7月份，哥倫比亞消費者物價指數（CPI）從先前的0.1%上漲至0.28%。這表明月度通膨率有所上升。同時，歐元兌美元貨幣對略有改善，交易價格突破1.1650，市場關注即將公佈的美國通膨數據。此外，受惠於英國央行的強硬貨幣政策立場，英鎊兌美元貨幣對也成功上漲至1.3450附近。

黃金市場動態

黃金價格在先前突破3,410美元/盎司的高點後，在3,400美元/盎司附近經歷了盤整階段。美國宣布對特定尺寸的金條徵稅似乎對市場產生了影響。在加密貨幣領域，比特幣一度觸及118,000美元附近的阻力位，最終穩定在116,525美元左右。以太坊和瑞波幣（XRP）的交易量也出現成長，反映出市場情緒看漲。

英格蘭銀行已將利率進一步下調25個基點至4%，同時表達了對通膨的擔憂。政策制定者表示，由於通膨率仍然高於預期目標，寬鬆週期可能即將結束。選擇合適的經紀商對於有效地交易歐元/美元至關重要。選擇具有競爭力點差和高效執行力的經紀商，為外匯市場的交易者提供優勢。

美國通膨數據的影響

隨著美國通膨數據即將公佈，我們預計歐元兌美元將在1.1650上方窄幅震盪。當前市場價格表明，美國核心CPI數據高於0.3%的普遍預期的可能性為60%，這將給該貨幣對帶來壓力。我們正在考慮採用跨式選擇權策略，以在數據公佈後交易潛在的波動性飆升。

英國央行近期決定將利率降至4%，同時暗示將結束寬鬆政策，這給英鎊帶來了令人困惑的前景。回顧2023年的高通膨時期，英國央行顯然對物價壓力再次失控持謹慎態度。英鎊兌美元目前接近1.3450，這種混合訊號表明，區間波動的選擇策略可能比押注未來幾週的明確方向更為謹慎。

隨著市場消化美國針對特定尺寸金條的新稅，金價正在3,400美元附近盤整。我們看到期貨和選擇權交易量明顯從實物結算轉向現金結算的黃金衍生性商品。這表明我們應該關注黃金 ETF 或期貨合約等工具，以規避標的資產的新稅收摩擦。

比特幣在118,000美元的阻力位處受阻是一個關鍵的技術事件，尤其是在永續期貨的未平倉合約剛剛達到創紀錄的550億美元的情況下。如此高的槓桿率意味著任何一個方向的突破都可能非常劇烈，因此我們正在買入保護性看跌期權來對沖我們的多頭加密貨幣敞口。

看漲情緒依然存在，但槓桿率的沖刷是一個重大風險。哥倫比亞月度通膨率上升至0.28%，提醒人們新興市場有潛在壓力。這使哥倫比亞央行處境艱難，尤其是在聯準會保持鷹派立場的情況下。我們預計美元/哥倫比亞比索匯率的波動性將加劇，並正在監測其選擇市場以尋找對沖機會。

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外匯交易風險

央行的下一步行動

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週五，白銀兌美元上漲0.24%，本週漲幅預計超過3.5%。該價格已從7月31日的低點上漲逾6%，在突破7月31日37.26美元的高點後，看漲孕線形態也證實了這一點。白銀價格連續第四個交易日上漲，目標價位為每金衡盎司38.00美元，並接近38.50美元的周高點。美元走弱以及聯準會降息預期升溫支撐了白銀價格的上漲。

XAG/USD交易表現

XAG/USD 日漲幅為 0.24%，預計本週收盤上漲逾 3.50%。白銀價格距離年度高點僅差 1.50 美元，並在 7 月 31 日測試了 50 日簡單移動平均線 36.20 美元。此後，價格上漲逾 6%，突破 20 日移動平均線 38.06 美元，顯示出上行勢頭。突破 39.00 美元關卡對於測試年初至今的高點 39.52 美元至關重要，之後將挑戰 40.00 美元。

儘管趨勢看漲，但如果跌破 38.00 美元，價格可能回落至 37.00 美元，目標是 50 日移動平均線 36.85 美元。隨著白銀連續第四天上漲，我們看到一股明顯的看漲趨勢正在出現。這主要是受美元走弱推動，美元指數 (DXY) 目前已跌至三個月低點 101.50 左右。市場越來越預期聯準會將在九月降息。

市場策略和預測

對於衍生性商品交易者來說，這意味著需要為未來幾週的進一步上漲做好準備。買入執行價格等於或高於39.52美元年初至今高點（例如40.00美元的心理關卡）的買權可能是主要策略。

芝加哥商品交易所（CME）聯準會觀察工具的最新數據顯示，下個月降息25個基點的可能性為75%，可能會推動金價再次上漲。我們還必須密切關注38.00美元的水平，因為它目前代表初步支撐位。果斷跌破此關卡可能預示著短期反轉，因此執行價格為37.50美元的保護性看跌選擇權是多頭部位的合理對沖工具。這將與金價可能回調至50日移動平均線（目前接近36.85美元）一致。

實體需求訊號增強了對這一上漲趨勢的信心。我們看到，iShares Silver Trust (SLV) 僅在上週就增加了超過5億美元的淨流入。這項投資需求與本季太陽能板製造中白銀用量預計將成長15%的預測相輔相成。

從歷史角度來看，目前的價格走勢令人回想起2010年末的市場狀況。在突破類似的技術和心理障礙後，白銀價格開始加速上漲，並在2011年初達到50美元附近的高點。雖然這並非板上釘釘，但一旦突破關鍵水平，白銀價格便會展現出爆發式成長的潛力。

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歐元兌美元匯率報1.1648，下跌0.14%，接近1.1700關口。圍繞著川普與普丁可能舉行會晤、並可能促成東歐停火的猜測，對市場情緒產生了正面影響。儘管美元走強，市場對聯準會可能採取的措施存在猜測，但歐元仍保持強勁。近期美國就業數據和疲軟的勞動市場狀況提振了歐元，聯準會重啟寬鬆週期的可能性也在增加。

經濟數據和市場影響

歐盟和美國發布的經濟數據可能會影響未來的貨幣走勢。美國失業救濟申請人數正在增加，這表明勞動市場正在走軟，加劇了人們對滯脹的擔憂。歐元維持在20日移動平均線上方，但由於美元指數反彈，未來的任何上漲趨勢都可能面臨挑戰。

歐盟即將公佈的關鍵數據包括通膨數據和GDP，而美國指標則包括聯準會聲明和消費者信心指數。在經濟指標方面，歐洲央行的利率決議對歐元的強勢至關重要。通膨數據超過歐洲央行的目標，可能需要升息以維持經濟平衡。GDP和貿易平衡等經濟健康指標也會影響歐元的估值。

貨幣比較和交易策略

鑑於當前的經濟分化，我們認為歐元比美元更具實力。隨著美國每周初請失業金人數近期小幅上升至24.5萬人，創下2024年底以來的最高水平，聯準會降息的可能性高於歐洲央行。這一根本差異支撐了歐元的看漲前景。

因此，我們認為交易者應考慮買入執行價格高於1.1700的歐元兌美元買權，目標到期日為2025年9月或10月。此策略允許交易者利用上漲行情獲利，同時將風險限定在已支付的溢價範圍內。賣出價外看跌期權也可能是收取溢價的可行策略，反映出投資者對歐元不會大幅下跌的信心。

川普與普丁可能舉行的會晤帶來了重大的事件風險，可能加劇波動性。由於交易者準備迎接大幅波動，歐元兌美元一個月期選擇權的隱含波動率已攀升至8.5%。若結果為正，則可能推動該貨幣對升向1.1800，若結果為負，則可能迅速回落至安全的美元。回顧過去，我們還記得2023年末的市場情緒，當時該貨幣對難以維持在1.1000上方，這凸顯了自那時起發生的重大政策轉變。

目前，20天簡單移動平均線（目前接近1.1610）是值得關注的關鍵支撐位。跌破該水準將表示近期的上漲勢頭正在減弱。未來幾週，我們將聚焦在歐元區第二季GDP初值以及8月15日發布的美國消費者信心報告。歐元區上個月通膨初值年增2.8%，將特別重要。再次出現高通膨數據將給歐洲央行帶來巨大壓力，迫使其採取行動，可能進一步推高歐元。

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澳洲聯儲利率預期

市場影響與策略

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英鎊走強

歐元/美元交易的頂級經紀商

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開放市場的投資風險

英國央行降息

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英國CFTC英鎊淨持股量已從-1.2萬英鎊降至-3.33萬英鎊。此數據受風險和不確定性影響，不構成投資建議。歐元兌美元已重回1.1650上方，反映出美元溫和復甦。市場焦點正轉向即將公佈的美國通膨數據，這可能會影響市場走勢。

英鎊兌美元呈現正面趨勢

英鎊兌美元在1.3450附近呈現上漲趨勢，在英格蘭銀行近期決議的支撐下，已從日內低點回升。英鎊兌美元力爭高位收官本週。金價在每盎司3,400美元附近保持穩定，目前正面臨較前期高點的輕微調整。美國正在對部分金條徵收新稅，這將影響市場前景。

加密貨幣方面，比特幣曾短暫突破118,000美元，隨後回落至116,525美元左右。由於參與度增加，更廣泛的數位貨幣市場正呈現看漲情緒。

英國央行利率決議

英國央行已將利率進一步調降25個基點至4%。目前的經濟擔憂集中在持續超過目標水準的通膨上。我們看到交易員正在增加英鎊的看跌押注，淨空頭寸大幅增長至-33.3萬份合約。此舉似乎與英國央行近期決定將利率降至4%有關，儘管通膨率仍高於目標水準。

這項政策表明，市場對經濟放緩的擔憂大於對貨幣強勢的擔憂，這使得英鎊的空頭部位成為具有吸引力的衍生性商品選擇。儘管英鎊兌美元匯率在1.3450附近出現短期反彈，但我們應謹慎看待這一趨勢。鑑於普遍的看跌情緒，交易員可能認為這是建立英鎊空頭部位或買入英鎊看跌期權的有利時機。

這項策略得到了英國央行政策重心轉變的支持，這與我們在2023年看到的激進升息週期形成了鮮明對比。對於目前徘徊在1.1650上方的歐元兌美元而言，下一個重大走勢可能將取決於即將公佈的美國通膨數據。在美國利率穩定在4.75%的情況下，消費者物價指數高於市場預期的3.3%可能會推高美元並導致歐元兌美元走低。

交易者可以使用選擇策略針對此新聞發布前後的波動進行定位。黃金目前在每盎司3,400美元附近保持強勢，這一價格水平是由多年來持續的通膨推動的，自2020年代初以來，通膨一直在侵蝕購買力。衍生性商品交易者應密切注意這一水平，因為美國對實體金條徵收新稅可能會限制進一步的漲幅或增加期貨市場的波動性。

任何跌破關鍵支撐位都可能預示著市場人氣的轉變。比特幣的走勢短暫突破118,000美元，顯示人們對數位貨幣領域的信心十足。這種看漲情緒得到了實際資本流入的支持，2025年8月初的最新數據顯示，今年迄今為止，現貨比特幣ETF已吸引了超過200億美元的淨新增資產。

這種持續的機構採用表明，對於使用比特幣期貨和選擇權的交易者來說，逢低買入仍然是一種可行的策略。

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黃金市場分析

石油市場展望

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歐元區 CFTC 的最新數據顯示，歐元的淨部位已從先前的 12.34 萬歐元降至 11.6 萬歐元。這反映了市場交易動態的變化。這些數據揭示了市場對歐元的情緒和部位的變化，且淨頭寸的變化將會影響貨幣估值和經濟預測。

我們可以看到，歐元的淨多頭部位明顯減少，這顯示大型投機者對於歐元升值的信心正在下降。因此，這種轉變需要我們立即關注，以便在未來幾週內規劃相應的交易策略。

此外，這種情緒的變化與今年（2025 年）7 月底和 8 月初發布的最新經濟數據一致。根據報告，歐元區 7 月的通膨率頑固地維持在 2.7%，而最近的德國工業生產數據則顯示出意外的下降。這種頑固的通膨和經濟增長放緩的結合，給歐洲央行施加了壓力。

市場目前預計歐洲央行可能會暫停升息週期，以避免進一步損害經濟。相較之下，上周公布的美國就業報告意外強勁，顯示聯準會將維持其鷹派的政策立場。這種日益擴大的政策差異通常會推高美元兌歐元的匯率。

回顧過去，我們在2022年全年都看到了類似的動態。在那段時間，聯準會大幅升息，而歐洲央行則採取了更謹慎的行動，導致歐元兌美元匯率跌至平價。目前數據顯示，這種策略可能會重演，雖然規模可能較小。

對於衍生性商品交易者而言，這種環境表明，謹慎看待歐元的過度看漲是明智的。我們應該考慮從歐元下跌或橫盤整理中獲利的策略，例如買入歐元看跌期權或賣出價外看漲期權以收取溢價。

鑒於這種轉變是漸進的，我們預期歐元不會大幅下跌，而是將緩慢走低或維持在震盪區間。因此，受益於時間衰減及穩定波動性的選擇權賣出策略，例如做空勒式選擇權，可能會變得有效。對於短期內不太可能大幅走強的歐元市場進行合理的定位，將是明智的做法。

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