汽車板塊表現良好，特斯拉上漲 3.34%。這顯示人們對汽車製造商的信心不斷增強。相較之下，消費電子板塊，尤其是蘋果，面臨挑戰，下跌 1.09%。雖然汽車行業備受關注，但半導體公司英偉達表現出韌性，上漲 0.45%。金融股表現穩定，摩根大通和美國銀行分別小漲 0.41% 和 0.33%。

科技領域面臨壓力，但英偉達的正面走勢帶來了一些樂觀情緒。美國銀行和摩根大通的穩定性表明，在技術和消費波動的背景下，它們對傳統金融服務的偏好仍然堅定。當前的市場環境表明，應將汽車和醫療保健行業視為潛在投資領域，禮來公司的股價上漲了 3.94%。

投資者可以從觀察科技公司復甦跡象和追蹤金融板塊的表現中受益。鑑於特斯拉上漲 3.34%，我們看到汽車產業的看漲情緒。這可能是由於最近分析師上調了第三季的交付預測，目前該預測徘徊在 55 萬輛左右。交易者可以考慮買入看漲期權，以便在秋季之前利用這一上升勢頭。

相反，蘋果股價下跌 1.09%，顯示消費性電子產品領域需要謹慎。先前有報導稱，歐盟可能因 App Store 合規性問題對其處以新的罰款，這讓我們想起了 2023 年和 2024 年所面臨的監管阻力。買入看跌期權或建立看跌價差可能是在新 iPhone 發布季之前對沖進一步下跌風險的一種方式。

科技股的分化——英偉達上漲 0.45%，而蘋果下跌——指向一個非常具體的市場敘事。企業 AI 需求依然強勁，預計 2025 年全年支出將超過 2,000 億美元，為晶片製造商創造了底部。這種情況可能有利於配對交易，做多 NVDA 等 AI 基礎設施，同時做空面向消費者的科技股。

醫療保健產業，尤其是禮來公司股價飆升3.94%，為多元化投資提供了一個明顯的優勢領域。先前，上個月的數據顯示，其旗艦減肥藥在2025年第二季的銷售額年增了40%。鑑於如此強勁的表現，出售現金擔保看跌選擇權或許是一種策略，既能收取溢價，又能設定較低的潛在入場點。

摩根大通和美國銀行等金融股的穩定，反映出市場在板塊輪動中尋求避險。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）一直保持在相對較低的水平，徘徊在14附近，這使得購買選擇權的成本更低。這種環境或許非常適合對關鍵科技股設定跨式選擇權或勒式選擇權，以在波動性可能出現突破時獲利。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

7月份，川普關稅收入達到296億美元，超過了6月的280億美元。這些收入從4月的174億美元增加到5月份的239億美元。如果以目前每月296億美元的速度持續下去，年度總額可能達到3,600億美元，儘管這仍然低於商務部長盧特尼克預測的7,000億美元。

高盛估計，64%的關稅由美國公司支付，22%由美國消費者支付，14%由其他方（可能是外國公司）支付。這種分配有助於抑制通膨，如果通膨進一步下降，聯準會可能有機會降息。聯準會理事鮑曼預計，到年底聯準會將降息三次。

峰值關稅收入

企業若要管理這64%的支出，可能需要提高效率或減少員工薪資。雖然消費者面臨進口商品價格上漲的壓力，但服務成本的潛在降低可能會減輕他們的負擔。根據聯準會的分析，進口約占美國消費者支出的11%，這一數字在過去十多年中一直保持不變。

8月1日之後，平均關稅稅率有所下降，顯示美國關稅收入可能達到高峰。實現7000億美元的目標似乎充滿挑戰。我們看到7月關稅收入達到了296億美元的高點，但有跡象顯示這可能是高峰。

8月初，平均關稅稅率實際上有所下降。這顯示關稅收入的大幅攀升可能正在趨於平穩。隨著通膨壓力可能緩解，我們應該密切關注聯準會的動向。聯準會理事鮑曼提到年底前可能降息三次，對利率衍生性商品交易員來說是一個重要訊號。

我們已經看到這一訊號已被消化，因為聯邦基金期貨目前顯示，在2025年9月的會議上降息的可能性超過70%。美國企業承擔了64%的關稅成本，這直接影響了企業利潤。我們應該考慮購買零售業和工業製造業等最依賴進口的行業的看跌期權，以對沖潛在的盈利不如預期。回顧2018-2019年，我們看到這些壓力在數月內擠壓了企業的利潤率。

市場波動與消費者影響

關稅收入放緩和聯準會可能採取行動的雙重因素造成了巨大的不確定性，加劇了市場波動。芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 近期表現相對平靜，上個月大部分時間都在15以下。我們可以將此視為以相對較低的價格買入VIX買權的機會，並預期未來市場將會更加波動。

儘管據稱美國消費者承擔了22%的成本，但我們需要關注服務業的緩解措施。2025年7月的最新通膨數據顯示，雖然進口商品價格上漲，但服務業通膨已開始略有緩和。如果這一趨勢持續下去，它可能會支撐整體消費支出，並防止經濟急劇下滑，從而降低我們做空大盤的動機。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

週一，由於美元溫和反彈，且市場對中美達成貿易協議以及烏克蘭可能達成和平協議的希望升溫，白銀價格出現下跌。技術分析顯示，白銀價格從 38.50 美元的阻力位回落，突破了上升通道，表明看漲週期已經結束。白銀的支撐位位於 38.2% 斐波那契回檔位（約 37.60 美元），暗示可能進一步貶值。關鍵目標包括 8 月 5 日的低點和 50% 斐波那契回檔位（約 37.30 美元），以及 61.8% 斐波那契回檔位（約 36.05 美元）。為了抵消看跌趨勢，白銀需要突破 38.00 美元，才能將焦點重新轉移至 38.40-38.50 美元區間。

白銀作為價值儲存手段

白銀作為一種價值儲存手段，受地緣政治不穩定、利率和美元走勢等因素的影響。工業需求，尤其是電子產品和太陽能領域的需求，也會影響價格。由於白銀的避險屬性，其走勢通常與黃金走勢相似，而黃金/白銀比率則能反映其相對估值。鑑於2025年8月11日當前的市場情緒，白銀的多頭市場似乎已經暫停。突破上升通道是重要的技術訊號，表示我們目前正處於修正階段。

上週美國消費者物價指數（CPI）數據為2.9%，進一步推高了美元，並對貴金屬構成壓力。未來幾週，我們將關注看跌策略。突破37.60美元的支撐位表明，價格可能會向下個關鍵目標位移動。我們認為，建立空頭部位或買入看跌期權是不錯的機會，執行價格目標為37.30美元和36.05美元。

黃金白銀比率

從黃金/白銀比率來看，這種疲軟趨勢也顯而易見。該比率已從7月底接近82:1的低點攀升至85:1。這顯示白銀表現遜於黃金，這是投資者對這種波動性較大的金屬興趣減弱的典型跡象。

近期主要電子產品製造商下調了第四季度業績預測，也顯示工業需求可能疲軟。然而，我們必須謹慎設定風險參數。如果白銀持續回升至38.00美元關卡上方，將挑戰這種看跌觀點，並可能引發軋空。我們在2024年夏季也看到了類似的模式，短暫下跌後出現大幅反彈，因此我們將以此作為主要的停損指標。

地緣政治氣候，以及日內瓦和談帶來的希望，目前正在降低避險資產的需求。我們還記得，在2023年全年，白銀對聯準會的評論非常敏感，任何進一步的鷹派訊號都可能加速這一下行趨勢。因此，除非技術面發生重大變化，否則我們仍然傾向於看跌。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

黃金價格和阻力位

對衍生性商品交易者的影響

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

預計英鎊兌美元貨幣對將在1.3420至1.3465區間盤整。目前動能指標持平，顯示短期內將保持穩定，但動能增強可能推動英鎊升至1.3515。近期觀察，英鎊曾觸及1.3448的高點，但最終穩定在1.3455附近。英鎊強勁的動能似乎有所減弱，呈現盤整而非進一步走強的態勢，在1.3418至1.3460之間波動。

市場前景樂觀

只要英鎊維持在1.3345的強力支撐位上方，分析師就對其保持樂觀。他們預測，如果當前的動量趨勢持續下去且不跌破該支撐位，英鎊有可能升至1.3515。需要強調的是，有關市場和工具的資訊僅供參考，不應被視為買賣建議。個人投資者在做出投資決策時，請務必進行徹底的研究，並了解相關風險，包括投資的全部損失。作者對此類資訊的準確性和完整性不承擔任何責任。

截至2025年8月11日，英鎊兌美元匯率呈現盤整。上週美國就業報告穩定，新增就業機會19萬個，但並未給英鎊大幅波動提供任何理由，使英鎊兌美元維持在1.3420至1.3465的窄幅區間內。目前，動量指標持平，顯示這種橫盤整理走勢可能持續。

賣出選擇權策略

我們認為，動能增強可能推動該貨幣對向1.3515邁進。英國上月7月通膨數據支持了這一觀點，該數據為2.8%，這給英格蘭銀行帶來了一定的潛在壓力。突破近期高點1.3460左右將是該貨幣對上漲的第一個訊號。

鑑於預期的穩定性，在未來幾週內，賣出選擇權以收取選擇權費似乎是一個可行的策略。我們正在研究諸如做空勒式期權之類的策略，如果英鎊/美元在到期前保持在我們設定的執行價之間，該策略將獲利。這利用了我們目前觀察到的平緩動量和區間波動。

我們的樂觀前景完全取決於該貨幣對能否維持在強勁的1.3345支撐位上方。我們還記得在2025年6月的市場波動中，該水準是如何被測試並守住的，這使得它成為一道關鍵的防線。跌破該水準將使我們目前的區間波動和看漲傾向假設失效。

回顧2025年第二季的強勁反彈，目前的動能暫停是有道理的。持續的買盤壓力目前似乎已經耗盡，導致了我們在7月和8月初看到的盤整。這段時間是市場消化過去漲幅並決定下一個主要方向的時期。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

關稅談判和市場指標

監測政治和經濟變化

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

美元兌加幣近期交易中突破了200小時均線1.37817和100日均線1.37876。儘管這些技術突破通常預示著潛在的上漲動能，但漲勢很快就失去動力，價格跌破了兩條移動平均線。對於希望賣出美元或買進加幣的投資人來說，100日均線是建立空頭的點位。如果價格繼續下跌，目標位包括38.2%的回檔位1.37626和100小時均線1.3754。

關注回撤水平

價格進一步下跌可能會將焦點轉向50%回檔位，作為下一個支撐區域。回顧上週的走勢，該貨幣對跌破50%回檔位後出現反轉，顯示出再次出現這種回檔的可能性。交易者應謹慎對待未達標的突破，因為它們可能無法保證持續的上漲動能。如果價格回升至100日均線上方，則表示該價位處於潛在的趨勢變化和風險評估的重要水準。

根據2025年8月11日的今日價格走勢，美元/加幣已顯示出明顯的疲軟跡象。突破100日均線1.37876的嘗試失敗，顯示賣方正在掌控局面。這一關鍵技術水準的下跌表明近期的上漲勢頭可能已經停滯。這一價格走勢受到基本面支撐，因為西德克薩斯中質原油價格再次走強，近期交易價格突破了每桶85美元。

從歷史上看，強勁的油市對與大宗商品掛鉤的加幣有利，這給美元兌加元匯率帶來下行壓力。這讓我們更有信心，該貨幣對可能會繼續走低。

衍生性商品交易者的機會

我們也看到，截至2025年7月的美國經濟數據顯示通膨和就業成長均放緩。這引發了人們對聯準會今年升息週期可能結束的猜測。聯準會升息力度減弱通常會對美元構成壓力，從而強化了對該貨幣對的看跌前景。

對於衍生性商品交易者而言，這為未來幾週建立空頭部位或買入看跌期權提供了絕佳的機會。100日移動平均線目前已成為交易的堅實阻力位，提供了一個清晰的風險管控點。只要價格維持在1.37876的下方，阻力最小的路徑似乎就會更低。

首個下行目標位元將是1.37626的38.2%回檔位。跌破該位將打開通往下一個支撐位（即1.3754的100小時移動平均線附近）的大門。如果拋售壓力加速，50%回檔位將是下一個合理的目標位。我們必須牢記市場歷史，回想一下今年夏初的類似情況，當時跌破50%回檔後迅速反轉。

失敗的走勢是需要警覺的關鍵技術形態。因此，如果買家意外回歸，並將價格穩固地推回100日移動均線上方，那麼看跌傾向將會失效。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

今天的分析使用 orderFlow Intel 數據來分析 NVDA 股票走勢，重點在於市場情緒和明智的交易決策。應用 InvestingLive.com 的 orderFlow Intel 方法，該股開盤價為 181.50 美元，隨後跌至 180.42 美元，最終在午盤穩定在 182.20 美元。然而，該股在盤中一度大幅下跌至 179.12 美元，最終收在 181.67 美元，顯示持續的拋售壓力。

訂單流和 Delta 指標顯示，整個上午市場都以拋售為主，累計 Delta 為負值。午盤買盤的嘗試迅速回落，顯示機構支撐不足。盤前最後一小時，賣方壓力巨大，顯示是機構拋售計畫而非散戶操作。這些數據與價格走勢相符，有助於洞察市場的驅動力。

NVDA 股票分析指出，缺乏強勁的機構活動和大量拋售可能促使其重新測試 179.00 美元，而要突破 183 美元則需要 Delta 會出現正值變化。該分析融合了即時訂單流、專有人工智慧解讀和價格行為背景。InvestingLive.com 透過提示早期機構活動並規避流動性陷阱來幫助交易者，但仍建議進行獨立研究和風險管理。

對於考慮拋售的投資者，週五成交量加權平均價格 (VWAP) 182.41 美元被認為是潛在的目標區域。我們觀察到，賣家在今天上午（2025 年 8 月 11 日）控制 NVDA。訂單流顯示持續的負增量，這表明可能來自大型機構的積極拋售。

這種疲軟表明任何小幅反彈都不太可能持續。鑑於這種壓力，持續跌破 181.00 美元可能預示著將重新測試 179.00 美元左右甚至更低的支撐位。衍生性商品交易者可以考慮買入看跌期權，以利用這一潛在下跌機會。當前的市場格局使得激進的看漲押注（例如買進買權）風險極高。

這一觀點得到了市場普遍擔憂的支持。2025 年 7 月公佈的強勁就業報告引發了市場擔憂，該報告再次引發了人們對聯準會 9 月再次升息的擔憂。回顧過去，我們在 2022 年的緊縮週期中也看到高成長科技股面臨類似的壓力。美國 10 年期公債殖利率已回升至 4.35%，為今年最高水平，成長型股票的估值吸引力下降。

令擔憂加劇的是，有新的報告稱，美國可能對下一代人工智慧加速器實施新的出口管制。這一基本面不利因素有助於解釋我們在訂單流中看到的機構分佈。更廣泛的半導體產業也表現出疲軟，SOXX 指數自 2025 年 7 月下旬以來已下跌 6%。

對於那些希望創造收益的人來說，賣出行使權價安全高於 183 美元阻力位的價外看漲期權價差可能是一個可行的策略。如果股價在未來幾週內保持在該關鍵技術障礙以下，則可獲利。週五成交量加權平均價格約為182.41美元，進一步鞏固了該區域作為強勁賣出區域的地位。

NVDA選擇權的隱含波動率也一直在上升，近期觸及三個月高點，顯示市場正準備迎接更大的價格波動。雖然這導致選擇權費更加昂貴，但明顯的看跌訂單流表明，阻力最小的路徑是下行。NVDA的看跌/看漲比率也小幅上升至1.15，為上一份財報發布以來的最高水平，顯示市場情緒明顯轉變。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

黃金價格動態

貨幣交易動態的變化

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。

近期歐元兌美元走勢表明，交易區間在1.1610至1.1670之間。長期來看，歐元預計將呈現上升趨勢，但能否達到1.1720仍存在不確定性。以24小時圖來看，歐元上週觸及1.1698的高點。然而，歐元在1.1628至1.1679之間波動平淡，最終收盤於1.1639，下跌0.22%。未來一到三週的前景表明，只要1.1585的「強勁支撐位」保持不變，歐元/美元可能呈現上升趨勢。

近期，儘管市場平靜，歐元兌美元仍穩定在1.1650附近。美元表現疲軟與風險情緒改善有關，部分原因是預期美俄領導人將舉行會談。此外，貨幣市場正密切關注即將公佈的美國消費者物價指數數據。受聯準會和英國央行不同貨幣政策預期支撐，英鎊兌美元匯率穩定在1.3450上方。同時，受美俄談判引發的樂觀全球風險情緒影響，金價下跌。

相關財經新聞稱，英國央行近期將利率下調25個基點至4%，但官員表示，由於持續的通膨擔憂，寬鬆週期可能很快結束。鑑於歐元/美元近期的穩定，我們在平靜的市場中看到了機會。鑑於該貨幣對持堅，我們認為賣出執行價格低於關鍵支撐位1.0750的價外看跌期權可能是可行的策略。這使我們能夠收取溢價，同時押注該貨幣對在未來幾週不會大幅下跌。

受美國2025年7月最新通膨數據影響，美元正在走弱，數據年增幅為3.1%，低於預期。這增加了市場對聯準會可能在年底前考慮降息的押注。對我們來說，這顯示看好美元走弱或至少限制美元上漲空間的選擇策略是審慎之舉。回顧過去，我們還記得2023年末的市場大幅調整，當時交易員積極消化了聯準會降息的影響，而降息的預期卻花了更長時間才顯現。這段歷史提醒我們要謹慎，歐元的任何上漲趨勢都可能是漸進的。

因此，我們正在考慮歐元兌美元的看漲價差，這種價差可以從緩慢的上漲中獲利，同時在漲勢停滯時限制我們的風險。同時，英鎊兌美元表現強勁，穩固交投於1.2700上方。這主要是由於英格蘭銀行（由於服務業通膨持續高企，英格蘭銀行近期將利率維持在5.25%）與聯準會（目前更傾向鴿派）之間的政策差異。我們認為這種分歧是維持英鎊兌美元看漲立場的一個原因。

金價也獲得支撐，逼近每盎司2,350美元。美國降息前景以及圍繞美俄外交管道持續存在的地緣政治不安情緒，共同推動金價上漲。我們認為，購買黃金買權是參與受此情緒推動的進一步上漲的良好途徑。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。