澳元兌美元今日大幅下跌，較前收盤價下跌0.81%。價格最初上漲至0.6567後開始回落，突破關鍵支撐位0.65407，最終突破100小時和200小時移動平均線。

PPI數據加劇了跌勢，將價格推至日內低點0.6483，接近週二低點0.6481。這一走勢基本上完成了從週二低點到今日高點再回到低點的周期。賣方現在佔據了更有利的位置，如果跌破低點，則可能進一步下跌。

逆轉標準

逆轉的前提是，該貨幣對需要突破38.2%的回檔位0.64966和200小時移動平均線0.6508。如果沒有這些波動，空頭仍將保持優勢。隨著澳元/美元完成「回落」並回落至0.6483水平，空頭顯然佔據了主導地位。

今早公佈的2025年7月美國生產者物價指數數據優於預期，季增0.5%，加劇了聯準會將不得不繼續維持緊縮政策的觀點。從0.6567的高點大幅回落表明，對上行的信心非常薄弱。

這份美國通膨數據與澳洲儲備銀行在8月初2025年會議的鴿派基調形成鮮明對比。澳洲2025年第二季GDP數據近期也疲軟至0.2%，強化了有利於美元走強的政策分歧。我們認為這是今日看跌技術突破的根本原因。

中國最新公佈的經濟數據進一步加重了澳元的壓力。2025年7月工業產值不如預期，預示澳洲最大貿易夥伴的經濟將持續放緩。這給與大宗商品掛鉤的澳元帶來沉重壓力，也讓我們有理由預期澳元將進一步走弱。

策略與預測

我們認為，在未來幾週內，買入看跌期權是獲得下行敞口的審慎策略。這允許我們參與跌破0.6481支撐位的潛在波動，同時嚴格限定已支付溢價的風險。

我們建議關注執行價格在0.6400左右的2025年9月看跌期權，以利用這一勢頭。或者，對於那些希望獲得收益的人來說，賣出價外看漲期權價差可能是有效的。

若該貨幣對維持在該水準以下，將空頭執行價格置於0.6510附近關鍵阻力位上方的看跌看漲期權價差將獲利。該策略受益於價格下跌和時間衰減。

這種環境讓人想起2023年下半年，當時強硬的聯準會政策和對中國經濟的擔憂導致該貨幣對大幅下跌。當時，我們在小時圖上看到了類似的技術故障，隨後出現了持續數週的下跌。

目前的價格走勢表明，歷史可能正在重演，為測試更低水準奠定了基礎。

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美國首次申請失業救濟人數為22.4萬人，低於截至8月8日當週預期的22.8萬人。這些數據表明，在此期間勞動力市場狀況略有改善。

外匯市場上，歐元兌美元匯率低於1.1650，因強勁的批發通膨數據和利好的勞動力市場數據推動美元走強。同樣，儘管英國經濟指標向好，但受美元回升的影響，英鎊兌美元已跌至1.3520附近。

黃金和加密貨幣趨勢

黃金持續面臨拋售壓力，交易價格接近每金衡盎司3,330美元，與美元走勢和美國收益率上升保持一致。此時，受以太坊上漲趨勢的影響，比特幣在創下歷史新高後出現回調，而以太坊正接近其超過4,800美元的先前高峰。

在地緣政治新聞方面，關稅收入增加及其他因素表明，美國貿易緊張局勢可能進一步升級，可能導致全球產出下降0.7個百分點。強調保證金外匯交易的風險，並需考慮投資目標和潛在的資本損失。務必了解風險，並在不確定的情況下尋求獨立建議。

美元走強

鑑於上周美國強勁的就業數據，我們看到了經濟復甦的清晰訊號。首次申請失業救濟人數為224,000人，低於預期，這強化了勞動力市場緊張的說法。

再加上最新的2025年7月消費者物價指數(CPI)數據顯示通膨率持續保持在3.1%，這增強了聯準會繼續維持其鷹派立場的理由。對於外匯交易者來說，這種環境預示著美元將繼續走強。

政策分歧正變得明顯，尤其是在歐洲央行考慮在歐元區通膨率近期降至2.5%後暫停升息之際。因此，我們應該考慮利好美元的策略，例如賣出歐元/美元看漲期權或買入美元/日元期貨，預計美元的勢頭將在9月美聯儲會議前持續下去。

黃金承壓是美元上漲和美國公債殖利率上升的直接結果，10年期美國公債殖利率最近突破了4.75%。儘管受到2020年代初以來多年的通膨壓力和地緣政治風險影響，金價一度觸及目前3,330美元附近的水平，但短期內金價前景不容樂觀。

我們認為，交易者可以考慮買入黃金期貨看跌選擇權，以對沖或從進一步下跌中獲利。在加密貨幣領域，我們看到市場呈現分化態勢。比特幣近期從歷史高點回落，反映出市場普遍的謹慎情緒，因為利率上升使得持有風險資產的成本更高。

相反，以太坊則展現出獨立強勢，接近2021年的峰值，這主要得益於其在2025年8月初成功完成網路升級的最後階段，從而降低了交易成本。

最後，我們必須對正在醞釀的美國貿易緊張局勢保持警惕，這可能會拖累全球經濟成長。這是一個重大風險，可能引發投資人突然轉向避險，從而擾亂當前趨勢。

因此，使用選擇權來對沖我們的核心部位（例如透過主要股指的賣權）是保護資本免受未來幾週意外波動影響的審慎之舉。

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一些地區的商業信心似乎有所改善，但招聘方面則有所改善。根據最近的觀察，沒有跡象顯示企業正在計劃裁員。信用卡使用情況和其他來源的7月消費者數據顯示，經濟可望成長。

製造商面臨的挑戰

由於關稅加劇了供應鏈問題，製造商持續面臨困境。許多消費者準備削減支出，這可能使企業不願提高價格以抵銷關稅成本。聯準會面臨挑戰，因為其政策與中性利率相比被視為限制性政策。

8月份就業數據疲軟可能反映的是移民狀況的變化，而非裁員人數。關稅驅動的通膨增加了政策前景的複雜性。儘管市場預期9月聯準會將降息25個基點，但聯準會官員仍維持中性政策立場。

聯準會主席鮑威爾將於2025年8月22日在傑克森霍爾經濟政策研討會上就此發表演說。預計他將維持當前立場，強調需要更多數據來闡明經濟狀況。市場很快就會知道鮑威爾是暗示政策將改變還是維持現有立場。

聯準會正在向我們提供相互矛盾的訊息，這帶來了不確定性。商業前景好轉，但這並沒有帶來新的就業崗位，正如我們在2025年8月1日發布的7月份就業報告所見，就業崗位增加了15.5萬個，略微令人失望。

儘管沒有大規模裁員，但在招募方面猶豫不決，顯示企業處於觀望狀態。然而，最近的數據顯示，消費者表現比我們想像的要強勁，本周公布的7月零售額數據顯示季增0.6%。這種韌性，加上關稅使得核心通膨率更難降至近期3.4%的水平以下，給了聯準會暫停升息的理由。

這使得降息決定變得更加複雜。儘管聯準會的言論謹慎，我們可以看到，市場正在積極消化9月會議降息的可能性。芝加哥商品交易所FedWatch工具的數據顯示，目前降息25個基點的可能性為65%。聯準會的表態與市場預期之間的差距是潛在波動的一個主要來源。

關注聯準會即將發表的講話

現在，所有人的目光都集中在聯準會主席鮑威爾將於下週五（8月22日）在傑克遜霍爾研討會上發表的演講上。這一事件將成為未來幾週市場走勢的主要驅動力。

在他發表演說之前，對利率或股指持有強烈的方向性觀點本質上是一場賭博。對於衍生性商品交易者來說，這種設定意味著關注波動性本身。我們可以研究一些策略，例如買入指數或貨幣對的跨式選擇權或勒式選擇權，這些策略旨在從講話後價格大幅波動中獲利。

這種在聯準會重要講話前隱含波動率上升的模式，讓我們想起了2019年聯準會開始降息週期之前的類似時期。在鮑威爾講話之後，未來走勢將更加清晰。

明確的降息訊號將支援那些受益於降息的交易，而再次確認將根據資料暫停升息則需要採取更具防禦性的策略。關鍵在於等待降息訊號，然後再承擔重大的方向性風險。

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黃金承壓

在美國，截至8月8日，首次申請失業救濟人數四週平均值從22.075萬小幅上升至22.175萬。這一變化反映了勞動力市場在經濟情勢變化下進行的適度調整。由於美元在利好經濟數據的推動下表現強勁，歐元兌美元匯率承壓，跌破1.1650。同樣，受美元上漲勢頭的影響，英鎊兌美元跌至1.3530-1.3520區間的日內低點。

受美元上漲和美國殖利率上升的影響，黃金仍面臨拋售壓力，在每盎司3,330美元附近保持守勢。同時，比特幣在創下124,474美元的歷史新高後出現回調，收在121,615美元。

貿易衝突的威脅

種種因素表明，美國貿易衝突升級，中期可能導致全球產出下降約0.7個百分點。這種環境凸顯了謹慎考慮投資策略的必要性，尤其是在市場波動的情況下，以有效管理風險。

鑑於四週平均失業救濟申請人數穩定在22.175萬，美國勞動市場似乎足夠穩定，足以讓聯準會維持當前立場。2025年7月消費者物價指數 (CPI) 數據顯示，通膨率持續維持在3.1%，這使得聯準會幾乎沒有理由考慮降息。這強化了我們對美元短期內走強的看法。

鑑於美元走強，我們預計歐元/美元和英鎊兌美元等貨幣對將進一步走弱。歐元尤其脆弱，2025年8月1日歐元區製造業PMI指數連續第二個月萎縮至48.5。我們認為，買入這些貨幣對的看跌期權可能是對沖或從持續下行趨勢中獲利的穩健策略。

黃金在 3,330 美元附近的掙扎與強勢美元和不斷上升的債券收益率直接相關。本週，10 年期美國公債殖利率觸及 4.95%，創下 2024 年通膨擔憂以來的最高水平，這使得持有無收益黃金的成本變得昂貴。我們正在考慮做空黃金期貨或買入看跌期權，因為這種壓力不太可能很快就會緩解。

對於比特幣而言，近期從 124,000 美元以上的歷史高點回調，表明市場將進入盤整期或波動性加劇階段。主要交易所的比特幣永續期貨未平倉合約已較上週的高點回落 15%，顯示一些槓桿交易者正在平倉。我們認為，做多跨式選擇權（同時買入買權和賣權）可能是利用預期價格波動的有效方法。

貿易衝突升級的威脅是影響我們整體市場觀點的一個主要因素。這種情況與2023年和2024年的關稅爭端類似，當時VIX指數頻繁地突破25大關。因此，持有一些VIX買權或其他廣泛的市場對沖工具或許是明智之舉，可以保護我們的投資組合免受突發衝擊。

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通貨膨脹率已降至最低水平，股市中的401(k)計劃表現良好。大盤指數略有波動，標準普爾指數下跌0.06%，那斯達克指數下跌0.03%。房貸利率已降至6.58%，為去年10月以來的最低水平，這提振了購屋活動，並可能改變市場格局。固定利率抵押貸款利率的下降源於市場預期聯準會將進一步降息，這可能導致2025-26年利率進一步下降。

股票走勢和商品價格

股市走勢包括：特斯拉（TSLA）今年迄今下跌20%，但已從4月低點回升50%；受未來成長預期推動，ASTS飆漲131%。大豆價格下跌14美分，而咖啡價格則因巴西霜凍而上漲。外匯交易風險高，並非每個人都適合。在進行交易之前，請務必徹底評估投資目標、經驗水準和風險承受能力。

InvestingLive提供教育性內容，不提供投資或交易建議，對因使用其提供的資訊而造成的任何損失概不負責。由於通膨幾乎為零，股市創歷史新高，一種樂觀情緒正在蔓延。我們應該謹慎看待這種情況，因為感覺完美的市場往往容易受到情緒突然轉變的影響。

這表明現在是考慮透過選擇權買入波動性股票的好時機，而不是簡單地押注其上漲空間。聯準會面臨將利率降至1%的強大政治壓力，這對債券市場來說是一個重大變數。考慮到聯邦基金利率在2023年和2024年的大部分時間都高於5%，如此大幅的降息將具有里程碑意義，並可能為利率期貨創造機會。

我們可以利用SOFR衍生品來推測聯準會下一步行動的時間和幅度，這似乎是所有交易員關注的重點。

市場保護與潛在的地緣政治轉變

鑑於標普500指數和那斯達克指數昨日收在歷史高位，我們認為保住收益是明智之舉。買進SPY和QQQ等主要指數的看跌選擇權，可以直接對沖潛在的市場低迷。在2022年大幅回檔之前，我們在2021年底也曾經歷過類似的市場峰值，這使得保護性策略目前成為一種寶貴的工具。

俄羅斯和烏克蘭可能達成和平協議，這帶來了重要的地緣政治催化劑，可能迅速改變市場格局。我們可以利用歐洲股指的長期看漲期權來佈局積極的結果，這些股票指數可能會因消息傳出而上漲。這事件也可能壓低某些大宗商品的價格，為能源或農產品期貨的賣權創造機會。

從個股來看，特斯拉等股票的高波動性使其股價已從4月的低點上漲了50%，使得選擇權跨式組合等策略具有吸引力。對於像ASTS這樣因未來承諾而飆升超過100%的股票，出售備兌買權或許能從高隱含波動率中獲利。這是一個典型的利用選擇權來管理風險並利用特定知名公司股價波動獲利的環境。

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美國7月生產者物價指數（PPI）年增3.3%，超過預期的2.5%。數據顯示，當月生產者通膨高於預期。強勁的美國生產者通膨數據提振了美元，歐元兌美元維持在1.1700以下。同樣，受美元走強的影響，英鎊兌美元在當天早些時候觸及1.3600附近的高點後，小幅下跌至1.3550。

黃金和加密貨幣市場的反應

金價維持在3,350美元附近，受美元走強和PPI數據公佈後美國公債殖利率回升的影響，金價漲幅有限。加密貨幣市場觀察到，比特幣在達到124,474美元的新高後小幅回落至121,615美元，而以太坊則繼續上漲，接近之前的歷史最高水準。

貿易緊張局勢升級的潛在因素包括美國經濟強勁和關稅收入上升。此外，據估計，川普的貿易政策可能會進一步影響全球產出。隨著7月生產者物價指數高於預期的3.3%，我們現在預期聯準會採取強硬立場的可能性更高。生產者通膨意外躍升，為2024年底以來的最大增幅，反映了我們在2021年和2022年面臨的初始通膨壓力。因此，我們必須預期，聯準會將傾向於在更長時間內維持高利率，以避免重蹈覆轍。

市場對強勢美元的反應

鑑於美元近期上漲，我們認為美元持續走強是9月FOMC會議前最有可能的走勢。衍生性商品交易應該有利於美元上漲，例如買入美元指數（DXY）的買權或歐元兌美元對的看跌期權，尤其是在歐元跌破1.1700關口的情況下。

自該消息公佈以來，主要貨幣對的隱含波動率已上漲超過15%，顯示市場正準備迎接更大的波動。美元走強和美國公債殖利率上升給黃金等無收益資產創造了艱難的環境。我們應該考慮以賣權對沖黃金多頭頭寸，或賣出備兌買權來抵銷現有持倉，以便在金價維持在3,350美元附近的區間內獲利。

同樣，儘管加密貨幣表現強勁，但比特幣未能守住新高，表明其易受這種緊縮宏觀經濟環境的影響，因此，保護性看跌期權是一種審慎的策略。我們也必須為股市波動加劇做好準備，因為持續的通膨擔憂可能會對公司估值造成壓力。

追蹤預期波動率的波動率指數（VIX）已攀升至三個月來的最高水平，本週從14升至略高於17。購買VIX期貨或看漲期權可以直接對沖未來幾週可能出現的市場下滑。最後，強勁的美國經濟和持續的貿易緊張局勢可能會促使採取更激進的關稅政策。這種政治不確定性又增加了一層風險，使得廣泛的市場對沖對我們的投資組合更加重要。我們應該利用標準普爾500指數的指數選擇權來防範可能出現的突發地緣政治衝擊。

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英鎊的看漲勢頭

經濟分化

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美元兌加幣在100日移動均線1.37738和4小時圖上100日移動均線1.37516處遭遇阻力。在早盤交易中，在賣方最初施壓後，買方成功推高該貨幣對。

突破關鍵水平

強於預期的PPI數據輔助美元兌加幣突破100日移動均線，突破本週前高點1.3805，達到1.3817。100日移動均線目前已成為潛在上行走勢的關鍵點位。若美元兌加幣維持在目前水準上方，則可能瞄準1.3860（與5月29日的高點一致），並進一步瞄準兩週前的高點1.38789。突破這些點位將聚焦在38.2%的回檔位1.39229。

若未能維持在這些阻力位上方，市場可能會繼續橫盤整理。因此，當前水準對於評估未來價格走勢至關重要。

交易策略和市場動態

鑑於近期突破關鍵移動均線，我們認為美元兌加元明顯看漲。受強勁美國經濟訊號推動，美元兌加幣突破1.3773的100日移動均線，改變了市場格局。上週公佈的2025年7月美國消費者物價指數（CPI）數據進一步證實了這一趨勢。該數據為3.4%，略高於預期，並繼續給聯準會施加壓力。

對交易者而言，這意味著將100日移動均線作為啟動看漲衍生性商品策略的新支撐位。我們認為任何跌向1.3775區域的走勢都是買入買權或建立期貨多頭部位的潛在機會。近期加拿大公佈的疲軟數據強化了這項策略。加拿大2025年6月零售額意外收縮0.5%，凸顯其與美國的政策分歧日益擴大。

回顧過去，這種格局令人聯想到2024年末的市場走勢，當時聯準會的強硬立場與加拿大央行的謹慎立場形成鮮明對比，導致該貨幣對持續上漲。我們關注的近期上行目標是1.3860，然後是1.3879。果斷突破這些水準可能引發進一步的買盤，並打開通往38.2%回檔位1.39229的道路。

因此，我們未來幾週的策略是，在1.3773水平以下管理風險的同時，為進一步上漲做好準備。如果價格回落至這個關鍵支撐位以下，則可以考慮採取保護性看跌期權，因為這將使當前的看漲勢頭失效。在此之前，只要該貨幣對保持在該關鍵技術線上方，阻力最小的路徑似乎就是走高。

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美元兌人民幣匯率可能測試7.1700的水平，但跌破該水平的可能性不大。儘管下行勢頭略有增強，但預計進一步下跌不會突破7.1700的支撐位。分析師指出，美元若持續下跌，需要先收在7.1700下方。如果7.1950的水平保持強勁阻力，則收於7.1700下方的可能性將進一步增加。

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近期24小時走勢圖顯示，美元跌至7.1758的低點，但下行壓力並未大幅增加。上方阻力位位於7.1850和7.1900，可能構成價格盤整區域。未來1-3週，預計價格將在7.1700至7.2100之間波動，波動範圍將限制在此區間內。如果美元收在7.1700下方，下一個關注點將位於7.1580，這意味著美元將進一步下跌。

本分析建議關注動量和收盤價，尤其是當這些價格開始收於關鍵阻力位和支撐位下方時，以判斷未來走勢。我們預期美元兌人民幣將進入區間交易期，可能維持在7.1700至7.2100之間。對於衍生性商品交易者而言，這種環境可能有利於利用低波動性獲利的策略，例如賣出跨式選擇權或勒式選擇權。這是因為預計近期不會出現該區間外的大幅價格波動。

美元和利率

本週稍早公佈的最新美國通膨數據強化了這種觀點，該數據略低於預期，為2.9%。這些數據強化了人們對聯準會可能在年底前維持利率不變的信念，從而限制了美元的上行潛力。因此，我們預期美元不會強勢突破7.2100的阻力位。

另一方面，中國近期公佈的2025年7月工業產出數據意外上升，顯示經濟穩定。中國人民銀行也一直在積極管理人民幣，防止其跌破關鍵點位，這也是7.1700的支撐位如此穩固的原因。人民幣的強勢支撐使得美元目前不太可能崩潰。我们可以回想一下2023年和2024年，當時聯準會大幅升息導致美元兌人民幣飆升。

2025年8月的當前情勢截然不同，兩國政策分歧較小。這一歷史性轉變支持市場將呈現更穩定的區間波動，而非強勁的方向性趨勢。主要策略是在此預期區間內交易，或許可以使用類似鐵禿鷹選擇權等以這些水準為中心的選擇權。然而，我們必須留意日線收盤價是否跌破7.1700支撐位。如果發生這種情況，我們將調整策略，例如買入看跌期權，押注其進一步跌向7.1580目標位。

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歐元盤中略為走弱，但仍高於近期低點。近期價格走勢顯示短期調整正在發生，而歐元區數據顯示第二季GDP未修正，季增0.1%，較去年同期成長1.4%。6月份工業增加價值較上月下降1.3%，此前5月份的強勁漲幅被向下修正。

歐元在1.16上方波動並未擾亂其自本月初以來的整體上漲趨勢。歐元昨日的下跌似乎處於盤整階段，之後可能會繼續上漲。支撐位在1.1635，預計將突破1.1710將推動歐元兌美元升至1.1750。

前瞻性陳述涉及固有風險和不確定性，在做出任何決策之前需要進行全面研究。準確的風險評估和了解潛在損失對於市場投資至關重要。本文內容不應被視為買賣任何特定資產的建議，文中所表達的立場不一定與任何官方政策一致。任何一方均不對所提供資訊中的潛在不準確或錯誤承擔責任。

我們不提供個人化推薦，亦不旨在提供投資建議。截至今天（2025年8月14日），歐元略有波動，但仍堅守近期低點之上。這次價格走勢更像是短暫的喘息，而非方向的改變。本月初開始的潛在上升趨勢目前似乎仍未改變。

歐元區近期的經濟數據好壞參半，6月的工業生產數據顯示當時有所下降。然而，歐元區7月消費者物價指數（CPI）預估數據為2.7%，略高於市場預期。這種持續的通膨使得歐洲央行不太可能考慮近期降息。

我們還必須考慮美國的情況，今天公佈的美國首次申請失業救濟人數意外上升。這與我們都記憶中的2023年激進的升息週期形成了鮮明對比，這表明聯準會可能比歐洲央行更有理由放鬆政策。這種動態可能為歐元提供支撐。

對於衍生性商品交易者來說，這意味著未來幾週應採取謹慎樂觀的策略。買進執行價格高於1.1710的買權，或許可以抓住上漲至1.1750水準的潛在機會，同時設定最大風險。這使我們能夠參與反彈，而不會在盤整階段被打破時完全暴露風險。

另一方面，1.1635的支撐位是一個需要密切關注的關鍵水準。如果價格跌破該水平，市場情緒可能會迅速轉變。交易者可以考慮在該水平下方買入保護性看跌期權，以對沖突然逆轉的風險。

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