市場洞察 
VT 
特朗普總統的最新經濟戰略不僅令人側目，更在重寫遊戲規則。與傳統自由市場政策截然不同，美國政府正以股權投資者身份進場，收購其認定關乎國家安全的公司股份。
這種情況不會發生在經濟衰退或世界大戰時期，而是和平年代——正因如此，其市場影響力將更為顯著。
新型市場玩家
以近期事件為例：當日本制鐵試圖收購美國鋼鐵時，交易僅在特朗普政府獲得”黃金股”後方才達成。
這項特殊股權賦予美國總統對關停工廠、轉移產能等決策的否決權。政府雖然沒有向公司注資，卻已躋身決策席位。
此外，五角大樓還向美國本土唯一的稀土礦開採和加工企業 MP Materials 注資4億美元。
這筆交易使國防部成為最大股東，並鎖定了從戰鬥機到電動汽車等各種用途的稀土磁體的價格底線。簡而言之，政府已成切身利益相關方…更需守護其產業鏈安全。
黃金股和戰略股權
市場反應迅速。MP Materials 的股價受此消息影響飆升，因為交易員已消化了風險降低和政府需求保證的影響。他們正尋找類似的投資機會：華盛頓下一步會扶持哪家企業？
這份名單包括國防承包商、人工智慧開發商、量子實驗室和清潔能源製造商。換句話說，任何涉及國家安全命脈或能源轉型核心的企業都可能入選。
但這樣的舉措也帶來新的風險。一旦政府介入，政治考量也會隨之而來。決策可能會優先考慮政策而非利潤。如果這些公司表現不佳，納稅人將蒙受損失。此外，如果私營交易商感到被擠出市場或被政府的突然舉措打了個措手不及，他們也有可能臨陣退縮。
贏家、風險和市場反應
不過，更深層的影響在於心理層面：交易者現在需要權衡一家公司成為公私合作（PPP）成員的可能性。黃金股與主權式投資工具的出現，使得”市場力量”開始顯現人為調控色彩。
這可能會在被標記為戰略性的領域激發整個行業的勢頭，但這也意味著每一次收益電話會議、收購要約或政策備忘錄都可能隱含深層信號。
放眼望去，標普500指數穩居6400點上方，顯示整體市場情緒未受衝擊。但越來越多人意識到，政府背書正形成新型助推力，使部分股票表現超越傳統基本面。
隨著美國深化產業政策，盟友可能效仿。世界或將從純市場競爭轉向國家協調的經濟集團模式。
這在當前中國主導供應鏈的領域尤為關鍵——稀土資源如同煤礦中的金絲雀，具有預警意義。
若五角大樓以風投模式（而非傳統國防採購）成功構建本土產能，將為鋰、半導體等關鍵資源的發展提供範本。
全球轉變開始
當前時機也至關重要。鑒於美聯儲維持利率在4.5%不變，且9月份降息傳聞升溫，特朗普的投資策略可能與貨幣寬鬆政策同步進行。
預計週五就業崗位將從上月的14.7萬降至10.8萬，失業率預計將上升至4.2%。如果這些數字符合預期，9月份降息的可能性將增強。這將短期內緩解美元壓力，尤其是交易者們正調整策略以適應白宮在貨幣和產業政策上更直接的干預。
目前，交易員應密切關注戰略領域的股票，並留意華盛頓的言論，以尋找進一步干預的跡象。
價格走勢可能有利於那些擁有公共部門業務或被視為黃金股待遇候選的公司。但預計價格將出現波動，尤其是在法律挑戰、業績不佳或選舉週期噪音擾亂這一新模式的情況下。
特朗普給市場增加了一個新的參與者——美國政府本身。它不再僅僅是監管者或最後貸款人，而是買家、股東，在某些情況下，更是決策者。
本週主要走勢
美元指數（USDX）本週仍是市場關注的焦點。自97.50區域回落後，美元指數尚未形成清晰的盤整結構。這一點至關重要。如果沒有盤整，近期的疲軟可能只是新一輪上漲前的回檔。
如果這項推動力得以實現，關注97.75和98.10的看跌價格走勢。如果未能有效突破這些水平，可能為下一輪下跌埋下伏筆——但如果突破這些水平，美元可能會進一步上漲。
歐元兌美元一如預期，從1.1700區域走高，但目前我們處於觀望階段。該貨幣對需要更強的價格走勢來確認方向。如果反轉並突破，1.1665的水平將變得至關重要。此處的看漲訊號可能預示著明確的重新入場訊號。如果沒有這些訊號，動能可能會消退，尤其是在美元強勢回歸的情況下。
英鎊兌美元上週跌破1.3470區域。此次下跌為從目前水準反彈打開了大門，但目前還未形成明確的反轉。如果該貨幣對繼續下跌，1.3310區域將成為多頭尋找切入點的下一個試驗場。該水平的價格走勢可能為我們重新加入任何潛在的上漲趨勢提供優勢，尤其是在美元整體人氣降溫的情況下。
美元兌日圓收在147.70上方，該水準將維持短期支撐位。若價格下跌，147.15將是值得關注的支撐位。上檔方面，148.40目前將成為下一個阻力位。我們正在關注這兩個阻力位的回調或突破行為，以調整我們的偏好。鑑於美日貿易政策的變動以及通膨數據的公佈，該貨幣對可能出現快速波動。
美元兌瑞郎從0.7970跌破。如果回檔動能減弱，價格反彈，0.8000區域將成為新的看跌訊號區。在此之前，短期交易者不妨觀望，尤其是在該貨幣對徘徊於區間之間的無人區的情況下。
澳元兌美元本週收在0.6550關口。這是一個活躍的決策點。如果該貨幣對在此盤整，我們將關注0.6580至0.6590，以尋找新的看跌形態。如果該價位下跌，多頭可能在0.6515附近重新入場。該水平近幾個月表現良好，除非被徹底突破，否則仍將提供可靠的反彈機會。
紐元/美元也反映了這一結構，收於0.5995。如果該貨幣對盤整，預計看跌訊號將在0.6030附近出現。另一方面，0.5955水平仍然是多頭的關鍵。如果我們測試該下限並看到強勢，未來幾天可能提供一個高機率的做多機會。
如果美元兌加幣出現經典盤整，則值得關注。如果價格穩定並回吐，1.3670和1.3655區域可能會帶來新的看漲壓力，尤其是在加拿大利率預期已經消化的情況下。如果油價進一步走軟，這些水平的上漲可能會得到支撐，因為這往往會對加幣造成壓力。
說到油價，美國原油價格再次脫離趨勢線，顯示市場在供應面敘事演變時猶豫不決。如果油價進一步下跌，63.35和61.00區域將成為潛在支撐位。此處的反彈可能與地緣政治頭條新聞或預計於8月初發布的OPEC評論相吻合。
黃金已從3390點跌落。如果跌勢持續，多頭將密切關注3295點。該水平在先前的走勢中曾充當過啟動點，但我們需要看到清晰的看漲結構才能入場。否則，黃金可能會繼續承壓，尤其是在降息預期減弱的情況下。
標準普爾500指數目前在6400點附近交易。如果該指數突破上行，下一個決策點將是6630點。交易員們正在關注該點位是疲軟還是持續。由於獲利情況好壞參半且貨幣政策仍存在不確定性，除非出現催化劑推動市場出現明顯波動，否則該區間可能在短期內維持。
比特幣在短暫突破15714的低點後，正在逐步反彈。下一個關鍵點在於價格能否果斷收在120350上方。若能在此徹底突破，可能預示著價格已準備好衝擊歷史新高。如果BTC走勢回落或出現盤整，則需注意113345或111000的看漲訊號。這些水平仍是強勁支撐位，若再次受阻，可能引發新一輪反彈。
天然氣市場正在觀望。如果價格很快盤整，則關注3.20或3.28附近的看跌形態。除非我們看到需求出現根本轉變，或出現與天氣相關的供應頭條新聞，否則這些區域仍是賣出區域。
本週重要事件
本周各國央行可能不會直接公佈任何意外數據，但週二至週五公佈的數據或將強化市場對美聯儲9月降息的預期。各數據環環相扣，既加大政策制定者的壓力，也加劇短期市場波動。
7月29日星期二，JOLTS就業崗位空缺報告將發佈，預測為749萬，而之前的預測為777萬。持續的下降表明勞動力市場正在逐漸降溫，這符合美聯儲偏好的走勢。若數據弱于預期，美元可能進一步走軟（至少短期如此）；但若意外上行，或推遲市場對9月降息的押注。
7月30日星期三將迎來兩大關鍵事件。首先，美國初值GDP預計將從上季的-0.5%的收縮反彈至2.4%。這種反彈表明，即使在高利率環境下，整體經濟仍保持韌性。加上美元持續走軟，強勁的GDP數據可能在短期內帶來提振。此外，市場也關注加拿大央行的利率決議，市場預期利率將維持在2.75%不變。然而，如果加拿大央行加倍執行2025年再次降息的計劃，美元兌加元可能會走高，尤其是在聯準會仍未做出承諾的情況下。
7月31日星期四是最重要的一天。聯準會將維持利率在4.5%不變，但市場將密切關注其聲明的每一個字。交易員希望明確美聯儲是否會在9月降息，尤其是在川普暗示他最近與聯準會官員的會晤偏鴿之後。同時，預計日本央行也將維持利率在0.5%不變。與美國達成的新貿易協議減輕了日本的部分經濟壓力，為日本採取更強硬的立場打開了大門。如果日本央行發出哪怕是溫和的進一步正常化的訊號，美元兌日圓都可能回落。最後，核心個人消費支出物價指數預估為0.3%，略高於上個月的0.2%。若通膨持續高企，可能會打壓降息預期。如果通膨降溫，交易員可能會對9月的利率轉變重新抱持信心。
8月1日星期五，美國將公佈非農業就業報告，預計新增就業10.8萬個，上月為14.7萬個，失業率預計將從4.1%上升至4.2%。這些數據將決定本週的宏觀經濟趨勢。如果就業市場確實放緩，這將增強降息的理由。但如果數據保持堅挺或出現意外上行，未來前景將變得更加黯淡，尤其是通膨率仍高於目標的情況下。
雖然單一數據無法扭轉局勢，但勞動力、通膨和經濟成長數據的組合可能會決定性地左右市場情緒。截至目前，美元對仍在區間波動，股市接近阻力位，金價則徘徊在關鍵支撐位上方。本週的數據可能不僅會影響預期，還可能為本季剩餘時間的走勢定下基調。
立即開立VT Markets真實帳戶，開啟交易之旅。
