東京4月消費物價指數（扣除食物及能源）按年升1.5%，較上一期的1.7%放慢。

這個數據指的是東京的通脹（已剔除食物及能源）。顯示4月價格升幅較之前減慢。

對日本央行政策的影響

東京「核心通脹」（扣除食物及能源）回落至1.5%，是一個重要訊號。這個數字進一步偏離日本央行（BoJ）的2%通脹目標，令市場更難相信日本央行可在本季再次加息。亦反映此前在2025年逐步累積的通脹壓力，可能正在減弱。

我們傾向把這視為日圓可能進一步轉弱的訊號。日本央行下一次議息會議在5月28日，市場對「偏向加息」的取態（即「鷹派」，指傾向收緊政策、加息或收水）預期將明顯降溫，令日本與美國聯儲局（Fed）之間的利率政策差距擴大。可考慮買入美元兌日圓（USD/JPY）的看漲期權（call options，指在到期前以指定價格買入的權利），目標回到3月高位附近162.50。

同時，這種環境有利日本股市，特別是出口比重高的日經225指數。日圓轉弱可直接推高海外收入換算回日圓後的盈利，對指數內大型出口企業更有利。可考慮買入日經225期貨（futures，指以約定價格在未來買賣的合約）或「價外」看漲期權（out-of-the-money calls，指行使價高於現價的看漲期權，成本較低但需要上升才有價值）去部署。

在利率市場方面，通脹低於預期一般會令日本國債（JGB，日本政府債券）孳息率（yield，指債券回報率，通常與債價走勢相反）受壓向下。市場之前曾押注日本央行或在夏季加息，原因是日本央行在2025年初宣布結束負利率（negative rates，指存款或政策利率低於0%）後，政策正常化速度可能加快。現時我們估計10年期日本國債孳息率現約0.95%，或有機會再下試今年較早前的0.80%。

黃金（XAU/USD）周五亞洲早段升至約4,630美元，市場因中東緊張局勢再起而轉向避險資產。美國總統特朗普表示，美方將維持對伊朗港口的海上封鎖，市場憂慮霍爾木茲海峽短期內未必重開。

伊朗總統佩澤什基安形容封鎖是「軍事行動的延伸」，並指「不可容忍」。若爭端持續、霍爾木茲海峽繼續關閉，或推高通脹憂慮，並降低市場對減息的預期，從而限制對不付利息的黃金需求（即持有黃金不會像存款或債券般獲得利息收入）。

聯儲局政策前景

美國聯儲局（Federal Reserve，負責制定美國利率的中央銀行）周三維持主要政策利率不變。主席鮑威爾表示，經濟前景仍高度不明朗，中東衝突令不確定性增加。

黃金常被視為「保值工具」（用作保存購買力）及「避險資產」（市場波動或危機時資金流入），亦可作為對沖通脹及貨幣轉弱的工具。各國央行（中央銀行）於2022年增持1,136噸黃金，價值約700億美元，屬歷來最高年度增持；中國、印度及土耳其等均增加儲備。

黃金走勢往往與美元及美國國債（US Treasuries，美國政府發行的債券）相反。利率上升時，黃金亦可能受壓；股市上升時，黃金亦可轉弱。

金價接近4,630美元之際，市場焦點在於：一方面海上封鎖帶來避險買盤，另一方面高利率構成壓力。聯儲局維持利率不變，令持有不產生利息的資產成本仍高，追入需留意一旦地緣政治降溫，金價或出現回吐風險。

期權波動策略

霍爾木茲海峽局勢令黃金期權的隱含波動率（implied volatility，期權價格反映市場對未來波動的預期）急升，黃金波動率指數GVZ（Gold Volatility Index，用以量度黃金期權市場的預期波幅）現接近18個月高位24.5。在此水平直接買入期權成本偏高，時間價值流失（time decay，期權隨時間推進而價值下降）會侵蝕潛在回報。較可取做法是利用高波幅，例如在現有黃金持倉上賣出備兌認購期權（covered call：持有現貨/相關資產後賣出認購期權，以收取權利金）或用價差策略（spreads：同時買入與賣出不同執行價或不同到期日的期權，以限制風險與成本）來界定風險。

需留意央行買盤仍提供支持，2025年央行持續增持，向全球儲備增加逾1,040噸。這類持續需求或為市場提供「底部」，意味每逢回調可能吸引買盤承接；在此環境下，直接做空的風險較高。

衝突對通脹的影響是關鍵變數。最新2026年4月消費物價指數（CPI，用以衡量物價升幅的通脹指標）報3.7%，令聯儲局傾向按兵不動。若封鎖持續，能源與航運成本或上升，令聯儲局更難轉向減息，強化「高利率維持更長時間」（higher for longer）的預期；即使地緣風險未解，金價上行空間亦可能受限。

最後需留意黃金與美元的反向關係。美元因美國利率具吸引力而保持強勢；若中東局勢突然降溫，市場或迅速重返「追息」，美元轉強可能觸發金價急跌。2025年第三季曾出現類似情況：短暫恐慌迅速化解後，貴金屬隨美元走強而急挫。

英鎊兌美元（GBP/USD）周四上升 0.96%，在走勢反覆的一日後收於 1.3600 附近。歐洲早段一度跌至約 1.3455，其後在紐約午後回升，令日線蠟燭圖出現較長的下影線（即當日低位遠低於收市位，反映曾大幅回吐後再被買盤推回）。

英倫銀行（BoE）以 8 比 1 投票決定維持「銀行利率」（Bank Rate，即央行基準利率）在 3.75% 不變，Huw Pill 支持加息 25 個基點（basis point，1 個基點等於 0.01 個百分點）。英倫銀行行長提到「第二輪通脹風險」（second-round inflation，即物價上升透過工資、服務收費等再度推高通脹的連鎖效應），以及能源帶動的價格壓力有機會傳導至工資。

BoE And Fed Signals

美國方面，3 月 PCE 物價指數（Personal Consumption Expenditures Price Index，美聯儲偏好的通脹指標）按年升 3.5%，符合市場預期。第一季 GDP（本地生產總值）增長 2%，低於市場共識 2.3%，令美元在當日稍後受壓。

周五焦點包括 ISM 製造業 PMI（採購經理指數，用作反映製造業景氣；50 以上代表擴張），市場共識為 53；「投入價格指數」（Prices Paid，即企業支付成本變化的分項）預測為 80。Huw Pill 亦將於歐洲早段發表講話。

下周英國周一銀行假期，亦無重要本地數據公布。美國方面，周二有 ISM 服務業 PMI、周三有 ADP 就業變動（私人機構就業估算）、下周五公布非農就業（Non-Farm Payrolls，涵蓋農業以外僱員增減，是市場最重視的就業數據之一）。

我們記得 2025 年曾出現相近的波動期，當時英倫銀行立場偏向「鷹派」（hawkish，即傾向加息或維持較高利率以壓抑通脹），推動英鎊上試 1.3600 水平。當時英倫銀行把利率維持在 3.75%，並表示一旦工資壓力升溫就準備出手。在美國數據略為偏弱的配合下，帶動該貨幣對強勢上升。

Options And Volatility Positioning

2026 年 5 月 1 日的環境則不同：英倫銀行之後已把利率下調至現時 4.5%。英國通脹在最新數據已明顯回落至 3.1%，但服務業通脹仍然「黏性高」（sticky，即回落緩慢、持續偏高），令央行需保持審慎。相對之下，美國經濟活動較有韌性，包括 2026 年第一季 GDP 以年率（annualized，即把季度增速換算為全年速度）計增長 2.2%，令美聯儲（Fed）未必急於大幅減息。

經濟前景分歧擴大，意味交易員可考慮透過期權（options，即以權利金換取在到期前/到期日按指定價格買賣的權利）部署英鎊兌美元的潛在波動增加，現價約 1.2750。該貨幣對的「隱含波動率」（implied volatility，即期權價格反映市場對未來波幅的預期）在下周美國非農就業前回升；非農是關鍵數據，可能改變市場對美聯儲政策路徑（policy path，即未來加減息節奏及方向）的預期。「買入跨式」（long straddle，即同時買入同一到期日、同一行使價的認購與認沽期權，博價格大升或大跌）或可受惠於就業報告引發的單邊大波幅。

基於英國增長較脆弱，我們認為未來數周英鎊較大風險偏向下行。買入英鎊兌美元認沽期權（put options，即押注下跌的期權）或建立偏淡的「認沽價差」（bearish put spread，即買入較高行使價的認沽、同時沽出較低行使價的認沽，以降低成本但限制潛在利潤）可在風險可控下，捕捉匯價下試 1.2500 支撐位的可能。若美國就業數據強勁，令市場下調對美聯儲進一步減息的押注（price out，即把原先預期從價格中剔除），美元或轉強；同時若英倫銀行取態偏向「鴿派」（dovish，即傾向減息或較寬鬆政策），英鎊或受壓，相關部署將受惠。

紐西蘭 ANZ–Roy Morgan 消費者信心指數（反映家庭對經濟與個人財務前景的看法）4 月下跌。指數由上次的 91.3 跌至 80.3。

這是下跌 11.0 點。4 月結果低於上月水平。

消費者信心與家庭開支

消費者信心急挫至 80.3，意味家庭開支（住戶消費）很可能明顯放慢。這是逾一年以來最低水平，顯示紐西蘭央行（RBNZ，即負責制定利率的中央銀行）早前加息開始明顯擠壓家庭預算。疲弱情況或會反映在零售銷售，以及 2026 年第二季本地生產總值（GDP，即一國整體經濟產出）增長。

在這個環境下，紐西蘭元偏淡，因市場或會提高對 RBNZ 今年稍後減息的預期。雖然首季通脹仍偏高，達 3.8%，但情緒大幅轉弱，可能迫使 RBNZ 較預期更早在「保增長」與「控通脹」之間偏向前者。可考慮部署紐西蘭元偏弱的情景，特別是兌澳元及美元；做法包括用期權（以權利金換取在指定價格買入或賣出的權利，用作限制風險）控制風險，或沽空紐西蘭元/美元期貨（在期貨市場先賣後買，押注匯價下跌）。

股市方面，這對紐西蘭 NZX 50 指數（紐西蘭主要股票指數）構成壓力，尤其是依賴非必需消費（可選消費，如零售、旅遊等）的公司。策略上可考慮受惠下跌或波幅上升的部署，例如買入指數或零售相關股份的認沽期權（Put，即押注價格下跌的期權）。這種格局有點像 2025 年初的情緒：疫情後復甦初現乏力，市場其後數月反覆波動、操作難度上升。

利率市場焦點與 RBNZ 路徑

利率市場方面，焦點或轉向孳息曲線前端（短年期利率部分）。信心下滑令 RBNZ 維持「偏鷹」（鷹派，即傾向加息或維持高息以壓抑通脹）的立場更困難，短期利率或受壓下行。我們預期兩年期掉期利率（利率掉期：以固定利率交換浮動利率的合約；兩年期掉期利率常用作市場對中短期政策利率預期的指標）現約 4.75%，在交易員開始為官方現金利率（OCR，即央行政策利率）至 2027 年更「偏鴿」（鴿派，即傾向減息或寬鬆以支持增長）的路徑定價後，或有回落空間。

美元兌日圓（USD/JPY）周四急挫2.25%，數小時內大幅反轉。匯價在倫敦早段升至約160.75，其後急跌至155.55，波幅約500點（pips，「點」為外匯報價最小變動單位；以日圓計，1點通常等於0.01日圓），之後在156.65附近徘徊。

由高位到低位的跌幅達3.22%，為逾三年來最大單日跌幅。跌勢終止4月自150中段展開的升浪，日線走勢形成「長上影線」（即高位受阻後回落，反映上方沽壓明顯）。

干預與市場反應

日本官員日內多次發出警告。《日經》報道，財務省與日本央行進行「買入日圓、賣出美元」的入市干預，即官方在外匯市場直接買日圓、沽美元，以推高日圓匯價。報道指，這是自2024年動用約620億美元後，首次再採取同類行動。

報道提到的利率設定為：聯儲局（Fed）政策利率3.50%至3.75%，日本央行（BoJ）政策利率0.75%。下周焦點包括：東京CPI（消費物價指數，用作衡量通脹）在周四收市後公布；以及三個假期：憲法紀念日（周六）、綠之日（周日）、兒童節（周一）。

其他日程包括周三的勞動現金收入（反映工資增長）及日本央行會議紀要（披露決策討論內容）。一小時圖顯示，USD/JPY報156.66，上方阻力在160.30。

更高波動下的策略考量

在明顯干預後，USD/JPY或進入極端波動期。單日3.22%的大幅震盪，令日圓期權的「隱含波動率」（市場由期權價格推算的未來波動預期）急升，情況類似2022年底干預後。這意味可考慮「買入跨式期權（straddle）」（同時買入同到期日、同執行價的看漲與看跌期權，價格大升或大跌均可受惠）以捕捉未來數日可能出現的急升急跌。

核心矛盾仍是日本干預與全球利率政策的拉扯。回顧2024年逾600億美元的干預，日圓反彈多屬短暫，原因是當時聯儲局利率顯著較高。現時聯儲局3.50%至3.75%對比日本央行0.75%，「套息交易（carry trade）」（借入低息貨幣如日圓，換成高息貨幣以賺取息差）的誘因仍強，即使日圓被「托高」，亦未必能長期維持。

下周日本假期令市場交投或偏淡，容易出現急促且難以預測的波動；同時，美國非農就業數據（Non-Farm Payrolls，統計非農業新增職位，是影響美元與利率預期的關鍵指標）亦是重要催化。近期美國就業增長有放慢，最新數據顯示2026年4月新增職位17.5萬個，但核心通脹仍偏黏，報3.6%（核心通脹一般剔除食品與能源等波動較大的項目，更能反映持續物價壓力）。若非農偏強，將強化「高利率維持更久」（higher-for-longer）的預期，USD/JPY或反彈向160，短年期看漲期權（call options，匯價上升時受惠）或具戰術價值。

技術走勢方面，160.30現為關鍵阻力。可視為沽出「看漲價差（call spread）」（同時買入及賣出不同執行價的看漲期權，以限制成本與收益）的重要區域，因任何反彈或難突破干預相關位置。下方未見清晰支持位，買入看跌期權（put options，匯價下跌時受惠）可作對沖，以防日本當局再度推低匯價，尤其在美國數據轉弱的情況下。

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台灣於2026年第一季（1Q26）按年GDP（本地生產總值，即一地在一定期間內生產的商品及服務總值）增長13.69%，主要受出口帶動，內需亦較為穩健。2026年全年增長預期上調至逾9%，高於先前預測的7.7%，亦高於2025年的8.68%。

與新興科技應用相關的需求，預料將令製造業及投資增長保持強勁。由於基數較高（高基數效應：去年同期水平偏高，會令今年按年增幅看起來放慢），其後整體增速或回落。

通脹前景與政策利率

2026年整體CPI（消費物價指數，用作衡量一般物價變動）預測由1.9%上調至2.0%。通脹料在2026年餘下時間平均約2.3%，高於1Q26的1.2%。

預期央行將於2026年全年度把政策利率（央行設定的基準利率，影響銀行貸款及存款利率）維持在2.00%。意味短期內新台幣及本地利率變動或有限。

台灣首季增長急升至13.69%，前景偏正面，但中央銀行（CBC）取態偏穩健，料2026年政策利率維持2.00%。在增長強、利率不變的情況下，市場或出現特定交易機會。

經濟向好亦反映在最新公布的4月出口接單按年升15%，有望繼續利好股市。加權指數（TAIEX，台灣主要股市指數）今年以來累升12%，近日曾測試25,000點。投資者可考慮買入TAIEX期貨（期貨：以約定價格在未來買賣的合約）或買入認購期權（call option，期權：以權利而非義務在到期前以指定價格買入的合約）以捕捉升勢。

新台幣區間策略

就新台幣而言，CBC維持利率不變，意味即使經濟強勁，匯價亦未必明顯升值。美元兌新台幣（USD/TWD）過去一個月大致在30.50附近窄幅上落，料或延續。可考慮在該貨幣對賣出波動率（賣波動率：透過賣出期權賺取權利金，押注價格維持區間），例如建立短跨式（short straddle：同時賣出相同行使價的認購及認沽期權）或短勒式（short strangle：同時賣出不同行使價、價外的認購及認沽期權）。

2025年亦出現相近情況：全年增長達8.68%，但因央行政策取態可預期，匯價未見急升，支持新台幣維持區間波動的看法。相比之下，2025年末因全球供應鏈憂慮一度升溫，期權定價（期權價格反映市場對未來波動的預期）短暫抽升，波幅較大。

主要風險是通脹突然上升；現時對全年餘下時間的預測已上調至2.3%。雖然預期CBC維持利率不變，但仍不能完全排除年內意外加息。可考慮買入較便宜、較長年期的利率下限工具（interest rate floor：當利率低於某水平時提供補償，用作對沖利率上升風險）或價外新台幣認購期權（out-of-the-money call：行使價高於現價，成本較低）作低成本對沖。

澳元兌美元（AUD/USD）周四升穿0.7200，在美元跌至7日低位後，上升逾1%。該貨幣對由日內低位0.7110反彈，因日本在外匯市場出手，令美元受壓。

美元指數下跌0.91%，向98.00回落；同時美元兌日圓（USD/JPY）在亞歐時段下挫逾400點子（pips，即匯價最小變動單位，常以小數點後第4位計）。路透引述消息指，日本周四入市支持日圓（即「干預」，政府/央行在市場買入或沽出外幣以影響匯率），為近兩年來首次官方行動。

美國數據及通脹更新

美國數據顯示，2026年第一季經濟增長率為2%，低於市場估計的2.3%。人工智能（AI）及數據中心開支上升17.2%，較2025年第四季的4.3%明顯加快。

核心PCE通脹（Core PCE，指扣除食品及能源的個人消費開支物價指數；美聯儲常用作衡量通脹）3月按年升3.2%，高於前值3%，並創近三年高位。首次申領失業救濟人數為18.9萬，低於截至4月25日當周市場預期的21.5萬。

澳洲CPI（消費物價指數，用以衡量通脹）在2026年第一季升至4.1%以上，高於前值3.6%，下一項焦點為第一季PPI（生產物價指數，反映上游成本）。市場押注澳洲央行（RBA）5月5日加息至4.35%的概率約70%。

澳元兌美元報0.7201，支持位在0.7074及約0.7059；RSI（相對強弱指數，用作衡量升跌力度的技術指標）約61。阻力位約在0.7558及0.7858。

澳洲央行議息及交易部署

澳洲央行5月5日議息在即，市場已反映較高機會加息至4.35%。澳洲最新CPI升至4.1%，支持加息預期。可考慮買入短期AUD/USD看漲期權（call option，即在到期日前以約定價格買入的權利），以把握加息憧憬及偏強走勢，同時先設定風險上限。

澳元的基本因素不只在於央行政策。最新資料顯示，鐵礦石價格回升至每噸120美元以上；中國4月財新製造業PMI（採購經理指數，50以上代表擴張）錄得51.4，顯示活動維持擴張，利好澳洲主要出口需求及澳元。

不過，仍需留意美元的韌性。核心PCE升至3.2%為近三年高位，或令美聯儲維持偏「鷹派」（hawkish，即傾向加息/維持高息以壓通脹）。若下周美國ISM製造業數據（供應管理協會調查）強勁，美元或會反彈，持有澳元長倉（long，即押注上升）宜加入保護。

AUD/USD升穿0.7200後，期權市場的隱含波幅（implied volatility，即市場對未來波動的預期，會影響期權價格）或已上升。此時可用「牛市看漲價差」（bull call spread：買入較低行使價看漲期權，同時沽出較高行使價看漲期權，以降低成本但限制最高盈利）降低入場成本，目標可放在技術分析提到的下一個阻力位0.7558附近。

蘋果股價在盤後交易下跌不足1%，儘管季度業績勝預期。公司公布經調整後每股盈利（Adjusted EPS，即剔除一次性項目後的每股盈利，較能反映核心盈利能力）為2.01美元，較市場一致預期高0.07美元；收入1,112億美元，較預期高16億美元。

iPhone收入接近570億美元，略低於IBES（機構盈利預測彙總數據庫）預測的572億美元。蘋果表示，iPhone銷售受「先進製程晶片」（advanced node chips，即採用較小製程尺寸如3納米、2納米的高階晶片）供應不足所限，並指供應鏈（零件供應與生產物流體系）彈性下降。

供應限制與中國市場強勢

報告把限制歸因於對主要由台積電（TSMC）生產的先進晶片需求強勁，以及受AI數據中心（提供人工智能運算的伺服器機房）擴建帶動的記憶體供應緊張。大中華區收入205億美元，較一致預期高16億美元。

iPhone收入按年升近22%，服務（Services，如App Store、iCloud等訂閱與數碼服務）收入升16%。Mac收入升6%，穿戴式產品（Wearables，如Apple Watch、AirPods）升5%，iPad收入升約8%。

蘋果把季度股息上調4%至0.27美元，並批准新增1,000億美元回購計劃（公司以現金在市場買回股份，通常有助提升每股盈利及支撐股價）。行政總裁庫克（Tim Cook）將於9月1日離任。

技術分析方面，50期簡單移動平均線（SMA，Simple Moving Average，把過去50個交易時段收市價平均，用作趨勢參考）約269美元被視為支持位；200期SMA在261美元下方。若周線收市上破272美元，或被視為動能轉強的訊號。

波動回落後的期權部署

鑑於市場反應偏淡，強勁需求與回饋股東（股息與回購）因素，被供應鏈憂慮所抵消。業績公布後，隱含波動率（Implied Volatility，期權價格反映市場對未來波幅的預期）明顯回落，令期權定價較具吸引力，可在不為不確定性付出過高成本下部署下一步走勢。

「先進製程晶片」短缺指引屬關鍵逆風，或限制短期上行空間。台積電3納米及2納米產線產能利用率（產線實際運行佔可用產能比例）逾95%，主要AI企業已預訂至明年。意味蘋果能否滿足iPhone 17龐大需求，未來數季將受考驗。

同樣，記憶體晶片限制並非短暫問題。AI數據中心擴建推高高頻寬記憶體（HBM，用於高性能運算、具更高傳輸速度的記憶體）需求，帶動iPhone所用高階DRAM（動態隨機存取記憶體，手機主要工作記憶體）價格年初至今上升近20%，直接威脅產量與利潤率（每單位收入可轉化為盈利的比例）。

另一方面，大中華區需求升溫不容忽視。回顧2024至2025年市場對放緩的憂慮，今次收入高預期16億美元，反映蘋果品牌韌性或較市場估計更強，為股價提供底部支持。

未來數周需關注269美元支持位，即50期移動平均線。若明確跌破，或觸發更多沽壓，屆時買入認沽期權（Put Options，股價下跌時價值上升的期權）或認沽價差（Put Debit Spreads，以買入及賣出不同履約價的認沽期權組合來控制成本）瞄準261美元區間或較合適。若守穩支持位，或代表市場更重視需求與回購，淡化供應問題。

股價未突破現有窄幅區間前，受惠橫行的策略或較有效，例如賣出鐵兀鷹（Iron Condor，由兩組價差期權組合而成，在股價維持區間內可收取權利金）。同時需防範突破，因需求強勁與供應受限的張力終會出現結果。若周線收市升穿272美元趨勢線，可視為偏好訊號，代表市場相信蘋果有能力應對零件短缺。

墨西哥3月財政收支錄得1,101億披索赤字，較上次的507.33億披索赤字進一步擴大。

赤字按月增加593.67億披索。數據反映墨西哥3月的政府收支狀況。

由於墨西哥財政赤字急增至負1,101億披索，市場即時對披索造成明顯壓力。美元兌墨西哥披索（USD/MXN，指用多少披索兌1美元的匯率）已升穿17.90，反映投資者憂慮政府財政紀律轉弱，市場正為墨西哥資產重新定價更高風險。

較直接的部署，是押注未來數周披索續弱：可買入USD/MXN認購期權（call option，即在指定日期或之前、以指定價格買入美元／賣出披索的合約），或沽出披索期貨（futures，即以預先定價在未來買賣披索的標準化合約）。由於隱含波幅（implied volatility，期權價格反映的市場預期波動程度）上升，入市時間更關鍵；近期期權市場顯示，交易員估計該貨幣對在5月底前觸及18.20的機會約為65%。

財政轉差或令墨西哥央行（Banxico，墨西哥中央銀行）在貨幣政策上更難減息，甚至可能為穩匯而考慮加息。4月通脹已回升至4.8%，令央行更有理由採取偏「鷹」立場（hawkish，即傾向收緊政策、較可能加息或延後減息）。因此，可考慮運用與TIIE同業利率掛鈎的衍生工具（derivatives，價值取決於利率等基礎資產的合約）押注未來3至6個月利率上行；TIIE（墨西哥同業拆息，銀行間短期借貸利率）常作為墨西哥利率產品的參考指標。

信貸市場亦反映風險上升：墨西哥5年期信貸違約掉期（CDS，信用違約掉期，用作對沖或押注發債方違約風險的合約）息差擴闊逾15個基點（basis point，基點；1基點=0.01個百分點）。負面情緒或拖累墨西哥股市IPC指數。投資者可考慮買入廣泛市場ETF（交易所買賣基金，在交易所買賣、跟蹤指數的基金）例如iShares MSCI Mexico ETF（代號EWW）的認沽期權（put option，即在指定日期或之前、以指定價格賣出相關資產的合約），以對沖或捕捉潛在下跌。

美元指數（DXY）周四跌至約 98.10，美國首季經濟增長低於預期，加上日本相隔近兩年首次在外匯市場出手干預。

美國首季 GDP（本地生產總值，量度經濟增長的主要指標）按年率升 2%，低於市場預期的 2.3%。截至 4 月 25 日當周首次申領失業救濟人數（反映最新裁員情況的即時就業數據）降至 18.9 萬，低於預期的 21.5 萬，創近 60 年新低。

日圓干預震盪市場

日本《日經》報道官方在美元兌日圓升穿 160 後入市買日圓、沽美元，美元兌日圓（USD/JPY）回落至約 156.50。此前高層官員已警告可能採取行動。

歐元兌美元（EUR/USD）升至約 1.1730，此前歐洲央行（ECB）維持存款利率（銀行把資金存放於央行的利率，也是政策利率之一）於 2% 不變。歐元區公布 CPI（消費物價指數，衡量通脹）、GDP（本地生產總值）及 HICP（調和消費物價指數，歐盟用作比較各國通脹的統一口徑），整體表現偏穩。

英鎊兌美元（GBP/USD）升至約 1.3610，英倫銀行（BoE）以 8 比 1 投票維持利率於 3.75%。澳元兌美元（AUD/USD）接近 0.7200，受中國數據及美元轉弱支持。

金價略升至每盎司約 4,620 美元；WTI（美國西德州中質原油期貨，全球主要油價基準之一）回落至每桶約 102 美元，曾觸及 107 美元。周五焦點：澳洲首季 PPI（生產物價指數，反映上游出廠價格與成本壓力）、瑞士 3 月零售銷售、加拿大 4 月製造業 PMI（採購經理指數，50 以上代表擴張）、美國 ISM 製造業 PMI（供應管理學會的製造業景氣指標）。