股市反應

市場保護策略

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勞動市場趨勢

貨幣政策展望

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黃金和以太坊的走勢

貨幣市場機會

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買家的短期控制

關鍵阻力和風險管理

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貿易休戰延長

對市場的影響

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個人退休帳戶 (IRA) 對美國人的退休規劃至關重要，尤其是在個人儲蓄依賴程度日益增長的當下。富達 (Fidelity) 的一項研究調查了 1,680 萬個 IRA 帳戶，以揭示不同年齡層的平均餘額，從而深入了解人們在不同人生階段的理想儲蓄水平。 Z 世代的平均 IRA 餘額為 6,672 美元，千禧世代為 25,109 美元，X 世代為 103,952 美元，嬰兒潮世代為 257,002 美元。這一趨勢反映了儘早開設 IRA 帳戶、享受複利和定期繳款的益處。

各年齡層儲蓄基準

富達投資建議依年齡設定儲蓄基準：到30多歲時，儲蓄金額應與年薪持平；到60多歲時，儲蓄金額應達到年薪的8到10倍。例如，年薪7.5萬美元的人應該爭取在40歲前存下22.5萬美元。個人退休帳戶（IRA）通常與401(k)計劃並存或取代401(k)計劃，在傳統退休金減少的背景下，IRA發揮著至關重要的作用。

傳統IRA提供繳款稅收減免，而羅斯IRA則提供免稅提款。持續的繳款和以成長為導向的投資，可以將少量的初始資金轉化為可觀的退休資本。為了最大限度地提高儲蓄，可以考慮自動化投資並逐步增加繳款額。儘早開始儲蓄具有顯著優勢，但開始儲蓄並根據需要調整策略永遠不會太晚。

不同世代之間退休儲蓄的巨大差異預示著資本管理方式的重大轉變，這為我們在未來幾週創造了機會。我們看到，年紀較大、較富裕的投資者優先考慮資本保值，而年輕人的投資機會則少得多。這種人口緊張狀況表明，廣泛的市場指數可能無法反映出潛在的動盪。

世代投資趨勢

最大的儲蓄群體——嬰兒潮世代，現在正進入或即將退休，平均帳戶中有超過 25 萬美元。由於每天約有 1 萬人退休，他們可能會將資金從成長股轉向更安全、能產生收入的資產，例如債券和派息股票。這給高波動性的科技和成長產業帶來了可預見的持續拋售壓力。

另一方面，年輕一代用於投資的可支配收入明顯減少，近期徘徊在 3.1% 左右的通膨數據使情況雪上加霜。由於美國消費者信用卡債務最近超過 1.1 兆美元，我們認為，隨著返校季的到來，這些群體將削減可自由支配的支出。這顯示非必需消費品股票和相關指數將走弱。

鑑於這些相反的力量，我們預計未來幾週市場波動性將上升，即使在通常平靜的 8 月。芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 目前處於 14 的相對低位，考慮到潛在的經濟壓力，該指數似乎被低估了。我們認為購買 VIX 買權以從預期的市場波動中獲利是有價值的。

這種世代差異表明，未來將採取明確的配對交易策略。我們目前持有消費必需品板塊的多頭頭寸，該板塊受益於老年投資者的防禦性立場，同時做空非必需消費品板塊。這項策略可以對沖大盤波動，同時捕捉消費能力的差異。

聯準會的下一步至關重要，尤其是在最新就業報告顯示勞動市場韌性十足、失業率達到 3.9% 之後。這種強勁勢頭為政策制定者提供了在更長時間內維持高利率以應對頑固通膨的空間。因此，我們也密切關注利率期貨選擇權，以對沖央行的任何意外舉措。

所有目光都應集中在即將發布的消費者物價指數和 8 月就業報告。這些數據點將成為主要的催化劑，可能證實我們的觀點，也可能迫使我們做出策略性調整。市場的反應將揭示這些世代的金融現實對日常交易的影響有多深。

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英鎊兌美元匯率走勢

歐元兌美元和英鎊兌美元近期趨勢

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比特幣期貨走勢複雜，在 118,500 美元至 120,300 美元之間波動。近期使用 OrderFlow 資料分析顯示，交易中存在多種動量模式。 7 月 29 日上午，看漲情緒強勁，買盤高峰達到 120,305 美元。然而，在 12:48 至 16:06 之間，隨著賣家積極搶佔市場，市場情緒轉為看跌。

OrderFlow 動態顯示，買家早些時候表現強勁，但難以維持下午的勢頭。賣家在中午影響力增強，顯示潛在的看跌情緒，但持續的趨勢仍需要更多確認。需要關注的關鍵價格水準是 120,300 美元至 120,500 美元的阻力位和 118,900 美元至 119,100 美元的支撐位。

關鍵支撐位位於 118,500 美元，這是一個經常被測試的關鍵區域。目前 OrderFlow 情報評分為 -5，表示有中等程度的看跌傾向。賣家暫時佔優勢，但建議謹慎操作，直到價格跌破 118,500 美元並有強有力的證據支撐。

相反，如果價格回升至 119,500-120,000 美元以上，則預示著看漲潛力。看跌和看漲兩種情況都有可能出現；因此，交易者應密切注意確認訊號，明智地管理風險，並隨時關注市場變化。

在今天下午賣家佔據主導地位後，市場略微呈現看跌趨勢，但我們仍保持警惕。這種轉變發生在買家未能將勢頭保持在 120,300 美元阻力位上方之後。目前，118,500 美元的關鍵支撐位是最重要的底線。

我們認為，未來幾週，這一價格走勢代表著更大規模多頭市場中的盤整。近期有消息稱，歐洲退休基金將於 2025 年第二季開始配置數位資產，這表明新一波機構資本正在進入該領域，這支持了這一觀點。

因此，這些大型機構投資者可能會將逢低視為買入機會。對於衍生性商品交易者來說，這提供了一個利用選擇權管理風險的機會。我們建議考慮買入執行價接近 118,000 美元的保護性看跌期權，以對沖跌破的風險。

或者，跌破該水準可能觸發短期看跌倉位，目標是 115,000 美元區域。近期統計數據強化了更廣泛的看漲結構，降低了深度回調的可能性。

上週，芝加哥商品交易所 (CME) 比特幣期貨的未平倉合約達到了創紀錄的 150 億美元，鏈上數據顯示，持有超過 10 個比特幣的地址今年增長了 12%。這表明，儘管短期市場疲軟，但重要的市場參與者仍在持有部位。

從歷史上看，我們正處於一個重要的價格發現期，大約在 2024 年 4 月減半後的 15 個月。這一週期與以往的多頭市場相似，在下一輪上漲之前，通常會出現急劇而短暫的回調。

我們認為目前的情況是一個健康的停頓，而不是重大的趨勢逆轉。對於期貨交易者，我們建議在建立新的多頭部位之前保持耐心。我們需要看到 118,500 美元的支撐位強勢守住，並透過正 Delta 值的回歸和大量的買入量來確認。

回升至 120,000 美元將是一個強烈的信號，表明上漲趨勢即將恢復。鑑於波動性的增加，交易者也可以考慮利用價格雙向波動獲利的策略。在 119,000 美元附近使用選擇權跨式選擇權可能是利用預期區間擴張進行交易的有效方法。

這使得交易者能夠利用突破獲利，而無需事先預測突破的方向。

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大盤股公司業績

經濟對市場策略的影響

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6月份，美國商品貿易差額為-859億美元，高於預期的-984億美元。貿易差額數據概述了美國在進出口活動方面的經濟互動。準確記錄和預測這些數據對於評估經濟健康狀況至關重要。

六月商品貿易帳

我們關注的是6月的商品貿易差額，其價值為-859億美元，遠優於預期的-984億美元。這顯示美國經濟的基調可能比先前預想的更加強勁。如此大的預期偏差往往會在市場上引發波動，我們可以據此進行交易。

我們看到的最直接影響是對美元的影響，我們預計這一趨勢將在短期內持續下去。美元指數（DXY）已升至五周高點105.5，反映出市場正在消化更具韌性的經濟。我們應該考慮受益於美元走強的衍生性商品，例如貨幣ETF的買權。

這些好於預期的經濟數據使得聯準會更難找到近期降息的理由。鑑於最新的6月通膨數據穩定在3.1%，聯準會更有可能在整個夏季維持其緊縮政策。這意味著我們預期短期國債殖利率將維持在高位。

市場波動與機遇

對股市而言，這帶來了相互衝突的壓力，可能導致區間波動和波動性上升。芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）已從12小幅上漲至14.5，預示不確定性加劇。我们认为，买入那些能够从价格大幅波动中获利的选择权是一个机会，例如SPDR标准普尔500 ETF的勒式选择权。

一国货币走强通常会对大宗商品价格造成压力，而我们现在正在看到这种情况的发生。西德州中质原油价格已跌破每桶82美元，上个月还高于85美元。我们认为，买进大宗商品追踪基金的看跌选择权是利用这一下行压力的好方法。

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