收入和關稅影響

市場策略與考慮

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

中國代表團關注的焦點

特定產業投資機會

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

歐元兌美元本週收盤上漲近1%。儘管美國經濟數據表現遜於預期，但樂觀的貿易數據抵消了這一影響。

經濟數據要點

美國和歐盟之間的積極貿易發展推動了市場情緒的提升。6月份美國耐久財訂單下降9.6%，5月則成長16.5%，運輸業受到顯著影響。核心訂單成長0.2%，暗示企業投資力道適中。川普總統表示，與日本的貿易協議以及與歐盟和中國的潛在協議取得了進展。

然而，如果未與美國達成貿易協議，歐盟成員國將就對美國商品徵收反關稅進行投票。由於集團內部存在不確定性，歐洲央行維持利率在2%不變。同時，下週的焦點將集中在聯邦公開市場委員會會議、美國GDP數據、歐盟通膨數據和就業統計數據。

技術分析顯示，歐元兌美元在1.1750附近盤整。突破1.1800可能挑戰年度高點1.1829，而突破支撐位則可能瞄準1.1556的水平。歐元的價值受到經濟數據發布和貿易平衡的影響。我們認為該貨幣對近期的上漲較為脆弱，因為其主要受貿易樂觀情緒而非強勁的經濟基本面所推動。

疲軟的美國數據與貿易發展帶來的正面情緒之間相互矛盾的訊號，顯示市場缺乏明確的方向。這種不確定的環境通常預示著一段波動性加劇的時期。

聯邦公開市場委員會會議

即將舉行的聯邦公開市場委員會會議將對美元的走勢至關重要。鑑於美國6月通膨數據已達3.1%，我們預期其基調將比歐洲央行更為強硬，因為歐洲央行正努力應對歐元區2.4%的低通膨率。從歷史上看，這種政策分歧會推高美元兌歐元的匯率。

下周公布的美國GDP數據是另一個重要的催化劑，市場普遍預期第二季經濟成長率約為2.1%。強於預期的數據將強化美國經濟強勁和美元走強的論點，因此，我們預計這些關鍵數據發布將加劇市場波動。

雖然前總統就貿易協定發表的評論帶來了暫時的提振，但潛在的摩擦仍然是一個重大風險。如果協議未能達成，歐盟持續威脅對商品徵收反關稅，這將造成難以預測的環境。從歷史上看，這些貿易爭端曾導致貨幣市場出現劇烈且意外的波動。

我們認為，在1.1750附近的盤整是一個利用選擇權佈局突破的良機。買入跨式選擇權或勒式選擇權可以讓交易者從任何方向的大幅波動中獲利，考慮到即將發生的事件風險，這似乎很有可能。重大數據發布前的低隱含波動率通常使這項策略更具吸引力。

如果最終突破1.1800水平，我們將考慮瞄準年度高點的看漲期權。相反，如果未能守住支撐位並跌向1.1556，看跌期權將更具吸引力。我們建議在下週央行會議結果明朗之前，不要持有大量未對沖的部位。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

日本談判代表發言

不確定性中的投資機會

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

貿易協定傳聞

市場訊號

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

黃金市場動態：英國商品期貨交易委員會（CFTC）英鎊淨部位從先前的29.2萬英鎊降至0.6萬英鎊。這項變化反映了影響英鎊的市場動態，並可能影響其表現。

歐元兌美元交易於1.1700上方，但由於中美關係和國內經濟因素，仍承受輕微的負面壓力。同樣，受美元走強和英國零售銷售數據令人失望的影響，英鎊兌美元正逼近1.3400的支撐位。

金價持續下跌，觸及每金衡盎司約3,330美元的周低點。金價下跌的原因是市場對美元的興趣重燃、美國公債殖利率波動以及貿易情勢的變化。

加密貨幣市場在經歷了大幅下跌後正處於復甦階段，比特幣跌至114,723美元的低點。儘管市場波動較大，但以太坊和瑞波幣在市場情緒變化的背景下仍成功守住了關鍵支撐位。

聯準會因其推遲降息的決定而面臨質疑。雖然持續的貿易問題和經濟韌性為經濟放緩提供了理由，但人們仍擔心勞動市場可能會疲軟。

交易員的英鎊策略鑑於英鎊看漲情緒急劇下降，我們認為交易員應該考慮看跌策略。商品期貨交易委員會的最新數據實際上顯示，到2024年6月初，英鎊期貨的淨空頭部位增長至超過51,000份合約，這是一個顯著的逆轉。

鑑於4月零售額下降了2.3%，買入英鎊兌美元看跌期權可以提供下行保護或投機機會。各國央行之間的政策分歧強化了美元走強的論調，對其他主要貨幣造成壓力。歐洲央行6月降息，而聯準會保持堅挺，為美元創造了收益率優勢。

我們認為賣出歐元兌美元的價外看漲選擇權是一種潛在的創收策略，押注該貨幣對將難以大幅突破。我們認為，只要美元仍然佔據主導地位，就有必要對貴金屬保持謹慎。

黃金與美元指數 (DXY) 具有很強的歷史負相關性，美元指數一直攀升至 105 以上。持有多頭部位的交易者可能會考慮實施領子策略，即買入保護性看跌期權並賣出看漲期權來為其融資。

加密貨幣市場的波動性為衍生性商品交易者提供了一個獨特的機會。隨著比特幣在 65,000 至 70,000 美元區間盤整，以及近期現貨比特幣 ETF 的資金流出造成不確定性，我們認為使用跨式選擇權或勒式選擇權可能是有效的。

這些策略可以從價格的大幅波動中獲利，而無需預測價格走向。美國央行更新的「點陣圖」顯示，今年預計僅降息一次，低於 3 月預測的三次。

這種強硬立場支撐了強勢美元，並暗示以美元計價的資產的疲軟態勢可能會持續下去。在我們看到勞動力市場疲軟的明確跡象之前，我們將青睞那些受益於持續經濟韌性的策略。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

外匯洞察

央行政策和市場影響

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

英鎊/美元和黃金走勢

市場展望

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

歐元區商品期貨交易委員會 (CFTC) 歐元淨持股下降，從先前的 12.82 萬歐元降至 12.55 萬歐元。此資訊涉及與前瞻性陳述相關的風險和不確定性。本文探討的市場見解僅供參考，不構成買賣資產的建議。建議在做出任何投資決策前進行徹底的個人研究，以降低風險。在公開市場投資有重大財務損失和情緒困擾的風險。

所有與投資相關的風險，包括本金全部損失，均由個人自行承擔。作者目前未持有文中提及的任何股票，也與文中提及的任何公司均無業務往來。文中提及的作者未收取任何報酬。我們觀察到，歐元淨多頭部位的小幅下降表明大型投機者開始減少其看漲敞口。這可能是早期的獲利了結，也可能是對歐元近期走強日益謹慎的跡象。

衍生性商品交易者應將此視為市場情緒的潛在轉變，儘管幅度不大。這項變化發生之際，近期數據顯示歐元區5月通膨率意外升至2.6%，讓歐洲央行的前景更加複雜。儘管通膨率上升，但我們認為市場仍已消化6月降息的可能性很高。拉加德關於未來走勢將依賴數據的言論，只會加劇歐元的複雜局面。

相較之下，美國經濟似乎更為強勁，聯準會可能會在更長時間內維持高利率。這種政策分歧通常會推高美元兌歐元匯率，為歐元帶來阻力。我們認為，這種基本面的錯配支持未來幾週採取更防禦或看跌的立場。

從歷史上看，淨投機部位達到高峰（例如2020年的峰值）之後，通常會出現一段時間的價格盤整或下跌。雖然目前的部位並非極端，但這種模式表明，當看漲情緒高漲時，回檔的風險就會增加。在建構新的交易結構時，我們應該牢記這個先例。

對於目前持有歐元期貨或買權多頭的交易者來說，考慮對沖策略是明智之舉。我們認為，買入保護性看跌選擇權可以鎖定近期漲幅，並降低潛在政策驅動型經濟下行帶來的下行風險。這種方法可以持續參與任何意外上漲，同時限制潛在損失。

對於預期上漲空間有限的交易者，賣出價外看漲選擇權以獲得溢價也是一個可行的策略。歐元匯率的橫向或縱向波動都有利於這種策略。鑑於目前相互矛盾的經濟訊號，利用缺乏強勁上漲動能獲利的策略似乎是合適的。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

黃金和比特幣趨勢

中央銀行政策與貨幣影響

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。