本周，美國7月非農等一系列重要數據即將出爐，預計美國股市將出現進一步波動。

科技公司財報拖累納斯達克

受特斯拉和 Alphabet 等科技公司財報影響，納斯達克 100 指數繼續下跌。與此形成鮮明對比的是，小盤股羅素 2000 指數卻表現出了強大的韌性，儘管市場整體動盪，但仍然取得了穩健收益。

由於美國市場從來不會輕易透露自己的秘密，美國標準普爾綜合採購經理人指數 (PMI) 從 6 月的 54.8 升至 7 月的 55，為 2022 年 4 月以來最強勁的增長率。這表明經濟活動穩步擴張。更引人注目的是對美國第二季度GDP的預估，該數位加速至2.8%，遠超市場預期的2.0%和上一季度1.4%的增速。不包括運輸在內的耐用品訂單也出現反彈，在下降-0.1%之後，6月增長0.5%。

其他主要市場喜憂參半

美國之外的其他重要市場，也有些報告傳出消極信號。

歐元區： 7 月綜合 PMI 從 50.9 降至 50.1，表明增長放緩。與此同時，英國綜合 PMI 初值從 52.3 小幅上升至 52.7，顯示出略有改善。

澳大利亞：ASX 200 指數跌破 7,900 點，結束三周連漲。下跌的主要原因是當地科技行業的低迷（反映了美國的趨勢）以及能源和資源股的下跌。

中國：中國人民銀行 (PBOC) 出人意料的舉措迅速吸引了市場的目光，該舉措將其主要政策利率（7 天公開市場操作）下調 10 個基點至 1.7%，這是一年來首次下調。在增長放緩的情況下，此次降息的主要目的是刺激經濟。

產品行情分析

大宗商品市場也對本周的事態發展做出了反應。原油價格下跌 0.46% 至每桶 78.28 美元，但在美國 GDP 報告強於預期後確實有所回升。

另一方面，黃金下跌 1.50%，至 2,365 美元，較上周創下的歷史高點 2,483 美元繼續下跌。波動率指數（VIX）從 16.51 升至 18.47，反映出市場不確定性增加。

本周主要經濟事件

展望本周，有幾個關鍵經濟指標值得關注，它們將影響市場情緒。在紐西蘭，建築許可和澳新銀行商業信心數據將受到密切關注。定於週三發佈的澳大利亞第二季度消費者物價指數和零售銷售數據是關鍵。第一季度總體通脹率上升 1%，年率從 4.1% 降至 3.6%，但仍高於預期的 3.4%。

澳大利亞儲備銀行的削減平均通脹指標也環比上升 1%，導致年率同比上升 4.0%。預計第二季度總體通脹率將環比增長 1%，相當於年增長率3.8%。 1.2%或更高的平均通脹率削減可能會增加澳大利亞央行在年底前再次加息的可能性。

中國即將發佈的國家統計局製造業PMI和財新製造業PMI將進一步洞察製造業的健康狀況。

在日本，日本央行的利率決定備受期待。繼 3 月歷史性加息之後，日本央行在 6 月最後一次會議上將短期利率維持在 0-0.1% 不變。市場參與者預計日本央行將闡述詳細的債券縮減計畫，可能將每月政府債券購買量從 6 萬億日元減少到約 3 或 4 萬億日元。此外還加息的猜測，日本利率市場預計加息 10 個基點的可能性為 67%。

美國方面，預計本周將公佈包括 JOLTS 職位空缺、CB 消費者信心、ADP 就業和就業成本指數在內的關鍵數據。週四的美聯儲貨幣政策會議預計將維持鴿派基調，維持利率在5.25%-5.50%不變。這與美聯儲主席鮑威爾最近的觀點一致。市場已充分消化 9 月降息 25 個基點的影響，預計到年底將降息 66 個基點。

另一個關鍵焦點將是週五公佈的美國非農就業（NFP）報告。6 月美國增加了 206,000 個就業崗位，符合預期，儘管前幾個月的數據被下調。失業率從4%上升至4.1%，參與率略有上升。 7月，預計美國經濟將增加18.5萬個就業崗位，失業率穩定在4.1%。

在歐洲，第二季度GDP和CPI數據的發佈將揭示歐元區經濟的健康狀況。英國央行週四的利率決定也將受到密切關注。 6 月，英國央行以 7 比 2 的投票結果將利率維持在 5.25%。儘管疲軟的勞動力市場數據支援當前市場定價，加息 25 個基點的可能性為 50%，但粘性通脹表明利率可能需要在更長時間內保持較高水準。

隨著美國 2024 年第二季度財報季臨近，微軟、Meta 和蘋果等科技巨頭的報告將特別能說明問題。