8月份對英鎊兌美元和澳元兌美元來說通常充滿挑戰，但今年這兩個貨幣對都呈現上漲趨勢。截至8月初，英鎊兌美元上漲1.8%，澳元兌美元上漲1.5%。從歷史上看，自2004年以來，英鎊兌美元僅有6個月8月上漲，而澳元兌美元在過去20年中則有4個月上漲。

季節性趨勢的影響

這兩個貨幣對在2024年8月均錄得正收益，儘管表現平平，但似乎有望在2025年複製這一走勢。季節性趨勢通常很重要，但目前的市場發展正在發揮相當大的影響。在令人失望的美國勞動力市場報告之後，美元近期下跌，這提前了聯準會降息的預期，對這兩個貨幣對產生了影響。

英國央行做出了強硬的利率決定，但預計9月將暫停升息，11月可能再次降息。此外，在樂觀的股市支撐下，風險情緒的改善提振了澳幣。展望未來，即將公佈的美國消費者物價指數報告將是塑造美元趨勢的關鍵。預計該報告將影響8月剩餘的交易動態，市場參與者將密切關注。

8月通常是英鎊和澳元兌美元走弱的月份。回顧2004年以來，英鎊兌美元僅有6個8月上漲，而澳元兌美元僅4次上漲。然而，繼2024年8月的積極表現之後，這兩種貨幣本月再次強勢開局。我們認為推動這一走勢的主要因素是美元疲軟，交易員應密切注意這一點。

8月1日上週五發布的美國勞工報告表現不佳，就業人數僅增加9.5萬個，失業率上升至4.2%。這加劇了市場預期聯準會將不得不很快降息以支撐經濟。

市場變化中的交易機會

對於關注英鎊的交易員來說，英國央行近期的決議創造了一個絕佳的機會。儘管英國央行昨日確實降息，但6比3的投票結果顯示出了明顯的反對意見，暗示9月降息可能暫停。這與聯準會降息預期日益升溫形成了鮮明對比，這可能繼續支撐英鎊/美元。

同時，全球市場人氣好轉提振了澳元，衍生性商品交易員必須考慮這一點。聯準會降息的前景已被股市視為利多消息，標普500指數自上週五以來已上漲2.1%。目前，這種積極的風險情緒蓋過了對澳洲儲備銀行的擔憂，普遍預期澳洲儲備銀行將在下週降息。

我們必須立即關注下週的美國通膨數據——消費者物價指數。如果數據再次疲軟，將證實勞工報告所描繪的疲軟經濟前景，並可能加速美元的下跌。該報告將對制定8月剩餘時間的交易策略至關重要。

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日本央行利率預期

歐洲的經濟立場

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比特幣技術分析概述 受聯準會委員鴿派言論和川普允許在退休計畫中使用加密貨幣的行政命令推動，比特幣本週表現積極。

聯準會威廉斯最初暗示9月可能降息，聯準會戴利和卡什卡利基於就業數據進一步表示支持。川普行政命令的消息引發比特幣和其他加密貨幣上漲。

目前市場關注即將發布的美國CPI報告，該報告可能會影響降息預期。低於預期的CPI數據可能會增強9月降息的可能性，聯準會主席鮑威爾可能在傑克遜霍爾研討會上暗示了這一點。

相反，CPI數據上升可能導致市場做出鷹派反應，可能影響風險資產。

技術分析方面，日線圖顯示比特幣從112,000點附近的關鍵趨勢線反彈，進一步上漲接近下行趨勢線。賣家可以在該趨勢線上方建倉，而買家則希望突破。

4小時圖顯示阻力位在116,000區域附近，吸引了尋求突破上行趨勢線的買家，而賣家則預期下行走勢。

1小時圖上，一條小幅上行趨勢線顯示看漲勢頭，買家和賣家分別圍繞這一趨勢制定策略。

美國CPI報告的潛在影響是基於聯準會的鴿派轉變和退休基金的新潛在需求，我們應該為重大舉措做好準備。

根據CME FedWatch的數據，市場目前預計9月將降息25個基點的可能性超過80%。截至2025年初，美國401(k)計畫持有的資產超過10兆美元，即使少量配置加密貨幣也可能產生持續的購買壓力。

現在所有人的目光都集中在下週的美國CPI報告上，這將是聯準會9月決定的決定性因素。我們還記得2023年和2024年通膨有多麼頑固，因此意外的高讀數可能會迅速抹去最近的樂觀情緒。

不過，如果數據低於預期，主席鮑威爾可能會在傑克遜霍爾確認，推高風險資產。

比特幣已從112,000美元的主要趨勢線反彈，目前正在挑戰關鍵的下行阻力位。這為衍生性商品交易者提供了一個明確的決策點；若價格在此受挫，則有利於買入短期看跌期權，而若價格果斷突破，則可能引發反彈，創下歷史新高。

突破該趨勢線將暫時使看跌設定失效。買賣比特幣的策略對於那些希望做多的人來說，116,000美元區域為任何從當前阻力位回調的入場點提供了潛在的切入點。

然而，跌破該支撐位將預示市場疲軟，並增強了重返112,000美元主要趨勢線的理由。這是買家需要捍衛的關鍵短期水準。

鑑於即將發布的CPI報告的二元性質，我們看到期權市場的隱含波動率正在上升。交易者可以考慮買入跨式選擇權或勒式選擇權，以利用預期的價格波動，從任一方向的大幅波動中獲利。

當預期出現大幅波動但方向不確定時，這種策略非常理想。短期來看，我們正在關注小時圖上的小幅上行趨勢線，尋找動能跡象。

突破這條趨勢線可能是上方阻力位持續的早期預警。這將為賣家在更大幅度回檔前採取行動提供機會。

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貨幣走勢

市場策略

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要點：

• 日經 225 指數上漲 576 點（+1.40%），至 41,755.15 點，接近歷史阻力 42,057.15 點。
• 受獲利樂觀影響，索尼股價上漲 6%，軟銀股價上漲 11%；美國可能降低對日本商品的重疊關稅。

日經225指數週五上漲1.4%，收在41,755.15點，創下數週新高，逼近42,000點關卡。推動日經225指數上漲的因素包括科技巨頭索尼和軟銀的穩健業績，以及市場對美國將取消對日本出口產品徵收的重疊關稅的預期日益增強。

軟銀在第一季財報中扭虧為盈後，股價飆漲11%。索尼在周四公佈4.1%的獲利成長後，股價再漲6%。東證指數也創下新高，首次突破3,000點大關，反映日本股市整體表現強勁。

此次上漲與亞洲股市漲跌互現。日本股市飆升，香港恆生指數下跌0.7%，韓國綜合股價指數下跌0.7%，澳洲股市下跌0.1%。 MSCI明晟亞太地區（除日本）指數下跌0.6%，受華爾街收盤走弱和持續的貿易擔憂影響，市場謹慎情緒持續。

美國政府宣布將調整對日本商品的重疊關稅，以防止重複徵稅，這也發揮了關鍵作用。日本首席貿易談判代表證實，與美國的談判已達成有針對性的關稅減免承諾，從而減輕了美國最新一輪貿易行動帶來的衝擊。

技術分析

日經225指數目前交投於41,755點附近，當日上漲1.4%，擺脫近期盤整，並逼近此前高點42,057.15點。價格走勢整體仍看漲，已從4月觸及的30,397點低點穩定回升。

短期移動平均線（5日、10日、30日）呈現上行趨勢，並維持看漲趨勢，支撐上漲動能。然而，MACD指標相對平緩，且長條圖顯示看漲動能疲弱，預示上漲動能可能正在減弱。

近期阻力位在42,000-42,100區域，支撐位在39,581附近，此水準與30日移動均線一致。若能突破42,057點，則可能開啟新的高點，但如果該指數在當前水平難以突破，交易員應保持謹慎，尤其是在日元走強和全球風險情緒普遍擔憂的情況下。

謹慎預測

日經指數短期阻力位在42,057點。突破該水準可能開啟新一輪上漲，但如果華爾街股市走勢疲軟或貿易談判陷入僵局，其漲勢可能會放緩。支撐位在40,000點附近。投資者應關注聯準會官員任命和全球殖利率曲線變化，這些因素可能會影響未來交易日的市場情緒。

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黃金價格圖表

市場洞察

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對標普500指數期貨持樂觀態度

通膨擔憂和歐洲央行的應對措施

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對消費者情緒的影響

對製藥業的擔憂

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加拿大央行保持穩定

市場策略重點

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