特斯拉的股票表現

特斯拉的交易策略

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

關鍵參考點

市場定位與策略

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

特斯拉股價已上漲 7%，連續第三天上漲。伊隆馬斯克在公開市場上購買了價值 10 億美元的特斯拉股票，這大幅提升了他所持有股票的價值。在特斯拉股價突破 5 月高點並出現低點走高的走勢後，人們曾預期特斯拉股價將出現技術性突破，這被認為是一個看漲訊號。

這次上漲發生在一個更廣泛的背景下，當時甲骨文股價飆升 40%，這對那些做空科技公司的人來說是一個警告。隨著特斯拉股價目前接近去年近 488 美元的高點，市場似乎並未受到傳統指標的影響。相反，人們更關注的是動量，全自動駕駛和機器人技術的敘事越來越受到關注。

在周期的這個階段，汽車銷售、利潤率和利潤似乎是次要的考慮因素。當前的趨勢凸顯了引人入勝的故事和市場情緒對股價的影響。突破 5 月高點是我們預期的強烈看漲信號，現在它正在發揮作用。

隨著股市飆升，動量是唯一重要的因素，因此我們應該為更大的上漲空間做好佈局。衍生性商品交易員應在未來幾週專注於看漲策略。伊隆馬斯克近期的股票購買行為正在推動這輪反彈，證實當前的走勢是由他的故事而非汽車銷售數據所驅動的。

市場顯然對圍繞全自動駕駛和機器人技術的敘事給予了正面的評價。目前，傳統的基本面應該被忽略，而應該關注市場情緒。我們看到這種情緒反映在選擇權市場上，買權交易量已從2025年8月的平均值飆升超過150%，達到每日超過200萬份合約。

這種強烈的投機興趣是軋空的關鍵因素。同時，美國經濟分析局的最新報告顯示，上個月美國汽車銷售量小幅下降0.2%，證實了市場與基本面的脫節。這種情況與我們在2021年看到的迷因股反彈如出一轍，當時股市長期脫離現實。

從歷史上看，試圖做空這種強勁的、由敘事驅動的動能是一個代價高昂的錯誤。阻力最小的路徑仍然是向上突破去年488美元附近的高點。隨著近期選擇權的隱含波動率飆升至80%以上，直接買進買權的成本已經非常高。

我們應該考慮利用看漲期權借記價差來降低入場成本並確定風險。這種策略使我們能夠抓住進一步的上漲機會，同時在反彈停滯時保護自己免受波動性衝擊。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

美國股市本週開局強勁。標普500指數期貨繼週五收盤持平後，上漲20點，漲幅0.3%。近期中美關係的進展，包括TikTok的協議以及川普總統與習近平的預定通話，都加劇了市場樂觀情緒。

聯準會調查和特斯拉表現

紐約聯邦儲備銀行的製造業調查儘管表現疲軟，但被積極地視為可能降息的指標，而非即將到來的經濟衰退的指標。特斯拉是盤前表現突出的個股，股價上漲了7%。此前，馬斯克披露他在公開市場上以10億美元購入特斯拉股票，這是他迄今為止最大的一筆交易。

本週，我們看到市場也出現了類似的動態。回顧川普政府時代對中美關係的關注，提醒我們地緣政治新聞仍會驅動衍生性商品的短期波動。截至2025年9月，任何有關技術出口管制的消息都會引起強烈反應，就像多年前的TikTok談判一樣。

市場對經濟數據的反應也與過去相似，疲軟的數據通常被視為對股市的利多。最新的2025年8月消費者物價指數（CPI）報告顯示，核心通膨率仍徘徊在2.9%，交易員現在正密切關注經濟放緩的跡象。我們看到，交易員們正在為聯準會的鴿派立場做準備，在即將公佈的失業數據之前買入利率敏感行業的看漲期權。

市場動態與對沖策略

像特斯拉這樣的個股推動現象仍然是市場的關鍵特徵。雖然當時大規模的內部人士購買是催化劑，但如今推動其上漲的因素是自動駕駛里程碑的進展和新電池技術的發布。

特斯拉30天隱含波動率目前接近55%，遠高於標準普爾500指數的16的波動率指數，這使得跨式選擇權策略在公司定期活動期間大受歡迎。在這種環境下，交易員正在使用SPX等廣泛指數的選擇權來對沖聯準會或地緣政治事件帶來的宏觀意外。

保護成本仍然適中，許多人正在出售信用利差，以從主要資料發布之間預期的區間波動中收取溢價。這反映出一種謹慎但機會主義的立場，利用特定名稱的波動性，同時管理整體市場風險。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

移動平均支撐位

美國市場狀況

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

比特幣價格小幅下跌 0.71%，但走勢保持穩定，交易量飆升 94.03%。市值為 2.29 兆美元，多頭部位清算額為 3,470 萬美元，空頭頭寸清算額為 1,027 萬美元。

以太坊價格下跌 2.20%，但交易量成長 41.36%，市值達 5,460.7 億美元。清算多頭部位為主，清算額為 9,252 萬美元，顯示交易興趣濃厚。

Solana 價格大幅下跌 4.06%，成交量成長 29.04%，市值為 1,281.7 億美元。儘管 Solana 價格下跌，但交易者興趣不減，多頭部位清算額為 2,818 萬美元，清算額較高。

XRP 小幅下跌 1.78%，市值為 1,785.1 億美元，交易量小幅成長 7.05%。其清算情況均衡，多頭持股為 1,421 萬美元。

狗狗幣跌幅最大，達 7.45%，成交量減少 17.56%，市值降至 398.3 億美元。清算嚴重影響了 2,911 萬美元的多頭持倉，反映出狗狗幣的交易日充滿挑戰。

鑑於比特幣交易量龐大且價格穩定，我們應該關注大戶的增加跡象。這種模式讓我們想起 2024 年 ETF 核准前的時期，大筆資金在價格飆升前悄悄入場。

主要交易所的數據顯示，本月持有超過 1,000 BTC 的錢包餘額增加了 3%，顯示機構投資者對比特幣充滿信心。

對於以太坊而言，下跌日未平倉合約的上升表明交易員正在為大動作做準備，很可能押注於即將於2026年第一季進行的「坎昆-布拉格」網路升級。

雖然超過9,200萬美元的多頭部位剛剛被抹去，但這通常會在市場復甦之前清除弱勢部位。我們以前也見過這種情況，尤其是在2022年合併後的盤整階段。

Solana的大幅下跌是一種波動性操作，隨著未平倉合約的下降，這表明交易員正在獲利了結或止損，而不是建立新的長期部位。

這種在下跌期間的高參與度對SOL來說是典型的，就像我們在2023年網路穩定性恐慌期間所看到的那樣。

關鍵在於觀察支撐位是否能守住220美元左右的水平，這一直是全年的關鍵轉捩點。

XRP表現疲軟，因為交易員顯然正在轉向具有更直接催化劑的資產。未平倉合約的下降證實了資本正在外流，這可能是因為長期存在的法律敘事已經失去了驅動投機興趣的力量。

在我們看到重大進展之前，它的表現很可能會遜於市場領頭羊。

狗狗幣的價格、交易量和持倉量的暴跌對我們來說是一個重大的危險信號。最近的鏈上數據顯示，每日活躍地址數下降了20%，證實了散戶的興趣正在迅速消退。

這是一個典型的訊號，表示投機熱潮已經消退，而試圖抓住這把正在下落的利刃，目前是一項高風險、低信心的交易。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

對關稅持樂觀態度

貨幣衍生性商品展望

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

與中國的框架協議

潛在市場影響

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

加拿大7月製造業銷售額成長2.5%，超過預期的1.8%。此前，製造業銷售額曾下滑，其中運輸設備產業銷售額成長8.6%，至114億加元，領跌。機動車銷售額成長11.4%，貢獻了製造業銷售額的成長；航空航太產品銷售額成長6.5%。石油和煤炭產品銷售額也成長了6.2%，從早先煉油廠關閉的影響中恢復過來。

穩定跡象

製造業總庫存增加0.8%，庫存與銷售比略有下降。製造業顯示出企穩跡象。加拿大央行即將公佈利率決議，預計可能會調降利率。強於預期的7月製造業數據，為本週加拿大央行利率決議的發布帶來了複雜的局面。儘管市場一直在消化降息預期，但經濟強勁的動能讓央行有理由暫停升息。因此，隨著交易員權衡這些相互矛盾的訊號，我們預期加拿大資產的波動性將會加劇。

市場機會與風險

對加元來說，這種背離意味著一個明顯的機會。數週來，加元一直在 0.73 美元左右的窄幅區間內波動，但這一消息可能引發重大波動。我們認為，美元/加幣對的跨式選擇權或勒式選擇權等選擇權策略是審慎的，因為它們可以從加拿大央行聲明後任一方向的價格大幅波動中獲利。

利率衍生性商品現在正處於關鍵時刻。在過去一年的大部分時間裡，加拿大央行將政策利率維持在5.0%以應對我們在2023年和2024年看到的高通膨之後，市場已經消化了本週降息25個基點的可能性近80%。一個逆向交易是押注央行會因為這些強勁的數據而維持利率穩定，這將導致債券期貨的大幅重新定價。

在股票市場上，這些數據無疑對工業和製造業有利。我們正在關注運輸設備和航空航天行業表現突出的公司的看漲期權。隨著核心通膨率上個月終於回落至2.2%，潛在的降息將透過降低借貸成本和展現經濟信心來進一步提振這些週期性股票。石油產品銷售成長6.2%也顯示國內能源需求強勁，為加拿大石油生產商提供了支持。

我們認為這是我們繼續看好西加拿大精選(WCS)近月期貨的理由。總體而言，標準普爾/多倫多證券交易所60指數的隱含波動率正在上升，顯示市場正準備在未來幾天迎來決定性走勢。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

2025 年 9 月紐約地區製造業調查顯示實際讀數為 -8.7，而預期為 +5.0。這比之前的 +11.9 有所下降。新訂單從 +15.4 暴跌至 -19.6，而出貨量數據未具體說明，但之前為 +12.2。

未完成訂單減少至 -6.9，交貨時間從先前的 +17.4 降至 0.0。庫存從 -6.4 小幅改善至 -4.9。支付價格從 +54.1 降至 +46.1，收到價格從 +22.9 降至 +21.6。就業數據從 +4.4 降至 -1.2，平均每週工作時間從 +0.2 下滑至 -5.1。

對未來六個月的預測顯示出好壞參半的前景。預計整體商業狀況將從 +16.0 降至 +14.8。新訂單預測從 +16.3 升至 +16.6，而資本支出預計將從 -0.9 進一步下降至 -3.9。

該報告是衡量區域製造業健康狀況的重要指標，雖然並非決定性的市場影響因素，但在出現顯著變化時，它能夠影響貨幣和債券市場。報告發布後，美元小幅下跌，與幾種主要貨幣相比，美元匯率接近盤中低點。

今天發布的紐約製造業報告令人大失所望，跌至-8.7，而預期為+5.0。由於新訂單暴跌至-19.6，該數據與8月份的+11.9相比急劇逆轉，顯示經濟活動正在迅速降溫。

對我們來說，這些數據增加了聯準會不得不放棄進一步升息的想法，並比市場預期更早轉向寬鬆政策的可能性。我們已經看到押注未來利率將下降，10年期美國公債殖利率受此消息影響跌破3.90%。

芝商所的聯準會觀察工具目前暗示，到 2026 年第一季降息的可能性接近 50%，較昨天的 35% 大幅上升。交易者應考慮從殖利率下降中受益的頭寸，例如購買 10 年期美國國債 (ZN) 期貨或關注 TLT 等債券 ETF 的看漲期權。

製造業的疲軟是企業獲利的明顯警訊，尤其是在工業和材料產業。鑑於標準普爾 500 指數一直接近歷史高點，它很容易受到經濟疲軟跡象的回調影響。我們認為，買入標準普爾 500 指數 (SPY) 看跌期權或做空 E-mini 期貨 (ES) 可以很好地對沖未來幾週可能出現的經濟下滑。

數據公佈後，美元立即走弱，如果後續數據證實經濟放緩，這種趨勢可能會持續下去。聯準會的行動不那麼激進，使得美元相對於其他央行反應較慢的貨幣而言缺乏吸引力。

隨著市場重新評估相對經濟實力，我們看到做多歐元或英鎊兌美元期貨的機會。目前，所有人的目光都集中在幾週後即將發布的全國ISM製造業報告上，該報告將提供更廣闊的視角。

回顧過去的週期，例如2008年經濟衰退之前的週期，我們經常看到這些地區性調查在全國數據確認全面萎縮的幾個月前就出現疲軟。這可能是我們需要認真對待的早期訊號。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。