investingLive.com 的 tradeCompass 策略提供了以太坊交易的見解，特別關注 ETH 期貨的潛在看漲情景。目前價格在 3,950 美元至 3,960 美元之間，目標價位為 4,400 美元。這種長期策略超越了典型的日內交易和波段交易範圍，涉及策略性的入場和停損設定。

入場策略在當前價格附近確定了三個買入區域：3,960 美元、3,947 美元和 3,937.5 美元。如果達到 4,400 美元的目標價位，從這些區域入場將帶來超過 7 的風險回報率。建議的停損設定在 3,887 美元至 3,884 美元之間，另一個更遠的停損設定在 3,813 美元左右。跌破 3,810 美元可能預示著看跌趨勢的轉變。

看跌應急計畫的目標價位包括 3,762 美元、3,697 美元，以及突破看跌門檻後的 3,633 美元。與短期計畫不同，此策略優先考慮增倉至看漲倉位，而非過度關注部分平倉。tradeCompass 框架基於機構交易水平，旨在為對以太坊潛在看漲趨勢持續感興趣的交易者提供結構化圖表。本指南並非財務建議，並強調負責任的交易。更多分析，請造訪 investingLive.com。

從我們目前對 2025 年 8 月 8 日的預測來看，衍生性商品交易者的近期計畫是考慮建立以太坊多頭部位。該交易的結構預期價格可能從目前的 3,960 美元水準上漲至 4,400 美元的長期目標價位。這種預期需要耐心，因為它的視角超越了典型的日內交易時間框架。

我們可以透過在接近當前價格的關鍵價位下達買入訂單來增倉至看漲倉位。初始入場價可在 3,960 美元，可選的額外入場價為 3,947 美元和 3,937.5 美元。這種分層方法提供了混合入場價，並有助於在達到 4,400 美元目標的過程中管理風險。有利的宏觀經濟趨勢支撐了這種看漲立場。

本週發布的 2025 年 7 月消費者物價指數 (CPI) 報告顯示，通膨率降至 2.9%，略低於預期。這些數據增加了聯準會維持利率穩定的可能性，從而為以太坊等風險資產創造了更好的環境。此外，我們看到機構投資者興趣重新燃起，這是 2024 年底市場趨勢的關鍵驅動力。

本週，現貨以太坊 ETF 淨流入超過 5 億美元，與 7 月下旬的小幅流出形成顯著逆轉。這種新的資本流動表明，大型機構投資者正在為潛在的上漲趨勢做準備。鏈上數據也為供應緊縮提供了強而有力的支持論點。鎖定在質押合約中的流通 ETH 總量首次超過 30%，導致交易所的可用供應量減少。供應緊縮加上需求上升，增強了價格上漲的潛力。

為了管理風險，我們必須在看漲觀點明顯失效時設定停損。3,887 美元附近的主要止損位將使我們的部位低於 3,900 美元的心理關卡和關鍵技術區域。此設定旨在避免被正常的市場波動或止損追逐所震盪。

這一看漲觀點的關鍵線是 3,810 美元。價格持續跌破該水準將表示賣方已控制市場。如果突破該門檻，焦點將轉移到 3,762 美元及以下的潛在下行目標。回顧過去，目前的市場結構令人聯想到我們在2024年下半年大幅反彈之前看到的盤整。

以太坊期貨的未平倉合約已回升至150億美元以上，顯示投機興趣正在回歸。然而，融資利率保持穩定，這表明這是由有機需求而非過度槓桿的狂熱情緒所驅動的。

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日本央行會議紀要

外匯市場動態

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英國央行首席經濟學家休·皮爾（Huw Pill）將在線上發布央行的最新預測和政策決定。發表會將於2025年8月8日（星期五）格林威治標準時間11:15舉行。在8月的政策決定中，英國央行將銀行利率下調了25個基點至4.00%。由於決策分歧以及未來降息步伐放緩的預期，這項措施為英鎊提供了一定支撐。

該決定的影響

貝利行長就該決定發表評論，解釋稱薪資成長低於預期。他強調，必須避免過快或過度降低銀行利率。英格蘭銀行周圍的局勢日益緊張，投票結果出現分歧可能導致英鎊進一步升值。降息至4.00%在意料之中，但投票結果分歧顯示英格蘭銀行委員會內部存在重大分歧。

我們認為這是一次“鷹派降息”，這意味著評論比行動本身更具侵略性。這顯示進一步降息的道路將是緩慢的，且取決於數據，這也是英鎊今日走強的原因。從通膨情勢來看，這種謹慎的立場是有道理的。雖然7月整體CPI維持在2.0%的目標附近，但服務業通膨分項仍處於5.7%的高位。這種持續的內部價格壓力解釋了為什麼一些政策制定者不願意過快降低借貸成本。

市場策略與展望

貝利行長關於緩和薪資成長的觀點證明了今天的降息是合理的。我們看到，最新數據表明，薪資成長年率已放緩至5.8%。這種逐漸降溫與我們在2023年所面臨的快速薪資壓力形成了鮮明對比。這給了央行迴旋的空間，但不能自滿。

對於衍生性商品交易員來說，這種分歧決定直接意味著未來幾週預期波動性上升。英鎊兌美元選擇權的一個月隱含波動率已攀升至8.5%以上，反映出市場對央行下一步措施的不確定性。這種環境表明，買入選擇權以應對更大的價格波動可能是一種審慎的策略。

鑑於鷹派基調，我們押注英鎊兌美元等寬鬆路徑更明確的貨幣可能走強。如果英鎊繼續上漲，買入英鎊兌美元看漲期權或建立牛市看漲價差提供了一種確定風險的獲利方式。我們必須仔細聆聽休·皮爾今天晚些時候的講話，尋找任何可能強化這種樂觀觀點的暗示。

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花旗修訂後的預測

就業報告疲軟的影響

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供應限制和巴塞爾協議III壓力

關稅和市場動態

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赤澤就關稅問題發表令人鼓舞的言論後，日本日經225指數上漲2%。日美貿易談判的積極進展正在提振市場。儘管華爾街股市下跌，但日本股市依然蓬勃發展。日圓匯率下跌至147.30左右，支撐了日經指數的上漲。

美國貿易談判中的機遇

美國貿易談判的好消息為我們創造了一個清晰的機會。日圓貶值和股市上漲是日本的典型組合。這意味著，如果日經225指數在未來幾週持續上漲，我們就可以進行獲利交易。一個直接的策略是買進日經225指數的買權。這使我們能夠在確定且有限的風險下獲得更多收益。

尋找2025年9月或10月到期的合約，以利用當前的勢頭。在貨幣方面，日圓跌至147.30是一個重要訊號。我們應該考慮押注日圓進一步貶值的交易，例如買入美元/日圓看漲期權。日本央行和聯準會之間巨大的利差，以及聯邦基金利率維持在3%以上的水平，支持了這一觀點。

日本股市趨勢

近期數據支撐了對日本股市的看漲前景。日經225指數今年迄今已上漲逾15%，主要受惠於匯率的出口商推動。日本央行2025年7月的短觀調查也證實，由於日圓疲軟，製造商信心正在改善。

我們可以回顧2022-2023年期間日圓兌美元大幅下跌的情況，作為參考。由於利差擴大，日圓兌美元匯率從115的水準上升至150以上。類似的動態很容易在未來幾週將日圓從當前水準進一步推低。重要的是要記住，這兩個趨勢是相互關聯的。

貿易談判突然破裂可能會逆轉日經指數的漲幅和日圓的跌幅。我們必須密切注意美國或日本貿易特使的任何新聲明。

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今日經濟行動

人民幣穩定戰略

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關於中芯國際

投資策略及市場展望

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日本貿易特使赤澤良成宣布，美國已同意修改一項有關關稅的總統令，並將退還任何多收的關稅。在華盛頓與商務部長霍華德·盧特尼克和財政部長斯科特·貝森特的會談中，赤澤良成確認雙方對互惠關稅不存在爭議。

在新協議中，之前稅率超過15%的商品現在將按該稅率進行限制。之前稅率低於15%的商品將以15%的稅率徵收關稅，其中包括現有關稅。儘管赤澤良成認為原令有缺陷，但他指出美國官員對此表示遺憾，並承諾及時糾正。

修正案實施時間表

修正案通過後，一項新命令將從7月起實施商定的關稅稅率。這將包括將美國汽車關稅從27.5%降至15%。隨著美國對日本汽車的關稅從27.5%降至15%，幾乎減半，我們預期日本汽車製造商的股票將會上漲。對於豐田和本田等公司來說，這將顯著提高利潤率，使得未來幾週這些公司股票的看漲期權具有吸引力。

該決議消除了拖累該行業的一個主要不確定因素。由於出口前景增強將改善該國的貿易平衡，這一消息應該會為日圓帶來利好。近幾個月來一直在155附近波動的美元/日圓對現在可能面臨下行壓力。

交易者可以考慮做空美元/日圓期貨或買進追蹤日圓的貨幣基金的買權。該協議消除了一個關鍵風險，這意味著受影響資產的隱含波動率將下降。在此之前，由於交易員對沖負面結果，日本主要出口商股票的隱含波動率在過去一個月有所上升。

賣出這些股票的賣權或實施信用利差，或許能從預期的波動率下降中獲利。

市場影響與展望

從更廣大的市場來看，這對日本日經225指數來說無疑是好消息。早在2019年，隨著貿易緊張局勢的緩和，我們也曾看到類似的市場緩和和隨後的反彈。這為購買EWJ等日本市場ETF的買權創造了有利環境。

由於美國是一個關鍵市場，其影響被放大，去年的數據顯示，美國佔日本主要製造商汽車出口總額的三分之一以上。退還誤徵的超額關稅也意味著這些公司將獲得直接的現金注入。這強化了人們對其近期獲利潛力的樂觀預期。

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預計澳洲儲備銀行將在 8 月 12 日的會議上將現金利率下調 25 個基點至 3.60%。這項預期舉措是在通膨和勞動市場指標走軟之後做出的，路透社調查的所有 40 位經濟學家都證實了這一點。

通貨膨脹和失業指標

最新數據顯示，上季整體通膨率下降至 2.1%，接近澳洲儲行 2-3% 的目標區間。此外，6 月失業率升至 4.3%，為三年半以來的最高水準。疲軟的國內需求和占 GDP 一半以上的家庭支出減少，支持放鬆政策。

大多數經濟學家（38 位經濟學家中的 35 位）預測，第四季將進一步降息 25 個基點，到年底現金利率將降至 3.35%。所有主要銀行都認同這項預測。預測中位數顯示，到 2026 年 3 月，現金利率將進一步下調至 3.10%，並預計當年剩餘時間利率將維持穩定。

由於 8 月 12 日幾乎肯定會降息，我們應該為更低的收益率做好準備。這包括買進利率期貨，因為當澳洲儲行將現金利率降至預期的 3.60% 時，利率期貨價格將會上漲。

人們普遍預計年底前將利率再次下調至3.35%，這意味著持有這些多頭部位可能在第四季獲利。此次政策轉變發生在激進的緊縮週期之後，該週期將利率在2023年末推升至4.35%的高峰。現在，我們看到了其效果，整體通膨率急劇下降至2.1%，失業率攀升至三年半以來的最高點4.3%。這些數據證實，經濟已充分降溫，賦予了澳洲央行放鬆貨幣政策的明確授權。

交易所和股票市場的影響

與其他央行的利差不斷擴大，應該會對澳元造成持續壓力。我們應該考慮做空澳元，無論是透過期貨或買入賣權，尤其是在澳元兌美元匯率目前徘徊在0.6650左右的情況下。

跌破近期支撐位，可能測試2023年全球經濟不確定時期出現的0.6400水準。對於股票衍生性商品而言，較低的借貸成本對澳洲市場來說是一個利好訊號。我們可以考慮做多ASX 200期貨，預期更便宜的信貸將提振企業獲利和投資者情緒。

持續的寬鬆週期可能提供推動該指數突破近期阻力位所需的動力。

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