市場洞察 
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週四亞洲時段，歐元/日圓跌破1.1600，至1.1590附近。這次跌勢源自於歐盟因烏克蘭持續衝突對俄羅斯實施新制裁，導致歐元兌日圓走弱。歐盟和美國以俄羅斯在解決烏克蘭衝突方面缺乏誠意為由，對俄羅斯實施了新制裁。在此背景下，歐元區消費者信心數據備受期待，這為歐元增添了經濟壓力。
經濟政策的影響
由於預期歐元區將面臨經濟挑戰，交易員們尋求更安全的資產，歐盟的決定預計將提振日圓。與此同時，日本新首相正在準備一項超過去年920億美元的經濟刺激計劃，這可能會影響日圓的價值。經濟學家預測，近60%的受訪者預計日本央行將在本季內升息25個基點。到3月份，約96%的受訪者預計借貸成本將增加至少25個基點，這突顯了利率上升的趨勢。
日圓的價值取決於日本經濟、日本央行的政策、債券殖利率差異和風險情緒。日本央行過去的貨幣立場導致日圓貶值，但最近的變化正在提供一些支撐。在全球市場壓力下，日圓仍是首選的避險貨幣。截至今天，即2025年10月23日，由於對俄羅斯的新制裁，我們看到歐元走弱。地緣政治緊張局勢正促使交易員轉向避險資產，這有利於日圓。我們正密切關註今天稍晚公佈的歐元區消費者信心數據，以尋找經濟進一步放緩的跡象。
市場情緒與策略
歐元區的經濟前景似乎充滿挑戰，為歐元帶來阻力。最近的數據顯示，第三季GDP成長率僅為0.1%，而9月通膨率仍高居3.5%，顯示滯脹壓力正在累積。這些情況支持對未來幾週單一貨幣的看跌觀點。
在日本，日本央行的走向是主要驅動因素。在2024年結束超寬鬆政策後，對本季升息的預期日益堅定，這將進一步推高日圓。上週公佈的日本央行9月會議紀錄顯示，董事會成員在應對通膨方面達成了強硬共識。然而，我們也必須考慮新政府的財政計畫。高市首相提出的刺激方案與央行的緊縮政策產生了衝突。
隨著市場消化政府支出和債務增加的可能性，我們已經看到日本10年期公債殖利率升至1.15%。對衍生性商品交易者而言，在這種環境下，買進歐元/日圓看跌選擇權或許是個審慎的策略。這不僅能承受該貨幣對進一步下跌的風險，也能限制日本大規模刺激措施突然導致日圓貶值時的潛在損失。鑑於明顯的下行趨勢，這提供了一種風險確定的策略，可以從持續的市場壓力中獲利。
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