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日本機械訂單月減11%,未能符合預測的5.1%下降。

11月,日本機械訂單季減11%,遠低於先前預期的5.1%的降幅。這一下滑可能影響市場情緒和對日本經濟的預測。美國總統川普對八個歐洲國家加徵關稅,加劇了貿易緊張局勢,而格陵蘭島爭端也備受關注。同時,受貿易擔憂的影響,金價飆升至每盎司4,650美元以上的歷史新高,反映出市場對全球不確定性的反應。

即將發布的經濟指標

市場高度關注即將公佈的經濟指標,包括美國個人消費支出(PCE)數據和達沃斯論壇的講話,這些指標可能會影響市場對聯準會潛在降息的預期。預計日本央行將在選舉報告公佈後維持現有政策立場,而英國和歐元區的數據發布預計將為未來的政策決策提供參考。

加密貨幣市場散戶興趣激增,尤其是DASH價格逼近100美元。儘管市場整體有所回調,但DASH期貨未平倉合約已飆升至1.65億美元,反映出數位貨幣交易的新興趨勢。

市場對全球情勢的反應

日本發出了一個重要的預警訊號:機械訂單暴跌11%,遠超先前5.1%的預期。這是自2024年中期製造業放緩以來最大的降幅。鑑於日本央行已發出乾預信號以削弱日圓,買入美元/日圓看漲期權似乎是直接押注其可能行動的有效方法。

格陵蘭關稅引發的地緣政治緊張局勢不斷升級,推動金價突破4,650美元的歷史新高,形成典型的避險交易。黃金隱含波動率指數(VIX)一年多來首次突破30,交易者應考慮使用風險可控的看漲期權價差策略,以在降低期權高成本的同時,獲取進一步的上漲收益。這使我們能夠在新聞持續推動避險需求的情況下繼續持有黃金。

聯準會領導階層的不確定性以及對歐洲加徵的新關稅令VIX指數居高不下,超過22,但歐元兌美元等貨幣市場卻異常平靜。本週將公佈至關重要的美國個人消費支出(PCE)通膨數據,歐元目前波動性較低,因此買入跨式選擇權或勒式選擇權組合成為頗具吸引力的策略。

一旦聯準會的政策路徑更加明朗,歐元價格無論朝哪個方向大幅波動,都將使這種策略獲利。

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中國季度GDP數據發布可能影響澳元/美元,預期增長率顯示下降

中國國家統計局將於格林尼治時間週一凌晨2點發布第四季國內生產毛額(GDP)數據。預計第四季GDP將成長1.0%,低於第三季的1.1%。年比來看,預計第四季GDP將成長4.4%,低於先前公佈的4.8%。11月份零售銷售預計將年增1.2%,略低於先前公佈的1.3%。同期工業生產預計年增5.0%,高於先前公佈的4.8%。

澳元兌美元走勢

預期中的經濟數據發布對澳元/美元產生了負面影響,隨著美元走強,澳元兌美元走弱。GDP數據若與預期有任何偏差,都可能影響澳元兌美元的走勢。優於預期的數據可能支撐澳元,而差於預期的數據則可能帶來進一步的下行壓力。

支撐位和阻力位凸顯了潛在的走勢模式,目前價格正接近近期支撐位。GDP數據通常對貨幣價值有顯著影響,反映了經濟健康。GDP成長往往會導致通膨,促使央行調整利率,進而影響貨幣強度。

鑑於中國第四季GDP數據將於今日(1月19日)公佈,我們必須做好應對澳元/美元匯率劇烈波動的準備。市場預期第四季GDP成長率將略微放緩至1.0%,因此任何與此預期的偏差都可能引發劇烈波動。交易者應密切注意格林威治標準時間02:00的數據發佈時間。

如果數據超出預期,澳元可能會走強,因為這將緩解人們對2025年經濟放緩的擔憂。這可能為澳元向0.6710的初始阻力位發起衝擊提供交易機會。工業生產數據若出乎意料地強勁,將進一步支撐澳元的看漲觀點。

貨幣波動及市場影響

相反,如果GDP成長率低於1.0%的市場預期,則將印證經濟放緩的說法,並可能進一步打壓澳幣/美元匯率。美元目前的強勢將加劇這種疲軟態勢,使0.6663的支撐位面臨直接風險。

如果數據不如預期,將加劇市場對中國房地產產業的持續擔憂,而這種擔憂去年就曾給市場帶來壓力。我們必須記住,這份數據是在充滿挑戰的2025年後發布的,而2025年中國疫情後的復甦已顯露出疲軟跡象。

澳洲儲備銀行自2023年底以來一直將現金利率維持在4.35%不變,因此正密切關注事態發展,因為其最大貿易夥伴的持續疲軟可能會改變其自身的政策前景。這使得澳元對今日報告中任何負面意外都格外敏感。

美元近期的走勢是未來幾週影響澳元兌美元匯率的關鍵因素。美國2025年12月強勁的就業報告顯示,經濟將新增超過21.6萬個就業崗位,促使市場預期聯準會最快也要到6月才會降息。

美元的強勢構成澳元/美元的強勁下行壓力,即便中國經濟數據表現良好。對於預期數據超預期的投資者,短期看漲期權可用於在澳元/美元可能出現的上漲行情中獲利,同時控制風險。

如果預期數據不如預期,賣權則提供了一種直接交易澳元兌美元跌至2024年12月低點附近(0.6614附近)的方法。數據公佈前後,隱含波動率將上升,因此應據此建構倉位。

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在亞洲早盤交易期間,日圓上漲,使得美元/日圓下跌至約157.80。

週一亞洲早盤,美元兌日圓匯率跌至157.80附近。日本政府暗示可能幹預市場以支撐日圓,導致日圓兌美元匯率走強。美國當天是馬丁路德金紀念日,市場休市。

可能的聯合幹預

日本財務大臣片山五月暗示,日本可能與美國聯合幹預以應對日圓疲軟。她強調,包括直接幹預匯率在內的所有選項都在考慮範圍內。美國勞動市場數據的改善將聯準會降息的預期延後至6月。這種情況可能會提振美元兌日圓匯率。聯準會官員認為目前沒有採取進一步行動的緊迫性,他們正在等待更多證據顯示通膨將緩和至2%的目標水準。

摩根士丹利分析師預測,聯準會將在2026年6月和9月降息。日元的價值受日本經濟表現、日本央行政策以及日美債券殖利率差的影響。日圓通常被視為避險貨幣,在市場承壓時吸引投資者。

自2024年以來,日本央行逐步調整政策,對日圓起到了一定的支撐作用。目前美元兌日圓匯率徘徊在158.00關口下方,直接風險在於日本當局可能引發的突然暴跌。我們看到市場已發出明確的干預警告,這對持有美元多頭部位的交易者而言,將造成高度不穩定的環境。這意味著交易者應做好準備,以應對未來幾天的市場波動。

歷史先例與當前定位

回顧歷史,在2024年日圓兌美元匯率突破160關口之前,我們也曾看過類似的輿論攻勢,最後日本財務省出手大規模購買日圓。目前的匯率水準已非常接近這項痛點,顯示實際行動的威脅並非虛張聲勢。這項歷史先例使得持有未對沖部位的風險極高。對衍生性商品交易者而言,這種局面迫切需要買入對沖工具以防匯率下跌。

美元/日圓選擇權的隱含波動率已經上升,摩根大通G7波動率指數上週攀升至8.5%,創三個月新高。買入日圓買權或美元/日圓看跌選擇權,可以從突然的干預性下跌中獲利,或對沖其風險。擁擠的持倉會放大劇烈波動的風險。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)截至1月13日當週的最新數據顯示,日圓的投機性淨空頭部位仍接近多年來的高位,超過12萬份合約。幹預可能引發大規模空頭擠壓,迫使交易員買回日圓,加速美元/日圓匯率下跌。然而,聯準會的政策提供了強而有力的反敘事,應該能夠限制美元/日圓的跌幅。

在2025年12月強勁的就業數據公佈後,市場已大幅調整了對聯準會的預期。3月降息的可能性已從一個月前的70%以上驟降至如今的20%以下。這種基本面的背離表明,任何由幹預引發的美元/日圓下跌都可能是暫時的,並可能為持有長期投資的投資者提供買入機會。

因此,目前使用選擇權來定義風險優於交易現貨貨幣。一種策略是買入短期看跌期權來對沖直接的干預風險,同時尋找機會,在美元/日圓出現政策驅動的大幅下跌時建立多頭頭寸。

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開盤時出現了賣出機會,兩個指數均未能達到之前的高點

週五,標普500指數和那斯達克指數均未能突破週四的高點。市場開盤即遭遇拋售,最終收盤時兩大指數均呈現避險情緒。羅素2000指數也反映了這一趨勢,風險敞口有所下降。儘管市場低迷,小型股仍提供了良好的獲利機會。週三的小幅回調為投資者提供了一個入場點,此前標普500指數在突破支撐位後徘徊不前,隨後從6925點附近反彈。同時,在標普500指數漲幅不大的情況下,小型股擴大了市場廣度,而大型科技股則面臨相對挑戰。

專業交易者與金融分析師

莫妮卡·金斯利是一位經驗豐富的專業交易員和金融分析師,自2020年2月起從業。主要股指均呈現疲軟態勢,標普500指數及納斯達克指數均未能維持上漲動能,最終收盤走低。上週公佈的CPI數據為3.4%,低於市場普遍預期的3.2%,顯然令市場感到不安,導致開盤即遭遇拋售壓力。

這意味著,目前在SPY和QQQ ETF近期高點上方賣出買權價差,或許是把握這波漲勢停滯的良機。我們看到,先前引領2025年大部分時間上漲行情的科技巨頭正經歷明顯的資金輪動。這種相對疲軟的局面正值市場廣度開始擴大之際,為投資人提供了除傳統超大型股之外的投資機會。儘管羅素2000指數近期有所回調,但它仍然是風險偏好型投資者關注的焦點。

市場輪動與機遇

這種模式讓人想起2025年第三季的市場走勢,當時大型科技股進行了數週的盤整。在此期間,小盤股和工業板塊悄悄跑贏了主要股指。如今,我們看到IWM小型股ETF在2026年1月的前兩週淨流入超過20億美元,證實了這種市場情緒的轉變。

對於衍生性商品交易者而言,這意味著羅素2000指數的任何下跌都應被視為建立多頭部位的潛在入場點。買進IWM的虛值買權或賣出賣權價差,既能參與上漲行情,又能控制風險。近期的小幅回檔就是一個很好的例子,它為採取行動的人提供了豐厚的回報。

隨著VIX指數回升至17以上,波動性正在回歸,這對選擇權賣方有利。這種環境支持一些策略,例如買入過度擴張的科技股的保護性看跌期權,同時賣出那些展現出潛在強勢的小型股指數的看跌期權。這樣就能建構一個均衡的投資組合,從而受益於持續的市場輪動。

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今日瑞波XRP新聞:盧森堡EMI許可證可能引發漲勢

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Ripple最新牌照預示著XRP可能迎來一波上漲行情

Ripple在尋求監管合法性方面取得了重大進展。 1月中旬,這家區塊鏈支付公司獲得了盧森堡電子貨幣機構(EMI)牌照的初步批准,這一消息立即推動XRP股價上漲4% ,並可能從根本上改變未來幾個月交易員對XRP的評估。

該許可證不僅僅是行政文件,它代表著一個戰略門戶,可以釋放歐盟 27 個成員國之間的機構資本流動,並將 XRP 定位為不僅僅是一種投機性數位資產。

盧森堡牌照對 XRP 意味著什麼?

盧森堡金融監理機構-金融業監理委員會(CSSF)已初步批准Ripple在歐盟境內以電子貨幣機構(EMI)運作。最終批准指日可待,這一即將到來的里程碑將使Ripple能夠在協調一致且系統可信的監管框架下,將其數位資產支付服務擴展至整個歐盟。

時機尤其值得關注。就在幾週前, XRP 價格飆升,在 2025 年 12 月成為市值第三大的加密貨幣,部分原因是受美國政治變革後監管進展的樂觀情緒推動。如今,歐洲監管機構的認可進一步提升了 XRP 的機構吸引力。

根據《金融科技雜誌》報道,隨著機構對加密支付的興趣日益濃厚,監管的清晰度已成為「競爭的必要條件」。在明確的法律框架內運作的能力,能夠將嚴肅的基礎設施項目與純粹的投機性代幣區分開來。

監理合法性如何釋放機構資本

有三個因素使得這項發展對加密貨幣交易策略特別重要:

提升與金融機構的信任度

銀行和金融科技公司在整合區塊鏈支付管道之前,需要獲得監管機構的保障。 Ripple 的 EMI 牌照恰好提供了這樣的框架,並有望促成先前因合規性問題而無法實現的合作關係。

相對於現有支付企業的競爭定位

Stripe等支付巨頭近期的舉措——該公司已於2025年底開始支持加密貨幣交易——表明數位資產支付正從實驗階段走向必要階段。 Ripple的監管地位使其能夠與這些老牌企業直接競爭,同時提供區塊鏈固有的優勢:近乎即時的結算和更低的中間成本。

向資本市場發出訊號

監管機構的批准通常先於機構資金流入。當合規框架完善後,退休基金、避險基金和企業財務部門才能獲準配置資金。對於 XRP 而言,盧森堡的這項進展可能標誌著歐洲市場此類週期的開始。

XRP在受監管區塊鏈中的競爭格局

Ripple並非唯一一家尋求監管合法性的公司。多個區塊鏈專案也取得了類似的進展,從而形成了一個競爭激烈的環境,監管合規性成為一項重要的差異化優勢:

支援智能合約 監管定位 主要用例
瑞波幣(XRP) EMI許可證(初步,盧森堡);正在進行的美國證券交易委員會(SEC)和解事宜 跨境支付、機構結算
恆星(XLM) 央行數位貨幣合作夥伴關係;與PayPal、富蘭克林鄧普頓、IBM等主要金融機構建立監管關係。 跨境匯款、數位貨幣基礎設施
Algorand (ALGO) 產業倡議、全球標準協調、政府和機構採納 受監管的區塊鏈應用、機構DeFi

這種競爭格局表明,監管政策的清晰度將日益凸顯加密貨幣支付領域的市場領導者與追隨者之間的差距。透過VT Markets等平台關注這些進展的交易者可以追蹤XRPUSDXRPJPY貨幣對的價格走勢,以及XLMUSDALGUSD等競爭資產的價格動態。

交易員接下來應該關注什麼

雖然初步批准代表進步,但仍有幾個因素需要持續關注:

  • 最終許可證審批時間表:初步審批狀態並不保證最終獲得批准。監管流程可能持續數月,任何延誤都可能打擊短期市場情緒。
  • 歐盟支付基礎設施整合:真正的考驗在於Ripple何時開始運作其EMI牌照。與歐洲銀行或支付處理商建立實際合作關係,才能證明監理投資的價值。
  • 更廣泛的監管動態:XRP 的價格走勢仍然對全球監管新聞,尤其是美國監管機構的動態非常敏感。盧森堡的批准是更大範圍監管格局的一部分。

交易影響與風險考量

對於從事加密貨幣交易的人來說,像Ripple獲得盧森堡牌照這樣的監管動態既帶來了機遇,也帶來了挑戰。利好消息往往會引發投機性上漲,例如XRP在2025年12月的飆升以及目前的顯著上漲。然而,初步批准也可能在最終決定出台後造成「買入傳聞,賣出消息」的市場動態。

VT Markets提供 XRP 差價合約(CFD) 交易,讓交易者能夠掌握價格雙向波動的機會——這在監管驅動的市場波動時期尤其重要。該平台的XRPJPYXRPUSD交易品種讓交易者無需直接管理加密貨幣錢包即可參與 XRP 的價格趨勢。

隨著機構對加密支付的興趣日益濃厚,在清晰的法律框架內運作變得至關重要。 Ripple在盧森堡的里程碑式進展表明,XRP的定位不再僅僅是投機性代幣,而是致力於成為受監管的數位支付基礎設施——這種敘事轉變可能會在2026年重塑市場對該資產的定價方式。

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歐元/美元貨幣對跌至1.1600,受到美國經濟數據強勁和聯邦儲備預期影響

受強勁美國經濟數據的提振,歐元兌美元匯率跌至1.1600,美國公債殖利率走高。這降低了市場對聯準會進一步寬鬆政策的預期。德國通膨率達到歐洲央行2%的目標,但對歐元的支撐作用有限。 美國經濟數據顯示勞動市場韌性增強,失業救濟申請人數下降,消費者物價趨於穩定。非農就業數據表現不如預期,但失業率降至4.4%。美元指數小幅上漲至99.38,美國公債殖利率上升,反映出通膨和勞動市場強弱數據好壞參半。

聯準會官員與市場動態

聯準會官員對降息問題表達了不同意見。副主席菲利普·傑佛遜認為目前的政策立場是適當的,而理事米歇爾·鮑曼則主張進一步放鬆貨幣政策。美國財政部長對聯準會主席即將做出的決定發表評論,這加劇了市場波動。 德國通膨數據顯示通膨有所緩和,協調消費者物價指數(HPIC)顯示年通膨率為2.0%。數據公佈後,歐元略為回升,但兌美元仍面臨壓力。歐元兌美元的技術前景依然看跌,難以維持在1.1600上方。 歐元與全球經濟數據、通膨報告和貿易平衡的互動持續影響其價值。市場正在重新評估對聯準會寬鬆政策的預期,這也是歐元兌美元跌破1.1600水準的原因。2025年底強勁的美國經濟數據延續到了新年,提振了美元。這一趨勢表明,歐元兌美元短期內最有可能下跌。 近期統計數據證實了這一點,這些數據延續了上週觀察到的趨勢。失業救濟申請人數持續徘徊在歷史低點附近,最新數據顯示新增申請人數僅20.2萬人,顯示勞動市場持續緊張。此外,2025年12月最終消費者物價指數(CPI)數據顯示,核心通膨率頑固地維持在3.9%,遠高於聯準會的目標,這給近期降息的必要性帶來了挑戰。

利率預期和國債殖利率

美國經濟的這種韌性正迫使利率預期發生重大轉變。一個月前,期貨市場預期聯準會將在2026年降息近125個基點,但現在這項預期已大幅下調至僅43個基點。這種重新定價推高了美國公債殖利率,10年期公債殖利率回升至4.219%,直接支撐了美元。 另一方面,歐洲央行也面臨自身的挑戰。儘管德國通膨率在2025年12月達到了2%的目標,但這似乎只是暫時的,因為1月初的最新數據顯示,在能源價格上限到期後,通膨率反彈至3.7%。這使得歐洲央行任何潛在的寬鬆政策都變得更加複雜,但聯準會的強硬立場仍然是影響歐元兌美元匯率的最主要因素。 有鑑於此,我們認為衍生性商品交易者應該考慮買入2月底或3月到期的歐元兌美元看跌選擇權。此策略提供可控制的下行風險敞口,旨在押注歐元兌美元跌破200日均線1.1582並隨後下探至1.1500。明顯的下行勢頭表明,看跌期權具有良好的風險回報比。 聯準會下一任主席提名的不確定性增加了需要考慮的因素。這一政治因素可能在達沃斯論壇前夕的公告發布前後引發顯著的市場波動。因此,我們認為,一旦市場對聯準會未來領導人選明朗化,無論價格走勢如何,買入歐元/美元的短期跨式選擇權策略都將是獲利良機。

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CFTC報告美國原油淨頭寸從57.4K增加到58.1K

淨多頭部位略有增加。

淨多頭部位的小幅增加表明,投機者正謹慎地增加看漲石油的部位。這並非劇烈的轉變,但顯示自2025年第四季開始累積的正面情緒仍在延續。我們應該將其視為價格上漲動能正在緩慢累積的訊號。

近期經濟報告也支撐了這種看漲情緒。回顧2025年12月,消費者支出強於預期,而上週發布的最新就業報告顯示美國經濟持續維持韌性。在全球範圍內,中國2025年第四季工業產值成長4.8%,超出預期,顯示能源進口需求將持續存在。

在供應方面,自律仍然是市場的關鍵因素。歐佩克+在2025年12月的會議上堅持了減產協議,為油價設定了穩定的底線,正如我們在2024年看到的那樣。此外,美國原油庫存已連續三週下降,美國能源資訊署的最新數據顯示,庫存減少了250萬桶,進一步加劇了市場供應緊張。

衍生性商品策略

就我們的衍生性商品策略而言,當前市場環境有利於以低於當前市場價格的價格賣出3月期貨合約的現金擔保看跌選擇權,以利用高波動性和穩固的價格底部獲利。

我們也可以考慮在4月WTI原油期貨合約上建立牛市看漲選擇權價差,目標是價格上漲至2025年10月以來的85美元水準。這種風險可控的策略使我們能夠從價格的逐步上漲中獲利,同時又能避免價格突然反轉所帶來的風險。

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日本CFTC日圓淨頭寸從¥8.8K下降至¥-45.2K

日本商品期貨交易委員會(CFTC)日圓淨持股從先前的8,800日圓降至-45,200日圓。這項變化正值全球金融市場波動和地緣政治緊張局勢加劇之際。受強勁的美國經濟數據影響,歐元兌美元匯率跌至1.1600,市場對聯準會寬鬆政策的預期受到影響。此外,由於獲利回吐和對聯準會降息預期的疑慮加劇,黃金價格跌破4,600美元。

美元走勢及匯率影響

澳元兌美元因美國強勁的經濟數據影響了市場對聯準會提前降息的預期而下跌。同時,由於日圓走強以及市場對介入的擔憂,美元/日圓跌至158.00。下週的焦點將集中在美國個人消費支出(PCE)和達沃斯論壇上,這些因素可能會影響外匯市場。英國消費者物價指數(CPI)和零售銷售數據也預計將影響市場對英國央行未來行動的預期。

達世幣(Dash)價格出現反彈,一度接近96.85美元的高點。同時,整體加密貨幣市場持續回調,但散戶興趣顯著成長。以上資訊包含風險,請在做出任何財務決策前進行認真研究。 FXStreet提醒您,所有投資都存在固有風險,個人應為其投資選擇負責。

日圓投機部位的變化

我們看到市場對日圓的情緒發生了戲劇性的轉變,投機部位從少量淨多頭轉變為高達4.52萬日圓的淨空頭。這一大幅轉變表明,市場普遍認為,日本央行鴿派立場與聯準會強硬立場之間的政策分歧將繼續擴大。儘管此次轉變幅度較大,但仍低於我們在2023年和2024年看到的極端空頭頭寸,這表明該趨勢可能持續。

美元走強得益於強勁的經濟數據,這些數據推遲了市場對聯準會降息的預期。上月公佈的最新核心個人消費支出(PCE)通膨數據仍高達2.8%,遠高於聯準會的目標,交易員正在平倉任何短期寬鬆政策的押注。在這種環境下,持有美元比持有日圓等低收益貨幣更具吸引力。

儘管市場對日圓持悲觀態度,但美元/日圓跌至158.00附近凸顯了一個重大風險:官方乾預。我們還記得2022年日圓兌美元匯率突破150大關時,日本當局動用數十億美元介入。在高位,日本財務省突然大幅買進日圓的風險極高,因此持有大量空頭部位風險極大。

這造成了一種微妙的局面:基本面趨勢指向日圓走弱,但突發事件風險也很高。對於衍生性商品交易者而言,這意味著他們應該放棄簡單的方向性押注,轉而採用選擇策略來應對幹預可能帶來的劇烈波動。

如果介入最終沒有發生,買入美元/日圓的長期買權或許能夠捕捉到進一步上漲的行情;而買進短期看跌選擇權則可以對沖匯率突然下跌的風險。展望未來,即將公佈的美國個人消費支出(PCE)通膨報告對於市場判斷聯準會的下一步行動至關重要。

同樣,儘管市場預期日本央行將維持利率不變,但其前瞻性指引的任何變化都可能引發劇烈的市場波動。交易者應做好準備,以應對未來幾週關鍵數據發布和央行聲明前後可能出現的劇烈價格波動。

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CFTC報告澳洲AUD NC淨頭寸從$-19K增加到$-18.8K

澳洲最新發布的金融報告顯示,該國在商品期貨交易委員會(CFTC)的澳元淨部位有所改善,從-1.9萬美元增加到-1.88萬美元。受此影響,各類資產價格也出現波動。歐元兌美元匯率跌至1.1600,受到強勁的美國經濟數據影響;黃金價格則因獲利回吐加劇以及聯準會政策可能改變而跌破4,600美元。

市場壓力與經濟數據

澳元兌美元也出現下跌,此前強勁的美國經濟數據降低了聯準會提前降息的可能性。美元/日圓一度觸及158.00,受日圓走強和市場對潛在幹預的擔憂影響。由於與伊朗的緊張局勢有所緩和,油價有所回升,但供應過剩限制了漲幅。每週預測顯示,通膨仍將是影響外匯市場走向的關鍵因素。

最後,市場概覽強調,即將公佈的美國個人消費支出(PCE)和達沃斯論壇是美元交易員關注的焦點。日本央行也將召開會議,可能會影響市場部位。近期美國經濟數據持續保持韌性,打消了我們對聯準會提前降息的預期。

2025年12月公佈的非農業就業報告顯示,新增就業人數21.5萬個,失業率維持在3.8%的低點。美元的強勢使得其他貨幣難以獲得上漲空間。

市場情緒和交易策略

澳元持續承壓,大型投機者仍維持其負面觀點。淨空頭部位仍高達-1.88萬份合約,顯示看跌情緒僅略有減弱。鑑於澳洲2025年第四季零售銷售數據疲軟,使用看跌期權對沖風險或表達對澳元/美元的看跌觀點似乎是明智之舉。

黃金也受到美元走強和利率長期維持高位預期的雙重壓力。過去兩週,聯準會在2026年3月會議上降息的機率已從70%以上驟降至40%以下,使得無收益黃金的吸引力下降。這表明,當金價跌破4,600美元時,交易者可以考慮做空黃金期貨或買入黃金ETF的看跌期權。

展望未來,我們應做好市場波動加劇的準備,即將公佈的美國個人消費支出(PCE)通膨報告將是關鍵數據點。我們觀察到主要貨幣對的隱含波動率顯著上升,這種模式與2024年大部分時間市場面臨的不確定性相當相似。

在這種環境下,無論價格波動方向如何,那些能夠從價格大幅波動中獲利的選擇策略都值得在關鍵事件風險發生時加以考慮。歐元也難以保持穩定,其經濟前景在2025年的大部分時間都落後於美國,這令歐元承壓。

另一方面,日圓兌美元匯率突然飆升至158.00,引發了市場對日本當局可能幹預的擔憂。因此,短期內對美元/日圓貨幣對進行強烈的方向性押注風險尤其高。

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CFTC數據顯示標準普爾500指數NC淨頭寸下降至-$122.1K,之前為-$106.1K

美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告稱,標普500指數淨持股下降,目前為-12.21萬美元,低於先前公佈的-10.61萬美元。這反映了市場情緒和交易策略的變化對該指數的影響。受強勁美國經濟數據的影響,歐元兌美元匯率跌至1.1600,市場對聯準會可能放鬆貨幣政策的預期受到影響。同時,由於獲利回吐和對未來降息的不確定性,黃金價格已跌破每盎司4,600美元。

貨幣對現狀

澳元/美元貨幣對面臨下行壓力,強勁的美國經濟數據削弱了市場對聯準會提前降息的預期。同樣,由於日圓走強以及對潛在幹預的擔憂,美元/日圓已跌至158.00。預測顯示,通膨仍將是影響貨幣市場趨勢的關鍵因素。

石油市場緊張局勢緩解,有助於WTI原油價格回升,但供應過剩仍限制漲幅。FXStreet提供分析見解,幫助投資人應對當前動盪的市場環境,但我們強烈建議讀者自行進行研究。市場資訊可能存在風險和不確定性,因此建議謹慎進行交易。編輯團隊專注於貨幣走勢、黃金價格變化和加密貨幣趨勢等,並提供每日更新和預測。FXStreet概述了相關條款和條件,強調了獨立研究和承擔交易風險的必要性。

市場情緒趨勢

我們看到大型投機者加大了對標普500指數的空頭押注,淨空頭部位已升至2025年第四季以來的最高水準。這顯示市場越來越相信股市上漲動能可能即將結束。這種悲觀情緒是對一系列強勁的美國經濟數據的直接反應。

2025年12月公佈的就業報告顯示新增就業機會超過21萬個,而核心通膨率持續維持在3.2%左右,這都削弱了市場對聯準會上半年降息的預期。先前市場已消化了積極的寬鬆政策預期,但現在我們看到這些預期被進一步推遲。

這種思維轉變給那些受益於降息預期的資產帶來了壓力。對於衍生性商品交易者而言,這意味著市場波動性可能會從2025年底的低點上升。芝加哥選擇權交易所波動率指數(VIX)已從14以下攀升至17以上,顯示交易者開始尋求對沖潛在市場下跌風險的策略。這使得未來幾週買入SPY看跌期權或VIX看漲期權等策略更具吸引力。

其他市場也明顯受到影響,美元走強推動歐元兌美元匯率跌至1.1600附近。由於美元走強以及利率長期走高預期降低了黃金的吸引力,黃金也難以守住4,600美元上方的漲幅。這種市場環境有利於做空黃金期貨或美元指數期貨買權。

目前,市場關注的焦點是即將公佈的12月個人消費支出(PCE)通膨數據,這是聯準會首選的指標。如果數據強勁,將強化當前的市場趨勢,並可能為股市帶來更大的下行壓力。我們也必須密切關注日本央行即將召開的會議,因為任何意外都可能進一步加劇外匯市場的波動。

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