美聯儲剛剛出手，降息 0.25%，但真正的挑戰才剛剛開始。

美聯儲最近將聯邦基金利率下調0.25%，至4.75%，吸引了市場的關注。市場預期此次降息在美國通脹接近美聯儲目標時將會發生。

此次降息雖然幅度不大，但標誌著貨幣政策的轉變，旨在支持經濟增長，同時對通脹保持警惕。

乍一看，這似乎是一個微妙的舉動，但這一決定可能會對全球經濟和美國市場產生深遠的影響。

微妙的平衡

此次決策背後的核心問題是通脹。通脹自2021年極速飆升，目前已逐漸降溫。美聯儲偏好的通脹指標——個人消費支出指數（PCE）已接近2%的目標，使其有空間降息，而不會重新引發通脹。

但美聯儲考慮的因素還有另一個：勞動力市場。儘管失業率仍然很低，但人們仍然擔心事情可能會發生意外變化。就業市場存在難以預測的脆弱性，美聯儲希望維持平衡。

這種謹慎的舉措雖然不明顯，但卻是確保經濟增長保持穩健而不過熱的方式。

川普的勝利改變局勢

隨著前總統川普的再次當選，事情變得更加複雜。他的勝利增加了一層不確定性，尤其是經濟政策方面。最受關注的提案之一是他的減稅計畫，可能會導致聯邦赤字擴大。赤字增長意味著政府借貸增加，這將促使美聯儲重新考慮其利率策略。如果赤字增加，美聯儲可能不得不調整其債券購買計畫或以不同方式管理利率，以避免長期不穩定。

新政府對美聯儲的挑戰

川普的關稅立場可能會成為變數之一。如果關稅抬高了進口商品成本，通脹可能會再度上升，這將挑戰美聯儲穩定物價的目標。美聯儲將不得不在這些政策變動中尋求平衡，既要保持通脹穩定，也要支持經濟增長。這並非易事。

鑒於這些因素，市場預期開始轉變。美聯儲原計劃逐步降息，目標在2025年底降息3.25%至3.5%。但現在，分析師預測美聯儲屆時可能只達到4.0%。這種更為謹慎的前景主要是受川普政策的潛在影響。減稅和關稅可能會讓美聯儲放慢腳步，迫使其採取更加保守的做法。

商品行情分析

美元指數一直顯示出上漲勢頭，從監測的 103.90 水準上漲。隨著其走高，交易者將密切關注 105.60 區域。

如果價格走勢開始在此盤整，則可能有進一步上漲的潛力，下一個目標是 106.10 區域。

然而，如果價格在106.10開始出現看跌壓力，則可能會出現做空機會，因此市場參與者應對正在發展的形態保持警惕。

另一方面，歐元兌美元最近從 1.0830 區域回檔，該區域被認為是潛在阻力區。如果該貨幣對繼續下滑，焦點將轉向支撐位1.0655和1.0620。

SP500繼續創出新高，6050為下一個阻力位。進一步的看漲勢頭可能導致持續上漲。

英鎊兌美元跌破1.3030，其中1.2790和1.2700為關鍵支撐位。這裡的逆轉可能會提供買入機會。

美元兌日元已跌破152.40，而150.00對於潛在的看漲反轉信號至關重要。任何進一步的下跌都可能導致持續的看跌走勢。

大宗商品方面，美國石油仍徘徊在 73.90 賣出區域下方，但如果其在 71.30 附近盤整，則可能是空頭的潛在入場點，而盤整則可能暗示買入機會。

天然氣在 2.27 附近盤整，有可能向任一方向突破。如果價格走高，2.55 的看跌信號可能會引發做空機會。

貴金屬方面，金價自 2710 點下跌後正在測試 2675 點。如果繼續走高，可能會瞄準 2750 點，但盤整可能會導致進一步跌向 2625 點。

本周主要經濟數據與事件

週一，紐西蘭將發佈通脹預期數據，該數據可以為紐西蘭儲備銀行下次降息的潛在規模提供見解。

週三將公佈美國消費者價格指數 (CPI) 同比報告，預計通脹率穩定在 2.4%。該數據將受到密切關注，以尋找任何表明美聯儲貨幣政策將受到影響的跡象。

週四，澳大利亞儲備銀行行長布洛克將發表講話，交易員將尋求有關未來利率走勢的線索。澳大利亞失業率預計將維持在 4.10%，這對勞動力市場的穩定性構成了檢驗。

週五有幾件重要事件值得關注，包括美聯儲主席鮑威爾的講話，交易員將在講話中尋找有關未來利率決策的線索。

英國方面，英國央行行長貝利將發表講話，並公佈10月份GDP數據。美國還將發佈零售銷售數據，預計增長 0.3%，以深入瞭解當前的消費者支出趨勢。