Nvidia和AMD的效能

英特爾與市場波動

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定期向個人退休帳戶 (IRA) 供款是良好退休規劃的基石。然而，超過 IRS 的限額可能會導致稅務處罰。2025課稅年度，50歲以下人士的 IRA 供款上限為7,000美元，補繳供款上限為8,000美元。這些限額適用於所有 IRA，而羅斯 IRA 的申請資格取決於您的調整後總收入 (MAGI)。

超出這些限額的原因可能是誤解、自動付款或收入計算錯誤。除非在 IRS 截止日期前糾正，否則超額供款將面臨 6% 的年度稅。任何超額收益也應納稅，這可能會增加您未來的納稅義務。

超額捐款的補救措施

針對超額供款，有三種補救措施。在報稅截止日期之前，申請「退還超額供款」以避免罰款，但收益將被徵稅。或者，如果您不符合羅斯個人退休帳戶 (Roth IRA) 的資格，可以將其轉移到傳統個人退休帳戶 (Traditional IRA) 重新定性。或者，將超額部分用於下一年度的供款，但本年度需繳納 6% 的稅。

建議保持警惕，避免資金過剩，例如監控供款情況，確保收入變化時符合羅斯個人退休帳戶 (Roth IRA) 的資格，並相應地調整自動付款。我們看到，強勁的家庭財務狀況（例如，人們在2025年達到7,000美元的個人退休帳戶 (IRA) 供款限額）正在推動散戶投資者大量參與市場。

這種由高收入和持續儲蓄驅動的持續參與，是我們需要關注的關鍵暗流。最近的數據證實了這一趨勢，2025年上半年的散戶交易量與去年同期相比顯著增長了12%。

8月市場似乎異常平靜，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）目前接近14左右的幾個月低點。這種自滿情緒通常預示著市場將會轉變，使得選擇權合約目前價格相對便宜。對我們來說，這為我們提供了一個機會，讓我們可以在不支付高溢價的情況下，為潛在的波動性飆升做好準備。

市場趨勢與策略

上週發布的強勁7月份就業報告顯示，薪資成長優於預期，顯示許多投資者的收入輕鬆超過某些帳戶的資格限制。這種過剩的流動性似乎正在流入股市，為市場增添動力。我們預計，隨著第三季財報季的臨近，這一趨勢將持續下去。

從歷史上看，從2025年的視角來看，9月份往往是波動性較高且市場回檔的時期。鑑於目前波動率指數（VIX）處於低位，我們應該考慮買入主要指數的跨式選擇權或勒式選擇權。

隨著夏季低成交量期的結束，這項策略使我們能夠從市場大幅波動中獲利。

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潛在的美元損失

策略與市場反應

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美元兌日圓已突破4小時圖上的100日移動平均線，該平均線位於147.84。此走勢被視為看漲訊號。上週，該貨幣對在4小時圖上基本盤整於兩條關鍵移動平均線之間，其中100日移動平均線提供阻力，而200日移動平均線提供支撐。這形成了一個盤整區域，交易員們正在等待明顯的突破。

突圍

隨著新一周的開始，突破發生在向上的方向。價格突破100日均線147.84，讓技術面偏向買家。下一步是觀察這種勢頭能否持續，這可能導致進一步測試更高的阻力位。美元/日圓已突破147.84，這是一條關鍵的移動平均線，此前一直充當阻力位。此次突破表明，買家在一段時間的猶豫之後，現在已掌控了局面。我們正在關注這種上升勢頭能否持續到本週。

這項技術訊號得到了美國強勁基本面數據的支持。本月稍早發布的最新2025年7月就業報告新增了22萬個職位，而最近的消費者物價指數數據顯示通膨率穩定在3.5%。這再次引發了人們對聯準會可能在年底前考慮再次升息的猜測。相較之下，日本央行維持鴿派立場，以支撐脆弱的經濟，其2025年第二季GDP小幅萎縮的數據就證明了這一點。

強硬的聯準會和鴿派的日本央行之間日益擴大的政策分歧，使得美元更具吸引力。不斷擴大的利差是美元/日圓走強的強大催化劑。

對交易者的影響

對於衍生性商品交易者來說，這種環境有利於利用價格上漲獲利的策略。買進執行價格瞄準150.00心理關卡的買權，或許是取得上行敞口的可行途徑。方向的確定性增強，使得目前選擇權買入比複雜的價差交易更具吸引力。

我們在2022年也看到類似的情況，當時不斷擴大的政策缺口將英鎊兌美元匯率從130多美元推高至150多美元。這一歷史先例表明，這一基本面驅動因素對英鎊/美元匯率的強大作用。如果這些經濟狀況持續下去，當前的突破可能預示著更持久的反彈的開始。

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預計紐西蘭元 (NZD) 將在 0.5935 至 0.5965 區間內交易。上行勢頭可能正在增強，這可能導致小幅上漲，但能否突破 0.6000 關卡尚不確定。過去 24 小時，紐西蘭元在 0.5948 至 0.5971 之間波動，顯示目前處於區間交易階段。潛在的疲軟走勢表明，短期內可能在 0.5935 至 0.5965 區間內交易。

不確定的目標

在未來一到三週內，上漲勢頭將繼續增強，但紐西蘭元能否觸及 0.6000 仍不明朗。跌破 0.5910 的強勁支撐位將意味著上漲勢頭減弱。預測市場走勢和投資存在風險和不確定性。在做出投資決策之前，務必進行徹底的研究，並認識到潛在的財務損失。所有未來的交易聲明都具有固有風險。

我們認為紐西蘭元目前可能在一個窄幅區間內交易，介於 0.5935 至 0.5965 之間。這反映出市場的猶豫不決，即使上個月公佈的 2025 年第二季 CPI 數據略高於紐西蘭儲備銀行預測的 3.1%。對於衍生性商品交易者來說，這表明可以考慮賣出扼殺選擇權等短期策略，以從預期的低波動中獲利。然而，我們認為上漲勢頭正在增強，未來幾週可能會挑戰 0.6000 的阻力位。

紐西蘭央行8月6日聲明中的堅定語氣，以及2025年7月強勁的就業數據（失業率穩定在4.2%），都支持了這個觀點。交易員不妨考慮買入執行價格略高於0.6000的買權，押注這些基本面因素將推動英鎊兌美元出現突破。

保護策略

我們必須保持謹慎，因為無法保證突破0.6000。我們在2024年初也曾見過類似的情況，當時該貨幣對屢屢未能守住這一心理關口上方的漲幅，最終導致拋售。跌破0.5910的關鍵支撐位將顯示這一上漲勢頭已經消退，看漲前景將失效。

鑑於這種不確定性，對於任何持有敞口的人來說，保護性策略至關重要。持有多頭部位的交易者應考慮設定停損單或買入執行價低於0.5910支撐位的看跌選擇權，以防範逆轉。如果漲勢停滯，使用買權價差（即買進一份買權並賣出另一份執行價較高的買權）也可能是一種謹慎的限制風險的方法。

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美元/加幣匯率小幅走高，接近1.3770，美國7月消費者物價指數（CPI）數據即將公佈。市場預期美國整體通膨率和核心通膨率將分別年增2.8%和3.0%。市場參與者預測聯準會將在9月降息25個基點。相較之下，加幣則因勞動市場降溫而承壓，暗示加拿大央行可能降息。

美元兌加幣走勢

美元/加幣匯率維持在20日指數移動平均線（EMA）1.3740上方。如果該貨幣對突破1.3880，則可能目標指向1.4000，而如果下跌，則可能跌向1.3500。美元是全球交易量最大的貨幣，截至2022年，每日平均交易量達6.6兆美元。聯準會的貨幣政策，包括利率調整、量化寬鬆或緊縮政策，對美元價值影響巨大。

此處提供的資訊僅供參考，不應視為投資建議。在做出任何財務決策之前，請務必進行徹底的研究。鑑於今天是2025年8月11日，我們認為美元/加幣匯率可能面臨一段波動期。即將公佈的美國消費者物價指數數據至關重要，它可能會確認或挑戰市場對聯準會9月降息的預期。高於預期的通膨數據（例如6月通膨率高於2.9%）可能會推遲降息並推高美元。

加拿大經濟與聯準會動態

我們認為交易者應密切關注加拿大經濟的相對疲軟。加拿大最新的勞動力調查顯示失業率上升至6.4%，達到2023年疫情後復甦期以來的最高水平，這進一步強化了這一觀點。加拿大勞動市場日益增長的壓力使加拿大央行有充分的理由盡快降息。

未來幾週的關鍵動態將是聯準會和加拿大央行之間競相放鬆貨幣政策。回顧過去，我們看到加拿大央行在2023年初領先於許多其他央行暫停升息週期時發揮了帶頭作用。這段歷史表明，它可能再次比聯準會行動更快，這可能會推高美元/加元。

從技術角度來看，該貨幣對守在1.3740水準之上是潛在強勢的象徵。如果美國通膨數據不出所料地低，那麼加拿大經濟疲軟的論點可能會佔據主導地位。這使得受益於美元/加元上漲的策略（例如購買執行價格在1.3800左右的看漲期權）成為未來幾週的考慮因素。

如果這種情況發生，則決定性突破1.3880的阻力位似乎是可行的。這可能為匯價邁向重要的心理關口1.4000打開大門。相反，任何意外強勁的加拿大數據或聯準會大幅降息的明確訊號都可能導致該貨幣對回落至1.3500的支撐位。

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外匯市場交易相對平靜，今早美國和加拿大均無重要數據公佈。不過，下週將公佈美國消費者物價指數 (CPI)、生產者物價指數 (PPI)、進口價格和零售銷售的最新數據，可能會影響市場趨勢。美元漲跌互現，略有走強，近期對價格報告的關注可能略微提振美元。儘管預期7月美國整體通膨和核心通膨將上升，但聯準會仍面臨持續的降息壓力。

掉期市場動態

掉期市場反映9月FOMC會議已消化21/22個基點的寬鬆政策。下週的傑克遜霍爾會議可能引發市場關注，重點關注勞動市場。歷史上，傑克遜霍爾一直是宣布政策變化的平台。鮑威爾主席先前在傑克森霍爾的聲明促使聯準會降息50個基點。美元指數盤中支撐位在98.05，阻力位在98.40，暗示將維持區間波動。更廣泛的技術面繼續指向該指數的看跌前景。目前市場較為平靜，但我們正在關注本周美國的主要經濟報告。通膨和零售銷售的關鍵更新將使我們更清楚地了解經濟走向。這些數據可能會在未來幾天引發一些重大的價格波動。

零售銷售及通膨數據

最新通膨報告顯示核心CPI降至2.8%，仍高於聯準會的目標，美元因此維持穩定。然而，近期零售銷售數據弱於預期，增加了聯準會在今年稍後考慮放鬆政策的壓力。掉期市場目前預計，2025年底前降息的可能性約為50%。這種情況似曾相識，讓我們想起2010年代末期，當時我們也在好壞參半的經濟訊號中等待聯準會指引。現在，所有人的目光都轉向下週的傑克森霍爾研討會，尋找央行的任何暗示。

我們還記得，過去，這項活動被用來宣布影響市場的重大政策變化。對於衍生性商品交易者來說，數據和傑克遜霍爾會議前的不確定性表明波動性較低。這使得買入選擇權成為一種明智的策略，可以為潛在的價格波動做好準備，無論價格走勢如何。在這段平靜期之後，歐元兌美元等主要貨幣對似乎更有可能出現波動。美元指數 (DXY) 目前交投於 104.50 附近，支撐位在 104.00 附近。我們預計上行阻力位在 105.20 附近，該區間可能在本週消息公佈後突破。美元的整體技術面前景依然不穩，但我們需要一個催化劑來觸發下一輪重大走勢。

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交易區間展望

市場狀況和策略

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布蘭特原油價格難以維持在71美元上方，這再次引發了市場對潛在下跌的擔憂。分析師認為，如果跌破63美元的支撐位，油價可能會進一步下跌。近期試圖突破71美元的200日移動平均線的嘗試均告失敗，導致短期上升趨勢線被突破。先前，油價試圖突破該移動平均線的嘗試均告失敗，導致油價持續下跌。

持續的挑戰

突破71美元關卡的持續挑戰可能導致價格下跌。下一個潛在支撐位在63.30美元/63.00美元，另一個支撐位在58.40美元。本文包含前瞻性陳述，不應被視為買賣建議。在做出任何投資決策之前，請務必進行全面的個人研究。本文內容可能有錯誤和遺漏，且不保證其準確性或可靠性。作者對基於此資訊採取的行動所產生的後果不承擔任何責任。

投資建議

本文不提供個人化投資建議或擔保。作者及平台均非註冊投資顧問，不承擔任何直接或間接損失。我們觀察到，布蘭特原油價格未能突破71美元/桶的關口，這是一個重大的技術性阻力。這種反覆的失守表明，上漲勢頭目前已經減弱。因此，交易者應保持謹慎，因為短期內價格下跌的風險正在加劇。

2025年8月第一週公佈的基本面數據強化了這種看跌觀點。美國能源資訊署(EIA)報告稱，2025年8月6日原油庫存意外增加，顯示供應超過需求。這種供應過剩給本已技術性疲軟的價格增添了壓力。

縱觀全球需求，中國近期的數據也令人擔憂。2025年8月9日公佈的數據顯示，中國製造業活動連續第二個月萎縮。作為全球最大的石油進口國，中國經濟放緩直接導致原油需求減弱。

對於衍生性商品交易者來說，這種情況顯示可以考慮看跌策略。我們看到交易者正在考慮買入執行價格接近關鍵支撐位63美元/桶的看跌期權。如果未來幾週價格跌破該價位，該策略將獲利。

另一種策略是以71美元/桶的阻力位為關注點。賣出買權或建立執行價格高於71美元/桶的買權信用利差可能是可行的。這種方法是基於對布蘭特原油價格無法突破此上限的預期。

我們以前也見過類似的價格趨勢，尤其是在以我們目前的觀點回顧2024年末的市場時。當時，類似的未能突破關鍵移動平均線的情況導致了價格的大幅回檔。這一歷史模式表明，當前的疲軟態勢應該被認真對待，因為它可能是布倫特原油價格進一步下跌至63美元/桶甚至58美元/桶的潛在信號。

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和平談判與通膨數據

波動性交易策略

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