美元直接受益。這一對美國經濟的根本優勢至今仍是外匯市場的核心議題。

能源衝擊直接推高了通膨，美國勞工統計局的數據顯示，通膨率持續高於聯準會的目標，2025年底年通膨率達3.4%。因此，聯準會在最近幾次會議上維持利率不變，徹底顛覆了市場對降息的預期。

目前市場預期聯準會將長期維持利率不變，這為美元提供了強勁的支撐。在這種環境下，透過衍生性商品交易，可以押注美元在短期內繼續保持強勢。

我們應該考慮買入美元指數（DXY）的買權或追蹤美元的ETF，以把握美元上漲的進一步機會。此外，做空歐元或日圓的策略，例如買入歐元/美元的看跌期權，可能會表現良好，因為這些經濟體正努力應對不斷上漲的能源成本。

我們也應該注意新興市場持續面臨的壓力，這是去年美元走強的關鍵結果。2026年初的最新數據顯示，這些地區的資本外流仍在持續。因此，買入涵蓋廣泛新興市場的ETF的看跌期權，可以作為對沖或投機美元進一步走強的有效策略。

美元指數（DXY）確實突破了98的阻力位，並在去年底最終測試了100-101區間，驗證了我們最初的分析。鑑於潛在的能源和利率動態尚未完全明朗，我們認為，在未來幾週內，利用選擇權押注美元指數將再次測試這些高點仍然是一個合理的策略。

目前，有利於美元走弱的條件尚未出現。

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美國領導的針對伊朗的軍事行動引發了避險情緒，美元普遍走強，全球股市下跌。黃金價格上漲超過4%，布蘭特原油價格一度飆漲13%。由於油價上漲推高了通膨預期，抵銷了避險需求，大多數主要主權債券殖利率上升。美國總統川普週日表示，如有必要，美軍可能會對伊朗的軍事行動持續「四到五週」。

衝突持續時間與市場走向

市場走向可能取決於衝突持續時間以及衝突是否會削弱或推翻伊朗政權。除了地緣政治因素外，美元和風險資產的下一步走勢預計將取決於美國經濟數據，包括本週的美國就業數據。

2月ISM製造業指數將於倫敦時間下午3點（紐約時間上午10點）公佈。市場預計該指數為51.5，低於1月的52.6，重點在於價格支付和就業分項指數。

文章指出，該文章由人工智慧工具輔助生成，並經編輯審核。文章也指出，FXStreet Insights團隊的內容是精選的市場觀察，並輔以內部和外部分析。

目前，市場處於典型的避險模式，為地緣政治動盪做好準備。我們還記得2025年初美國領導的針對伊朗的軍事行動，這為當前的緊張局勢提供了清晰的參考。美元普遍走強，而全球股市出現拋售，與去年的走勢如出一轍。

波動性和防禦姿態

波動率是主要交易標的，芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已突破30，這是自去年衝突以來的最高水準。這表明，買入SPDR標普500指數ETF（SPY）的看跌期權以保護下行風險，或買入跨式期權以掌握價格的劇烈波動。

未來幾週，高度的不確定性使得持有波動率空頭部位的風險極高。這種環境對美元極為有利，與2025年的情況類似。美元指數（DXY）正在測試106.00關卡，衍生性商品交易者應考慮買入美元買權或歐元、澳元等貨幣的看跌選擇權。這些部位將直接受惠於流入美國的避險資金。

我們也看到大宗商品市場出現顯著反應，由於擔心霍爾木茲海峽的供應中斷，4月交割的布蘭特原油期貨價格飆升至每桶98美元以上。由於投資者尋求對沖衝突和通膨風險，黃金價格也大幅上漲，突破每盎司2,350美元。做多石油和黃金期貨或買入買權是應對當前危機的合理策略。

除了眼前的地緣政治新聞之外，更廣泛的市場走向將取決於本週的美國就業數據。我們將密切關注週五的非農就業報告，有傳言稱，該數據可能低於18.5萬的普遍預期，這可能會使聯準會的通膨應對工作更加複雜。然而，強勁的就業數據可能會進一步推動美元上漲。

我們也必須做好準備，一旦緊張局勢緩和，市場可能會迅速逆轉，就像去年競選結束後風險資產迅速反彈一樣。這意味著，謹慎的做法是考慮買入主要股指的低價虛值買權。這些選擇權可以作為一種低成本的避險方式，為市場情緒的突然反彈做好準備。

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美國2月ISM製造業採購經理人指數（PMI）將於格林威治標準時間15:00公佈。該指數預計為51.8，低於1月的52.6，50.0為擴張線，50.0為收縮線。

1月份，PMI在連續10個月低於50.0後首次回升至50.0以上。其他值得關注的ISM指標包括就業指數、支付價格指數和新訂單指數。

關鍵通膨訊號

ISM製造業價格支付指數預計為59.5，高於先前預測的59.0。此指標追蹤勞動力和原材料等投入成本的變化。

如果PMI指數弱於預期，市場可能會預期聯準會將進一步降息；而強勁的數據則可能降低這種預期。

歐元兌美元下跌0.75%，接近1.1730，跌破1.1800附近的20日指數移動平均線。

14日相對強弱指數（RSI）在未能重新站上60.00後，下行勢頭轉向40.00附近，如果跌破40.00，則下行空間將進一步擴大。

支撐位分別位於1.1645、1.1500中段及1.1489，阻力位則分別位於1.1800、1.1880和1.2030。

ISM PMI 是一項基於月度調查的美國工廠活動指標，其數值高於 50 表示擴張，低於 50 表示萎縮。它被視為領先指標，同時價格支付和就業情況也常被監測，以反映通貨膨脹和勞動力市場狀況。

發布前的市場定位

今天將公佈2月ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據，我們正密切關注製造業是否有復甦跡象。

1月的PMI數據令人失望，僅49.1，而市場普遍預期今天的數據將略微回升至49.5，但仍處於收縮區間。如果數據低於預期，則表示經濟疲軟程度加劇。

我們還記得2025年初的情況類似，當時製造業活動在經歷了2024年大部分時間長達10個月的低迷後，曾短暫出現擴張。但那復甦未能持續，這告訴我們，單月的正面數據並不能代表最終趨勢。正是過去的經驗讓我們對今天的數據保持謹慎態度。

報告中的各個組成部分與主要數據同樣重要，尤其是價格支付指數（PPI）。鑑於最新的CPI數據顯示核心通膨率仍維持在2.8%的水平，高企的價格支付指數將令聯準會感到擔憂。

這表明，即使整體製造業經濟舉步維艱，通膨壓力依然存在。疲軟的PMI數據，尤其是跌破49.0，可能會提升市場對聯準會夏季降息的預期。

目前，期貨市場對6月降息的預期約為50%，因此糟糕的數據可能會大幅推高這個機率。另一方面，如果PMI意外躍升至50以上，則會降低降息機率，並提振美元。

衍生性商品交易者應注意，在數據公佈前，隱含波動率相對較低。這使得買入選擇權頗具吸引力，因為任何方向的重大意外都可能引發市場劇烈波動。

無論波動方向如何，買入歐元/美元等主要貨幣對的跨式選擇權策略都可能是一種從波動率飆升中獲利的有效方法。

對於那些對歐元兌美元走勢有方向性判斷的交易者而言，目前歐元兌美元的交易價格在1.0850附近，遠低於預期的PMI數據可能成為推動該貨幣對突破1.0950阻力位的催化劑。

而出乎意料的強勁數據則可能在未來幾週內將其推低至1.0750附近的支撐位。使用看漲期權或看跌期權可以為希望針對特定結果進行倉位佈局的交易者定義風險。

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迄今為止，布蘭特原油價格對中東戰爭和霍爾木茲海峽事實上的關閉反應不大。在亞洲交易時段，布蘭特原油價格一度略高於每桶80美元，隨後回落。

如果戰爭僅持續數週，預計德國和歐元區經濟受到的影響有限。

如果戰爭持續數月，歐元區通膨率預計將至少上升1個百分點，經濟成長率將下降零點幾個百分點。

如果衝突持續時間較長，霍爾木茲海峽可能會長期處於無法通行的狀態。在這種情況下，布蘭特原油價格可能會逼近每桶100美元，並在該水平附近維持一段時間。

如果價格升至每桶100美元，則較2月中旬戰爭猜測加劇前的水平上漲約40%。

本文由人工智慧工具輔助生成，並經編輯審核。

我們曾看到，在2025年末，布蘭特原油價格最初對中東衝突的反應較為溫和，價格一度短暫觸及每桶80美元，隨後回落。最初的平靜具有欺騙性，因為衝突持續不斷，截至2026年3月2日，布蘭特原油價格穩定在每桶92美元左右。

這顯示市場已經充分消化了長期衝突而非短期戰爭的影響。關鍵因素仍然是霍爾木茲海峽，該海峽實際上已無法通行，嚴重擾亂了全球石油供應。

歷史上，這項咽喉要道承擔全球超過20%的石油液體日消費量，其關閉迫使進口商爭相尋找替代來源。持續的供應衝擊是油價較去年同期上漲近40%的主要原因。

最新數據顯示，長期戰爭帶來的經濟後果已初見端倪。2026年2月歐元區CPI初值達3.5%，遠高於市場預期，扭轉了先前的降溫趨勢，主要是因為能源成本飆升。

這證實了我們先前擔憂的衝突正在對歐洲經濟成長造成沉重打擊。

對於衍生性商品交易者而言，這意味著未來幾週上行風險將佔據主導地位，我們應該據此調整部位。

布蘭特原油看漲期權的隱含波動率持續高企，芝加哥期權交易所原油波動率指數（OVX）接近48，反映出市場對油價可能再次飆升的擔憂。

這表明，買入對沖或投機油價上漲都是審慎的策略。我們應該關注那些受益於油價每桶100美元關口上漲的選擇權結構，而油價上漲的可能性現在看來越來越大。

買進2026年5月到期的買權價差可能是成本效益高的方式，可以獲得這部分上漲收益。

各方將密切關註三週後即將舉行的歐佩克+會議，以尋找任何有關產量政策的信號，因為如果歐佩克+未能增加原油供應，很可能會引發下一輪油價上漲。

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