导读
大盤股公司業績
本週將有多家大型公司公佈業績。Meta股價下跌0.53%，交易價714美元，微軟股價小漲0.15%，至513.25美元。亞馬遜股價下跌0.86%，至230.79美元，蘋果股價下跌0.65%，至212.65美元。其他股票更新包括英偉達股價上漲0.43%，盤中創下179.38美元的新高。AMD股價上漲3.5%，交易價為179.65美元，此前曾一度觸及182.31美元的高點。同時，SMCI股價今日下跌0.52%，交易價為59.74美元，而前一天該股曾大幅上漲逾10%。 市場正呈現出典型的疲軟跡象。我們看到，標準普爾500指數和納斯達克指數等主要指數創下歷史新高，但在同一天又反轉走低，這種模式通常預示著短期觸頂。最近的一項調查顯示，創紀錄的84%的市場參與者認為股市估值過高，這種情緒顯然已達到歷史最高水準。 這種緊張情緒開始在期權市場顯現。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX），通常被稱為“恐慌指標”，在過去幾個交易日中已從近期接近12的低點攀升至14.5以上。我們還看到，股票看跌/看漲比率從上週的0.55升至0.70，這表明交易員正在越來越多地買入看跌期權，以對沖潛在的經濟衰退。經濟對市場策略的影響
經濟背景支撐了這種謹慎的立場。最新的個人消費支出 (PCE) 通膨報告顯示，通膨率為2.8%，略高於預期，這給聯準會維持其緊縮政策帶來壓力。目前，所有人的目光都集中在即將公佈的8月就業報告和通膨數據上，這些數據可能成為市場趨勢的主要催化劑。 有鑑於此，我們認為現在是考慮購買一些保護性資產的好時機。從歷史角度來看，隱含波動率仍然相對較低，購買SPY和QQQ等廣泛市場ETF的看跌期權是對沖多頭投資組合的直接方法。這些部位將受益於市場下跌或波動率飆升。 為了獲得更具成本效益的方法，我們正在考慮看跌借記價差。這些價差使我們能夠確定風險，同時瞄準未來30至45天內市場的特定下跌趨勢。DIA ETF追蹤的落後道瓊斯指數可能是看跌頭寸的絕佳目標，因為它並未創下近期新高。 儘管大盤看似疲軟，但英偉達和AMD等人工智慧相關股票仍保持強勁。對於持有這些高價股票的交易者來說，領子策略或許是明智之舉。這種策略包括買進保護性賣權，同時賣出一份備兌買權，這既能保護利潤免受大幅下跌的影響，又能為對沖成本提供資金。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
