貴金屬和加密貨幣趨勢

貨幣市場預測與策略洞察

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

選舉對經濟政策的影響

對投資者的策略啟示

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

歐元/瑞郎匯率維持在0.9300上方，空頭尚未成功觸發跌破。自5月初以來，該貨幣對一直在0.9300至0.9430之間的窄幅區間內交易，RSI目前顯示一些看漲勢頭，位於45.84。目前，歐元/瑞郎接近0.9330，由於歐元疲軟而略有走弱。該貨幣對仍低於20日簡單移動平均線0.9344，成為限制其上行走勢的阻力位。

潛在突破

布林通道收窄表示波動性下降，預示即將出現突破。相對強弱指數 (RSI) 表示買盤興趣溫和，而 24.02 的 ADX 則表示趨勢強度正在增強，但仍不足以預示明確的方向。跌破 0.9300 可能導致匯率跌至 0.9250，而突破 20 日移動平均線 (SMA) 則可能將其推向 0.9430，進一步阻力位於 0.9500。

瑞士法郎的估值是基於瑞士經濟、市場情緒和瑞士央行的決策，被認為是穩定的避險貨幣。由於瑞士與歐元區的經濟聯繫，其價值與歐元緊密相關。鑑於布林通道收窄所顯示的波動性壓縮，我們認為當前的平靜是價格大幅波動的前奏。交易者應該為突破做好準備，而不是押注區間波動持續。這與 ADX 所顯示的趨勢強度增強相符。

對於看跌立場，我們將0.9300水準視為關鍵觸發點。若確認跌破該支撐位，則可能有必要買入看跌選擇權，目標價位為0.9250。該策略將利用歐元近期可能持續走弱的優勢。

即將舉行的瑞士央行會議

然而，更有可能推動瑞郎走高的催化劑是即將於6月20日舉行的瑞士央行政策會議。鑑於市場預期再次降息的可能性超過70%，鴿派決策可能會大幅削弱瑞郎。如果瑞郎兌美元突破20日移動平均線，我們建議考慮買入買權，以應對此次降息。

近期數據支持此觀點，瑞士5月通膨率穩定在1.4%的低位，為央行再次降息提供了空間。這與歐洲央行形成了鮮明對比。儘管歐洲央行近期降息，但由於持續的物價壓力，歐洲央行已暗示將採取謹慎態度。這種政策分歧是匯率走高的有力論據。

為了利用突破方向的不確定性進行交易，我們認為波動率策略存在機會。如果在公告發布後價格出現大幅波動，建立多頭跨式選擇權（即以相同的執行價格同時買入看漲期權和看跌期權）可能有利可圖。這可以對沖匯率大幅波動的風險。

從歷史上看，央行以果斷行動引發市場極端反應而聞名，例如2015年的脫鉤事件。這項先例表明，任何政策決定，甚至缺乏政策決定，都可能引發大幅的價格波動。因此，我們應該保持靈活，並為當前低波動環境的突然終結做好準備。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

歐元兌日圓匯率觸及一年高點173.25後窄幅波動。在央行立場分歧和日本經濟前景疲軟的背景下，歐元仍高於172.00的心理支撐位。日本近期發布的貿易數據顯示，由於關稅，出口持續下降。調整後的貿易逆差為-2355億日元，而整體貿易逆差為1531億日元，低於預期。日本出口較去年同期下降0.5%，進口成長0.2%，優於預期。

市場分析

疲軟的日本貿易數據表明，由於外部需求疲軟和投資流動不暢，日圓將持續承壓。日本的經濟表現和日本央行的鴿派政策與歐洲央行因通膨而採取的謹慎態度形成鮮明對比，這支撐了歐元。歐元/日圓的價格走勢在達到173.25後，賣方將該貨幣對推回172.00。如果歐元升至173.00以上，則可能繼續朝174.00邁進。位於170.93的78.6%斐波那契回檔位支撐該貨幣對，而跌破50日移動平均線可能會增加拋售壓力。

鑑於各國央行之間的分歧，我們認為歐元兌日圓阻力最小的路徑是上行。利差是一個主要因素，歐洲央行的主要利率為3.75%，而日本央行的政策則接近零。這種基本面差距繼續使持有歐元更具吸引力。

投資策略

我們認為日本疲軟的經濟數據持續拖累其貨幣走勢。最新的5月核心通膨率為2.5%，略低於預期，使得日本央行缺乏大幅升息的理由。這與歐元區形成鮮明對比，歐元區5月份通膨率為2.6%，強化了其在近期調整後對進一步降息的謹慎立場。

從歷史數據來看，目前價格處於2008年以來的最高水平，173.25的峰值構成了重要的心理關口。由於附近幾乎沒有歷史阻力位，持續突破數十年高點可能引發快速上漲。因此，我們應該密切關注這一水平。

對於衍生性商品交易者來說，我們認為買入行使價在173.50或以上的買權是謹慎的策略，以應對可能突破174.00的情況。這項策略使我們能夠利用上漲勢頭，同時設定最大風險。相對狹窄的交易區間也可能為那些受益於波動性突然上升的策略提供機會。

我們將以上述技術水準作為風險管理的指導。如果日收盤價確定性地跌破172.00的心理關卡，將是我們減少看漲敞口的第一個訊號。如果進一步跌破170.93附近的斐波那契支撐位，我們將退出多頭部位並考慮保護性看跌選擇權。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

聯準會的資產負債表策略

市場波動率指數

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

貨幣市場走勢

天然氣供應的影響

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

5月份，美國商業庫存零成長，與預測的0%變化一致。數據顯示庫存水準穩定，既無增幅，也無下降。澳幣/美元貨幣對在0.6600附近面臨強勁阻力，受美元走強和澳洲勞動市場數據疲軟的影響，跌至0.6450區域。同時，歐元兌美元下跌，受美元利好情緒影響，回落至1.1550附近的數週低點。

貴金屬和數位資產

受美元走強和美國收益率上升的影響，黃金交易價格接近每金衡盎司 3,340 美元，而瑞波幣 (XRP) 價格接近 3.25 美元的歷史高點，從之前的 2.80 美元低點強勁回升。在貿易和工業生產的推動下，中國第二季 GDP 成長率年增 5.2%，但固定資產投資和零售額的下降引發了擔憂。

對於交易者來說，找到最適合歐元/美元交易的經紀商至關重要，外匯市場新手和資深參與者都可以選擇。保證金外匯交易具有相當大的風險，並且由於其槓桿作用（可以放大收益和損失），可能不適用於所有參與者。鑑於美元走強，我們認為交易者應該預期主要貨幣對將繼續承壓。

美元指數 (DXY) 最近突破 105.5，創下一個多月以來的最高水平，受聯準會暗示將維持高利率以對抗持續通膨的推動。這種環境表明，澳元和歐洲貨幣的看跌倉位仍可能有利可圖。

經濟指標的影響

疲軟的澳洲勞動力數據，加上其最大貿易夥伴國令人擔憂的數據，支持市場對澳元持謹慎態度。中國近期公佈的生產者物價指數 (PPI) 持續年減，顯示工廠需求疲軟，並降低了澳洲大宗商品出口前景。我們認為這些因素將導致澳元兌美元匯率在短期內維持在 0.6650 的阻力位以下。

對於貴金屬而言，與美元和收益率的反向關係至關重要。由於 10 年期美國公債殖利率堅挺於 4.25% 以上，持有無收益黃金的機會成本很高，這使其價格承壓於每盎司 2,300 美元的關鍵水平以下。從歷史上看，持續的高實際收益率時期通常會先於黃金價格大幅回調，我們正在密切關注這一風險。

上述數位資產正受到一系列不同的催化劑的影響，這些催化劑與宏觀經濟趨勢基本無關。其價格一直在 0.50 美元以下盤整，波動性與美國證券交易委員會正在進行的法律訴訟密切相關。我們預計任何重大司法裁決的前後價格都會大幅波動，這將為選擇權交易者利用跨式選擇權等策略來獲利，從而創造潛在機會。

美國商業庫存持平，證實了企業普遍謹慎的態勢。美國人口普查局的最新數據顯示，這一趨勢仍在持續，因為企業預期消費需求疲軟，避免囤積庫存。這種防禦性姿態與我們的觀點相符，即經濟上行意外可能有限，這有利於那些受益於區間波動或下跌市場的策略。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

聯準會降息策略

市場影響與策略

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

美國全國住宅建築商協會（NAHB）房地產市場指數與預期相符，7月達33點。該指數仍是衡量房地產行業目前表現的重要參考點。澳元兌美元走強，澳元兌美元匯率跌至0.6450。令人沮喪的澳洲勞動市場數據進一步加劇了澳元的下跌。

歐元走弱

歐元也走弱，歐元兌美元跌至1.1550附近的數週新低。受強勁關鍵基本面支撐，美元走強是導致歐元下跌的原因之一。金價小幅下跌，目前位於每金衡盎司3,340美元附近。美元走強、美國公債殖利率上升、貿易擔憂緩解是黃金下跌的主要因素。

瑞波幣（Ripple）的XRP價格創下歷史新高，交易價格約3.25美元。此前，瑞波幣從先前的支撐位回升，原因是其看好杜拜房地產市場的機會。中國上半年GDP年增5.2%，超過預期。儘管貿易和工業生產表現強勁，但固定資產投資、零售額放緩以及房地產價格下跌仍引發擔憂。

近期房地產市場分析

根據6月美國全國住宅建築商協會（NAHB）房屋市場指數43的近期數據，該指數仍低於50點的關鍵門檻，我們認為美國房地產行業將持續疲軟。這是聯準會持續高利率政策的直接結果。這種環境支持購買房屋建築商ETF看跌期權等策略，預計這些股票將進一步承壓。

美元兌澳元和歐元等貨幣持續走強是我們關注的核心主題。聯準會最新的預測表明，2024年可能僅降息一次，這鞏固了美元相對於其他貨幣的收益率優勢。我們認為交易者應該考慮購買歐元/美元和澳元/美元貨幣對的看跌期權，以利用央行政策的這種差異。

黃金近期從每盎司2,400美元以上的歷史高點回落，是對美元走強和美國公債殖利率居高不下的典型反應。從歷史上看，當政府公債的回報率更具吸引力時，無收益的黃金就會舉步維艱。這種動態顯示我們需要採取謹慎的態度，我們會使用選擇權來對沖多頭部位或推測進一步的盤整。

像XRP這樣的資產的上漲趨勢仍然是一個獨立的投機行為，與宏觀經濟基本面脫節。其波動性是由行業特定新聞（例如其長期懸而未決的SEC法律案件的進展）而非更廣泛的市場趨勢所驅動的。對於衍生性商品交易者來說，這需要確定風險的策略，例如買入看漲期權或看跌期權，以交易特定的催化劑。

儘管中國的整體GDP成長看似強勁，但我們關注的是其房地產行業和消費者支出中潛在的脆弱性。持續多年的房地產危機持續拖累國內信心和對工業大宗商品的需求。這說明我們對與中國建築業直接相關的資產（例如銅期貨）持悲觀看法。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

由於美元走強，歐元兌美元匯率已跌破1.1600。6月份美國零售額較上季成長0.6%，超出預期，歐元區通膨維持穩定，整體CPI為2.0%，核心CPI為2.3%。受強勁美國經濟數據的影響，歐元兌美元持續下跌。積極的零售額和穩健的製造業指數表明，聯準會可能維持升息，這將支撐美元並影響歐元。

市場情緒和經濟數據

美國交易時段，歐元兌美元在 1.1600 附近守勢交投。由於美國數據的發布提振了賣方情緒，該貨幣對報收於 1.1586 左右，下跌 0.50%。美國新數據顯示消費者活動持續，勞動市場穩定。6 月零售額較上季成長 0.6%，超過預期，並從 5 月 -0.9% 的跌幅中恢復，核心零售額成長 0.5%。美國首次申請失業救濟人數為 221,000 人，低於預測的 235,000 人。

7 月費城聯邦儲備銀行製造業指數從 6 月的 -4.0 飆升至 15.9，遠高於預期的 -1，進一步推高美元。歐元區通膨數據並未支撐歐元。CPI 年比持平於 2.0%，與預期相符，核心 CPI 維持在 2.3%。這可能意味著歐洲央行可能維持利率不變，因為通膨看似穩定。

貿易緊張局勢與貨幣策略

美歐貿易局勢持續緊張，華盛頓談判仍在進行中。潛在關稅升級的擔憂持續存在，對歐元構成風險，尤其是對歐元區的出口部門。貨幣百分比變化表顯示了歐元兌主要貨幣的表現。歐元兌澳元走強，反映了當日貨幣波動。

熱點圖中的基礎貨幣和報價貨幣可用於快速評估貨幣之間的百分比變化。例如，歐元兌美元的變化為-0.47%。我們認為歐元兌美元交易疲軟，目前在1.07左右，因為美國和歐洲央行之間的政策差距成為主導主題。歐洲央行在6月初啟動了降息，而聯準會則保持堅挺。

這種基本面分歧可能會在未來幾週繼續對該貨幣施加下行壓力。聯準會最新的預測顯示，2024年可能只降息一次，這支撐了美元。儘管美國5月通膨率略降至3.3%，但鮑威爾的言論強化了「長期維持高利率」的立場。這項政策支撐了美元強勢環境將持續整個夏季。

在大西洋彼岸，法國意外宣布大選後的政治不穩定帶來了重大風險，並嚴重拖累歐元。這種不確定性掩蓋了歐元區近期通膨率的上升，5月通膨率為2.6%。政治風險給歐元帶來了明顯的阻力。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。