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多數亞洲貨幣轉弱，因布蘭特原油升向每桶120美元，推高通脹風險，同時市場轉向預期聯儲局（美國中央銀行）立場更偏「鷹派」（即更傾向加息及收緊貨幣政策）。市場亦憂慮「需求被破壞」（即油價過高令企業與消費者減少用油，經濟活動放慢），拖累投資情緒。
區內走勢不一。南韓圜再受壓；對油價更敏感的菲律賓披索與泰銖，續偏弱。
人民幣表現較同業硬淨，但兌美元亦略為回軟。市場焦點仍在原油供應及定價。
美國與伊朗緊張局勢，被視為推動油市轉緊（即供應更吃緊）及油價再上升的風險來源，或繼續拖累亞洲貨幣表現。
報道指正準備把霍爾木茲海峽的海上封鎖延長至達成核協議為止；CNN則指伊朗或快將提交修訂方案。局勢仍多變；一旦緊張降溫、油價回落，亞洲貨幣的貶值壓力可望減輕。
德國商業銀行（Commerzbank）分析員預期，印度在2026–2027財政年度的本地生產總值（GDP，即一個國家在一定時間內生產的所有最終商品和服務總值）增長約為6.5%。他們將增長與內需、計劃推行的GST 2.0改革，以及支持投資的預算措施連繫起來。
報告指內需是主要增長動力，受惠於工資上升、私人消費（家庭支出）轉強，以及公共與私人投資持續；當中亦受到2026–2027年度聯邦預算案，以及較早前貨幣政策寬鬆（例如減息、向市場投放更多資金）的支持。
風險包括油價上升、與厄爾尼諾（El Niño，指太平洋海水升溫帶來異常天氣）相關的農業偏弱，以及外部壓力加大。政府正推進財政整固（即控制開支與赤字），2026–2027年度預算赤字目標為GDP的4.4%，低於上一財政年度的4.5%。
經常帳赤字（即一國對外商品與服務、投資收益及轉移收支的差額；赤字代表對外支出多於收入）在2025–2026年度預測為GDP的1%。報告指出，若油價維持高位，赤字或升至GDP的2%，因印度約87%的原油需求依賴進口。
能源採購亦有變化：目前46%的原油進口來自中東，對比2022年前逾60%。
我們看到本土經濟具韌性，意味印度股市指數有望保持強勢。2026年3月止季度的最新數據顯示GDP按年增長達6.8%，加強了買入Nifty 50認購期權（call option，買方有權在到期前以指定價格買入資產，用於押注上升）的理據，以捕捉進一步升幅。上述策略押注內需與投資在未來數周持續發力。
不過，油價上升的風險不容忽視，特別是布蘭特原油（Brent，國際油價基準之一）近日曾觸及每桶95美元。這會直接壓力印度盧比；盧比在過去一周兌美元已貶穿84.50。我們認為買入美元兌盧比（USD/INR）認購期權，是較審慎的對沖（hedge，即用另一項交易抵消風險）方法，以防進口成本上升令貨幣進一步貶值。
從2026年的角度回看，2022年亦出現類似情況：油價衝擊令經常帳赤字明顯擴大，並對貨幣造成持續壓力。現時赤字或由GDP的1%升至2%的預測，是清晰警號；過往經驗支持採取貨幣對沖策略。
歐元兌美元（EUR/USD）上升，因日方或在外匯市場出手支援日圓，令美元轉弱。EUR/USD 近報 1.1726，升約 0.42%；美元指數（US Dollar Index，衡量美元兌一籃子主要貨幣的強弱）約 98.16，跌約 0.80%。
歐洲央行（ECB）維持三項政策利率不變。央行指中東緊張局勢推高能源價格，令通脹（物價上升）壓力加大並拖累經濟增長；同時，ECB 以中期 2% 通脹目標為方向。
初步數據顯示，4 月歐元區 HICP 通脹（Harmonised Index of Consumer Prices，統一消費物價指數，用於跨國比較的通脹指標）按年升 3%，高於 3 月的 2.6%，為 2023 年 9 月以來最高；能源價格是主要推動因素。
日線圖方面，EUR/USD 仍高於 200 日簡單移動平均線（SMA，Simple Moving Average，把過去 200 個交易日收市價取平均的趨勢指標）1.1676，並在 50% 斐波那契回調位（Fibonacci level，以常用比例推算的潛在支持/阻力位）1.1747 下方交投。RSI（14）（Relative Strength Index，相對強弱指數，以 14 日計算的動能指標）報 54.4；MACD（Moving Average Convergence Divergence，移動平均線趨同/背馳，用於判斷趨勢與動能）略為偏弱；ADX（Average Directional Index，平均趨向指數，用於量度趨勢強度）近 22.2。
阻力位先看 1.1747，其後為 1.1826 及 1.1924。支持位先看 1.1676 及 1.1667，其後為 1.1555 及 1.1411。
報告於 4 月 30 日 18:33 GMT 更正，指有關走勢發生在周四，而非周二。
英鎊兌美元（GBP/USD）周四升約0.78%，儘管英倫銀行（BoE，英國央行）維持利率不變。匯價報1.3581，接近形成「看漲吞沒」形態。
技術走勢偏中性但略向上，因GBP/USD已升穿約1.3560/65的阻力趨勢線（即過去高位連成的壓力線）。相對強弱指數（RSI，用來量度買賣力度的指標）跳升至60以上，反映上升動能增強。
若升穿1.3600，將確認「看漲吞沒」形態（即當日陽燭實體完全覆蓋前一日陰燭實體，常被視為轉強訊號），或推動匯價上試2月11日高位1.3711。若再突破1.3711，下一目標為1.3800。
若在4月29日高位1.3528附近掉頭回落，GBP/USD或下試1.3500。若明確跌穿，將下望1.3468/67，該位置為100日及20日簡單移動平均線（SMA，以過去N日收市價平均計算的趨勢線）匯合區，之後關注4月23日低位1.3448。
亦需防範回調，尤其當匯價未能有效突破關鍵阻力。若GBP/USD回落至1.2820以下，意味看漲動能轉弱。在此情況下，可透過買入認沽期權（put options，下跌時獲利的期權）作為對沖（hedge，用以降低現有持倉風險），以保護現有長倉，或直接押注下試約1.2750的支持位。
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英國於5月7日舉行地方選舉，涵蓋英格蘭逾5,000個地方議會（council，負責地區公共服務的基層政府）議席，並同時改選蘇格蘭及威爾士議會（parliament，地區立法機關）全部議席。結果或會加大對首相施紀賢（Starmer）的政治壓力，並提升工黨（Labour）出現黨魁挑戰的風險。
工黨目前掌握約一半待改選的地方議席。民調支持度下滑下，工黨在選戰中或面對較大損失。
選後，施紀賢或透過內閣改組（cabinet reshuffle，即更換內閣部長以重整施政）尋求「重設」局面。政策亦可能轉向更緊密的歐盟關係，以及推出刺激增長（boosting growth，即提升經濟擴張速度）的措施。
任何潛在接班人都會以財政方案（fiscal plans，即政府稅收與開支安排）及預算紀律（budget discipline，即控制赤字與債務、按計劃執行開支）作為主要評估標準。市場亦會關注英國國債（Gilt，英國政府發行的債券）孳息率（yields，即債券回報率）走勢，用作衡量投資者對不同領導選項的經濟公信力評價。
英國國債市場一直被視為衡量政府財政公信力的重要溫度計（barometer，即指標）。若選後出現政策轉向或領導更替的憂慮，10年期英國國債孳息率或出現明顯波動；孳息率變動以「基點」（basis points，1基點=0.01個百分點）計算，反映市場重新定價風險。
政治不明朗往往會直接傳導至外匯市場。英鎊波動可透過期權（options，一種在指定時間內以約定價格買賣資產的權利）市場的「引伸波幅」（implied volatility，由期權價格推算的市場預期波動，並非實際波動）觀察，其中三個月英鎊兌美元（GBP/USD）期權是常用指標；若引伸波幅上升，通常代表市場增加購買「保護」（protection，即對沖下跌風險）的需求，以防英鎊短期急跌。期權市場有時可作為政治焦慮升溫的先行指標（leading indicator）。
在經濟增長偏弱的情況下，英鎊仍較易受壓。投資者可透過衍生工具（derivatives，價值取決於其他資產的金融合約，例如期權、期貨）部署，例如建立受惠於英鎊兌歐元或美元轉弱的策略。
同時，可考慮為英國國債孳息率波動突然擴大作防護。以英國國債期貨（Gilt futures，以未來交收的方式買賣國債價格）期權作對沖，例如「跨式」（straddle，同時買入同到期、同執行價的認購與認沽期權，押注大波幅、不押注方向）或「勒式」（strangle，同時買入不同執行價的認購與認沽期權，成本較低但需要更大波幅）可在重大財政公布前捕捉價格大幅波動，不論方向。這類做法有助對沖市場突然快速重新定價（repricing，即資產價格因新風險或預期而急變）的風險。
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WTI 於周四在連升三日後回落，現報約每桶 101.45 美元，日內跌 3.70%，仍守在 100 美元以上。
霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz，中東原油出口的主要航道）周邊緊張局勢持續，引發市場對供應的憂慮。美聯社報道，美國總統特朗普正研究方法，結束該航道的封鎖狀態。
報道指，相關方案不包括解除美國對伊朗港口的海軍封鎖，重點是與盟友合作，加大對伊朗的壓力。
霍爾木茲海峽是中東原油出口的關鍵航道，一旦航運受阻，全球供應或收緊，從而推高油價。
丹斯克銀行表示，與伊朗衝突相關的緊張局勢為能源價格帶來支持；市場仍不相信海上交通能在短時間內快速恢復正常。
WTI（West Texas Intermediate，西德州中質原油）是三大原油基準之一（另外兩個是布蘭特 Brent 及杜拜 Dubai）。WTI 產自美國，屬「輕質」（密度較低、較易提煉）及「低硫」（硫含量較低、污染較少）原油，主要在庫欣（Cushing，美國俄克拉何馬州的交割及儲油樞紐）進行交收與買賣。
WTI 價格主要由供求、全球經濟增長、地緣政治風險（如政局不穩、戰爭、制裁）、OPEC（石油輸出國組織）決策，以及美元走勢推動。每周 API 與 EIA 庫存報告亦可帶動油價波動：API（美國石油協會，行業組織）與 EIA（美國能源資訊署，政府部門）公布的庫存數據，約有 75% 的情況差距在 1% 以內。OPEC 目前有 12 個成員國，每年通常兩次設定產量配額（即各國的生產上限）。
道瓊斯工業平均指數周四升約730點，或1.5%，由隔夜低位跌穿48,500點反彈至高位49,600點以上。標普500指數升約0.5%，納斯達克綜合指數升0.2%，但大型科技股下跌。
卡特彼勒（Caterpillar）公布業績勝預期並上調全年收入預測，股價急升約10%。其他工業股亦向上，支持道指表現。
Meta 股價跌約9%，因上調資本開支指引（capex，即企業投放於廠房、設備、數據中心等長期資產的支出）及用戶增長轉弱。微軟跌約5%，稱今年資本開支將達1,900億美元，部分由於記憶體成本上升。
美國第一季GDP按年率計為2%，低於市場預期2.3%，並較2025年第四季的0.5%回升。3月整體PCE通脹（個人消費支出物價指數，美國聯儲局常用的通脹指標）按年3.5%，核心PCE（扣除食品及能源、較能反映長期通脹趨勢）為3.2%。首次申領失業救濟人數為18.9萬，少於預期的21.5萬。
僱傭成本指數（Employment Cost Index，反映工資及福利成本的升幅）第一季升至0.9%，芝加哥PMI（採購經理指數，以50為盛衰分界）4月跌至49.2。WTI原油（美國西德州中質原油基準）跌約2%，報每桶104美元以上；布蘭特原油跌約3%，報每桶114美元以上，此前周三因伊朗封鎖準備消息而急升。
聯儲局以8比4投票維持利率於3.5%至3.75%，為1992年以來最大分歧。交易員調整對今年稍後減息的預期；候任主席Kevin Warsh屬偏向減息的一方（dovish，即較重視經濟增長、傾向較低利率）。
美元兌加元周四下跌，靠近 1.3612，日內跌約 0.53%。美元轉弱及美國經濟數據偏軟，支持加元。
美元受壓，市場報道日本或出手干預外匯。路透引述《日本經濟新聞》指，日本可能買入日圓、沽出美元，但暫無官方確認。
美元兌日圓（USD/JPY）在測試 160 後下挫逾 2%。160 屬市場常用的「心理關口」（即投資者高度關注、容易引發止蝕或干預預期的價位），亦與日本過往干預行動相關。美元指數（DXY，用來衡量美元對一籃子主要貨幣的強弱）報約 98.16，日內跌約 0.80%。
美國 2026 年第一季 GDP（國內生產總值，反映整體經濟增長）按年率（annualised，把單季增速換算成年化速度）增長 2%，高於前一季 0.5%，但低於市場預測 2.3%。3 月 PCE 物價指數（個人消費支出物價指數，美國聯儲局常用通脹指標）按月升 0.7%，高於 2 月的 0.4%，為 2022 年 6 月以來最強。
核心 PCE（剔除食品及能源等波動較大的項目，更能反映通脹趨勢）按月升 0.3%，低於前值 0.4%，符合預期。加拿大方面，2 月 GDP 按月升 0.2%，高於 1 月的 0.1%，亦符合預期。
加拿大首季 GDP 估算約 1.7% 按年率增長。風險包括美國關稅、CUSMA（《加美墨協定》，即北美自由貿易框架）續期不明朗，以及中東緊張局勢。美伊緊張持續，市場提及海上封鎖及圍繞霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz，全球重要石油運輸要道）的部署，令油價維持偏高。
在美元急挫下，我們估計未來數周美元兌加元（USD/CAD）較大機會續向下。美元指數跌穿 100 至 98.16，屬重要「技術面」訊號（即從價格走勢與關鍵水平判斷市場方向），亦意味美元由 2025 年多數時間的 104 至 106 區間明顯回落。美元轉弱同時受美國增長放慢，以及主要央行直接進行外匯干預所拖累。
市場懷疑日本當局為穩定日圓而干預，是推動美元全面轉弱的重要因素。類似情況曾在 2022 年出現，日本央行當時動用逾 600 億美元支持本國貨幣，反映當局有能力且願意大規模介入。這也令美元兌主要貨幣（包括加元）較易在高位遇阻。
數據方面，美國首季 GDP 2% 低於預期，支持聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）較審慎的政策取向。在「整體通脹」仍偏高下，核心 PCE 回落更值得關注，因為它更貼近聯儲局用來判斷趨勢的指標，令進一步加息（提高政策利率）可能性下降。相比之下，加拿大央行（Bank of Canada）在經濟表現較平穩下，減息（下調政策利率）的壓力或較小。
美國對伊朗的海上封鎖，透過推高能源價格，為加元提供支持。西德州中質原油（WTI，北美主要原油基準）現穩守每桶 95 美元以上，「貿易條件」（terms of trade，即出口價格相對進口價格的變化；對能源出口國如加拿大，油價上升通常有利）正向加拿大傾斜。歷史上油價高企時期（例如 2022 年油價急升）往往伴隨加元走強。
對「衍生工具」交易者（以合約價格跟隨資產變動的工具，如期權）而言，可考慮買入 USD/CAD 的認沽期權（put option，看跌期權；當匯價下跌時，期權價值通常上升）以捕捉下行。市場波動上升（價格升跌更急更大）令期權更適合用作限定風險。我們會留意 5 月底或 6 月到期（expiry，即合約到期日）的合約，行使價（strike，即期權可買賣標的的約定價格）以 1.3500 附近為目標。
風險管理方面，可用看跌認沽價差（bearish put spread，即買入較高行使價的認沽、同時沽出較低行使價的認沽，以降低成本）。此策略在 USD/CAD 中度下跌時仍可獲利，但最高盈利有限（capped，即收益設上限）。在近期波動急升下，屬較穩健的看淡部署方式。
英倫銀行維持基準利率（Bank Rate，即英國央行的政策利率）於3.75%。市場原本預期如此，但央行將此形容為「主動選擇」，而非「被動暫停」。
投票結果為8比1，其中Huw Pill支持加息。決策者指出，通脹風險與能源價格上升有關，並可能逐步傳導至整體經濟。
行長Andrew Bailey表示，貨幣政策無法阻止全球能源成本上升帶來的第一波影響，但目標是阻止這些衝擊滲入工資及更廣泛的定價行為。
Bailey警告，不應等到有「確鑿證據」才回應。英倫銀行表示，如價格壓力擴散，可能會提早出手。
英倫銀行亦釋出訊號：未有急於進一步收緊政策。今次選擇按兵不動而非減息，是為了對沖通脹壓力。
前景仍取決於能源價格及中東危機。若能源衝擊持續更久，通脹與經濟增長風險都會上升。
英倫銀行負責制定英國貨幣政策，通脹目標為2%。央行透過調整基準利率影響借貸成本及英鎊匯價。
當通脹高於目標時，加息一般有助支持英鎊；減息則可能令英鎊轉弱。量化寬鬆（QE，即央行買入債券等資產向市場注入資金）通常會增加市場資金、可能削弱英鎊；量化緊縮（QT，即央行縮減持有債券、回收市場資金）則可能支持英鎊。
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