日本日經225指數飆升

歷史市場反應

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

美元預計將在147.20至149.20之間波動。美元存在下跌的可能性，但147.20的主要支撐位不太可能受到威脅。補充支撐位位於147.50。近期價格走勢中，美元一度觸及148.52的高點，隨後跌至147.56。儘管有所下跌，但下行動能並未明顯增強。預計阻力位位於148.05和148.25。

中立視角

在一至三週的更廣泛時間範圍內，我們的觀點保持中性。預期交易區間維持在147.20至149.20之間。需要聲明的是，這些見解和分析並非買賣建議。進行徹底的研究至關重要。所分析的市場僅供參考，並有各種風險，包括財務損失。這些資訊包含前瞻性陳述，其準確性不予保證。

雖然本文反映了作者的觀點，但與分享詳細資訊的平台的政策並不一致。我們認為美元將在一個狹窄的通道中交易，這意味著未來一至三週市場將保持中性。需要關注的關鍵水平是147.20的強勁底部和149.20附近的頂部。由於缺乏明確的趨勢，大方向性的押注不太可能獲利。

鑑於這種前景，我們認為受益於低波動性和時間衰減的策略最為合適。這涉及利用選擇權來利用市場保持在預期範圍內的優勢。出售選擇權溢價可能比簡單地買入或賣出貨幣並等待大幅波動更有效。

策略考量

上週發布的最新美國消費者物價指數數據支持了這一觀點，數據顯示年比通膨率為2.9%。這項數據略低於預期，有助於解釋為何美元上漲動能受限，以及近期從148.52的跌幅並不顯著。市場似乎正在消化聯準會可能無需採取更強硬立場的事實。

此外，聯準會2025年7月下旬會議紀錄顯示，委員會內部意見不一，降低了短期內出現意外政策轉變的可能性。這種優柔寡斷的局面營造了一個美元不太可能大幅突破的市場環境。市場本質上是在等待更強勁的訊號，而我們預計短期內不會出現這種訊號。

因此，我們正在考慮諸如短線套利或鐵禿鷹等策略，這些策略旨在在貨幣保持在兩個特定價格之間時獲利。回顧過去，我們在2023年夏季也看到了類似的價格走勢，當時區間波動策略在新趨勢出現之前表現良好。

目前市場統計數據顯示，美元選擇權的隱含波動率已降至六個月以來的最低水平，證實市場預期了這段平靜期。148.05和148.25這兩個小阻力位是短期內需要關注的重要點位，以防價格可能反轉回落至區間內。

交易者可以參考這兩個阻力位作為指標，對區間建倉的入場時機進行微調。對於任何逼近147.20或149.20主要邊界的走勢，設置警報至關重要，因為突破這兩個阻力位將表明我們的中性觀點不再成立。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

美元/巴西雷亞爾未能突破7月高點5.63，跌破50日移動均線，面臨下行壓力。目前，美元/巴西雷亞爾正在測試5.39/5.37附近的關鍵支撐位，該位與2024年9月的低點一致，若跌破該水平，則存在進一步下跌的風險。

雖然短期內可能出現反彈，但若未能收復5.51關口，則可能預示著進一步的下行空間。若果斷跌破5.39/5.37支撐位，則可能導致進一步下跌，下一個支撐位目標位在5.29附近，預測位在5.20。

前瞻性陳述

分析中的前瞻性陳述涉及固有風險和不確定性。建議在做出任何財務決策之前進行徹底的研究。這些資訊僅供參考，不構成買賣資產的認可。投資市場可能存在資金損失和情緒壓力。所有相關風險、費用和損失均由投資者自行承擔。

請確保所有細節均經過獨立核實，因為準確性和及時性無法保證。本文內容不提供個人化建議，錯誤或遺漏概不負責。 我們目前正關注美元/巴西雷亞爾匯率的底部測試。在上個月未能守住5.60上方的漲幅後，該匯率目前正在測試5.39/5.37區域，該水平在我們上次於2024年9月看到它時曾是關鍵支撐位。

若該匯率穩固跌破該區域，則顯示近期的下行趨勢仍有進一步上漲的空間。

技術與基本面分析

本月初的基本面因素加劇了這項技術疲軟態勢。巴西於2025年8月8日發布的7月IPCA通膨報告顯示，通膨年增3.7%，處於可控水平，這有助於鞏固巴西央行維持10.5%高Selic利率的理由。

如此高的收益率繼續使巴西雷亞爾成為套利交易者青睞的貨幣。另一方面，美元並未獲得太多提振。聯準會已暗示其利率週期將明顯暫停，2025年7月非農就業數據顯示勞動市場正在降溫。央行政策的這種分化給美元/巴西雷亞爾匯率帶來了持續的壓力。

對於預期匯價崩盤的交易者來說，我們認為買入執行價格等於或低於5.35的賣權可能是一種簡單的策略。這種方法提供了一種確定風險的方法，可以從匯價向5.29和5.20支撐位目標邁進中獲利。鑑於該貨幣對歷史上劇烈反轉的歷史，這種風險定義尤其重要。

對於較為謹慎的交易者來說，看跌看漲價差策略或許是個合適的選擇。透過賣出執行價格接近5.51阻力位的買權，同時買入執行價格較高的買權進行保護，交易者只要該貨幣對在未來幾週內維持在該關鍵阻力位下方，即可獲利。該策略受益於價格下跌和時間衰減。

我們也應該考慮到，5.37支撐位的緊張對峙可能導致波動性急劇上升。巴西雷亞爾選擇權的隱含波動率在8月初已經小幅上升。如果交易者預期價格將大幅波動，但不確定方向，可以做多跨式選擇權，從價格大幅上漲或下跌中獲利。

任何未能果斷收復5.51水準的反彈都應持懷疑態度。該點位現在已成為我們當前看跌前景的明確底線。如果持續高於該水平，則表示下行勢頭已經消退，需要我們重新評估我們的立場。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

標準普爾500指數和那斯達克指數延續上漲勢頭，創下歷史新高。今日漲幅已超過昨日盤中高點，若此趨勢持續，可望再創收盤新高。那斯達克指數小時圖顯示，21,935點附近的上行趨勢線可能成為下一個目標，在此之前沒有顯著阻力。支撐位包括7月31日高點21,457.48點以及移動平均線21,270.15點和21,174.38點。跌破這些支撐位將預示市場將轉向看跌。

目前市場表現

道瓊工業指數上漲278點，漲幅0.63%，至44,738點。標普指數上漲27.92點，漲幅0.43%，至6,473.39點；那斯達克指數上漲101點，漲幅0.46%，至21,782點。羅素2,000小型股指數上漲15.69點，漲幅0.69%，至2,298.27點，昨天上漲2.99%。

Netflix股價延續上漲勢頭，測試了7月21日的高點1,237.06美元。突破1,242.93美元的水準將維持看漲趨勢，但跌破200小時移動平均線1,216.37美元則可能削弱上漲勢頭。隨著標準普爾500指數和納斯達克指數創下新高，我們目前的重點應該放在能夠從這一上漲勢頭中獲益的策略上。近期發布的2025年7月消費者物價指數報告顯示，通膨率維持在可控的2.8%，這讓我們沒有理由去對抗這一趨勢。

因此，我們應該考慮那些與買家保持完全控制權相符的交易。在這種環境下，買進QQQ等指數的買權，可以直接參與市場進一步上漲，最終達到21,935點的水準。波動率指數(VIX)接近13.5，處於歷史低位，這使得購買這些選擇權的成本相對低廉。這提供了一種既能保持多頭敞口，又能控制風險的經濟有效的方式。

對於我們這些想要創造收益的人來說，賣出納斯達克指數的價外賣權價差是一個不錯的選擇。利用關鍵支撐位（例如7月31日21,457點附近的高點）作為空頭執行價，我們可以在市場保持強勁的同時獲得溢價。只要價格不大幅下跌，這項策略就能從上漲的市場和時間衰減中獲益。

監控潛在逆轉

然而，我們必須對逆轉的跡象保持警惕。如果果斷跌破21,270美元附近的50小時移動平均線，將是我們看漲動能正在減弱的訊號。在這種情況下，買入看跌期權或建立熊市看漲價差將成為利用回調行情的主要策略。

就個股而言，我們看到Netflix也呈現類似的走勢。如果突破1,243美元，可以考慮短期看漲選擇權，以乘勢回檔上漲。相反，如果跌破該水平或跌破1,216美元的移動平均線，則表明反彈勢頭已失去動力，此時可以考慮買入看跌期權。

目前的市場強勢延續了我們在2023年末人工智慧熱潮所激發的強勁趨勢。近期數據，例如上個月新增21萬個就業崗位，證實了經濟仍在穩定成長。這種背景支持了看漲偏見，但我們必須記住，處於歷史高點的市場對任何負面意外都會很敏感。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

關注英鎊兌美元走勢

全球經濟指標

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

英鎊兌美元上漲

市場機會策略

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

美國能源資訊署 (EIA) 將於今日上午 10:30 公佈其每周石油庫存數據。由於市場預期庫存更新並關注技術趨勢，原油價格保持穩定。最新的私人數據顯示，原油庫存增加 150 萬桶，餾分油庫存增加 30 萬桶，而庫欣庫存減少 60 萬桶。市場預期原油庫存減少 27.5 萬桶，餾分油庫存增加 72.5 萬桶，而庫欣上週庫存變化為 45.3 萬桶。

市場技術分析

目前，原油交易價為每桶63.03美元，較前一交易日收盤價63.17美元下跌0.14美元。從技術面來看，油價已跌破100小時移動平均線64.78美元。此水準以及63.61美元至65.27美元之間的波動區域，是判斷市場走向的關鍵區間。

短期內，維持在該區域下方將維持賣方主導地位，而突破該區域則可能扭轉這一趨勢。在我們等待今天上午10:30公佈的2025年8月13日美國能源資訊署（EIA）庫存數據之際，原油價格穩定在每桶63美元附近。對於8月中旬而言，這一價格水準明顯疲軟，尤其是考慮到2023年同期油價曾超過每桶80美元。

這種疲軟表明，除了簡單的庫存數據之外，市場還存在潛在的擔憂。全球需求疲軟的報告打壓了市場情緒，尤其是在中國2025年7月製造業PMI降至49.8之後。加之OPEC+產量穩定，使得賣家在整個夏季保持活躍。美國駕車高峰季的結束，現在又給油價帶來了進一步的壓力。

市場展望與策略

昨天稍晚公佈的私人數據顯示，原油庫存意外增加150萬桶，與看跌預期相符。然而，市場仍預期今日EIA官方數據將小幅減少27.5萬桶。如果數據與預期有差異，可能會引發圍繞這份關鍵報告進行交易的交易者大幅波動。

從技術面來看，油價仍低於100小時移動平均線，目前該線位於64.78美元附近。我們認為63.61美元至65.27美元之間的區域是短期內決定風險的關鍵區域。只要油價保持在此區間下方，賣方就佔據優勢，這使得買入看跌期權或賣出看漲期權價差等看跌倉位成為有吸引力的策略。

未來幾週，交易者應注意EIA庫存增加的任何確認資訊。如果再次出現類似我們在2025年7月看到的210萬桶意外增幅的官方數據，將強化看跌趨勢，並可能將油價目標定在接近60美元的水平。主要的上行風險仍然是嚴重的供應中斷，例如墨西哥灣的強烈颶風，這可能會迅速扭轉當前的市場情緒。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

週三，白銀價格（XAG/USD）上漲，達到每金衡盎司38.52美元，較前一交易日上漲1.60%。自今年年初以來，白銀價格已飆升33.32%。金銀比率從週二的88.31降至87.23。該比率顯示需要多少盎司白銀才能等於一盎司黃金的價值。

白銀作為財富儲存手段的價值

白銀歷來被視為財富儲存手段和交換媒介。在通膨時期，白銀被視為一種對沖工具，可以透過實體或交易所交易基金 (ETF) 進行購買。地緣政治不穩定和經濟擔憂等多種因素都會影響白銀價格，而這些因素可能會提升其作為安全資產的地位。

利率會影響白銀的價值，較低的利率往往會推高白銀價格。白銀的工業用途，尤其是在電子和太陽能領域，也會影響其價格。美國、中國和印度的工業和珠寶消費需求變化也會產生影響。

白銀價格通常與黃金價格走勢相呼應。當黃金價格上漲時，白銀價格通常會隨之上漲，因為人們普遍認為兩者都是安全資產。黃金/白銀比率可以反映這兩種金屬的相對估值。我們看到白銀價格正呈現強勁上漲勢頭。隨著白銀價格觸及38.52美元/盎司，自年初以來已上漲超過33%，我們應該考慮能夠從這一持續趨勢中受益的策略。此次反彈表明，潛在需求依然強勁。

黃金白銀市場的關鍵訊號

金銀比率跌至87.23，是白銀表現優於黃金的關鍵訊號。從歷史上看，這一比率與21世紀約65的平均值相比仍然較高，顯示白銀有更大的上漲空間。這使得目前看漲白銀的部位可能比看漲黃金更具吸引力。

我們應該密切關注各國央行的政策，因為較低的利率通常會推高白銀價格。聯準會最近在2025年7月發表的聲明增強了市場對年底前可能降息的預期。這種經濟環境為貴金屬創造了有利的順風。

工業對白銀的需求似乎正在增強，為價格提供了堅實的支撐。2025年全球太陽能板安裝量預計將比2024年的水平高出10%，最近的數據證實了半導體銷售的強勁反彈。這些因素支撐了對白銀的持續實體需求。

投資者情緒正變得越來越積極，我們可以從資金流動中看到這一點。自2025年6月以來，主要的白銀ETF淨流入量已超過5,000萬盎司，扭轉了2024年出現的流出趨勢。這表明其他交易員和投資者的信心正在增強。

考慮到這種看漲前景，買進近期到期的買權或許是捕捉進一步上漲機會的可行策略。然而，鑑於今年的大幅上漲，我們必須警惕潛在的回調。利用看漲期權價差交易可能是在限制風險的同時保持對價格上漲敞口的審慎之舉。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

紐西蘭元 (NZD) 呈現上漲勢頭，並有進一步上漲的潛力。然而，能否突破 0.6000 關卡尚不確定。近期交易中，紐西蘭元一度跌至 0.5914，隨後回升至 0.5963。目前的趨勢表明，紐西蘭元將在 0.5930 至 0.5970 之間形成新的交易區間，而非強勁上漲。

預測和預期

先前預測紐西蘭元將小幅走高，但對其能否觸及0.6000表示懷疑。只要0.5910的支撐位不變，紐西蘭元預計就會保持穩定。所提供的交易資訊涉及風險和不確定性。由於潛在的市場風險，在做出投資決策之前進行徹底的研究至關重要。所提供的資訊不應被視為針對特定投資的建議或推薦。

我們認為紐西蘭元正在展現一些強勢，但我們對其短期內突破0.6000的關鍵心理關卡持謹慎態度。紐西蘭元似乎正進入0.5930至0.5970之間的新區間。這表明，從區間波動或緩慢走高中獲利的策略可能是最有效的。從我們2025年8月中旬的預測來看，近期經濟數據支持了這個觀點。

紐西蘭儲備銀行上週維持官方現金利率在5.5%不變，理由是通膨持續存在，最新的2025年第二季CPI數據顯示，年增率為2.8%。這消除了大幅上漲的一個關鍵催化劑，強化了市場對穩定區間交易的看法。

交易策略和市場條件

對於衍生性商品交易者來說，這可能意味著賣出執行價格低於0.5910支撐位的價外看跌選擇權。例如，只要紐元沒有大幅下跌，賣出執行價格為0.5850的9月賣權就能讓我們獲得溢價。該策略既受益於價格保持穩定，也受益於時間的推移。

我們也注意到，2025年8月5日最新的全球乳製品貿易拍賣價格小幅上漲了1.2%。雖然這對紐西蘭元有利，但這一小幅上漲不足以引發大幅突破，這進一步鞏固了我們對紐西蘭元上漲空間有限的看法。然而，這種輕微的上行壓力使得賣出賣權的風險低於賣出買權。

為了謹慎地利用上漲空間，我們可以考慮買進買權價差，例如買進一份執行價格為0.5950的9月買權，並賣出執行價格為0.6000的9月買權。該策略定義了我們的風險，如果紐西蘭元在不需要大幅上漲的情況下升至當前區間的頂部，我們將獲利。這是一種參與緩慢上漲的策略，同時承認0.6000的強勁阻力。

回顧過去，我們看到紐西蘭元/美元對在2023年和2024年期間如何對聯準會政策變化做出劇烈波動的反應。因此，未來幾週美國任何意外的通膨數據都可能輕易打破這種穩定性。這種歷史性的波動性是我們更傾向於選擇諸如價差之類的確定風險策略而非裸期權的充分理由。

對於那些確信0.5910至0.6000區間將保持的人來說，鐵禿鷹策略是一個替代方案。透過賣出高於0.6000的看漲價差和低於0.5910的看跌價差，只要貨幣維持在這兩個水準之間，我們就可以獲利。這種方法是中性的，並直接受益於未來幾週的低波動性。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

潛在候選人

市場影響與交易策略

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。