ASML 股票飆升:為什麼這家荷蘭巨頭剛成為 2025 年最關鍵的 AI 投資選擇

    by VT Markets
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    Oct 17, 2025

    推動人工智慧突破的隱形壟斷

    當投資人追逐英偉達和科技巨頭時,一家荷蘭半導體設備製造商悄悄掌控整個人工智慧革命。 ASML 報告稱,2025 年第三季的訂單額為 54 億歐元,超出分析師預期 49 億歐元,這表明製造人工智慧晶片所需的設備需求呈爆炸式增長。

    是什麼讓 ASML 在 2025 年無可撼動

    ASML 在 EUV 市場 幾乎佔據壟斷地位,其設備能夠蝕刻小至 8 奈米(相當於人類頭髮寬度的萬分之一)的圖案。如果沒有這些極紫外光刻系統,台積電、三星和英特爾等製造商根本無法生產用於 ChatGPT、自動駕駛汽車或下一代智慧型手機的先進晶片。

    數字講述了一個引人入勝的故事

    ASML公佈第三季每股收益5.49歐元,營收75.2億歐元,新訂單總額達54億歐元,其中包括對先進EUV晶片製造系統的強勁需求。該公司預計第四季銷售額將在92億歐元至98億歐元之間,利潤率將達到51%至53%。

    關鍵指標2025年第三季業績市場影響
    淨預訂量54億歐元(預期49億歐元)超出預期 10%
    收入成長預計 2025 年年增 15%持續的人工智慧需求
    EUV市場佔有率>90%壟斷地位無與倫比的定價能力
    股票表現年初至今上漲 45%跑贏大盤

    VT Markets交易員為何關注ASML

    對於在 VT Markets 上尋求半導體革命投資機會的交易者來說,ASML 代表著人工智慧基礎設施投資的根本性轉變。與面臨激烈競爭的晶片設計公司不同,ASML 製造所有先進晶片生產所需的不可替代的工具。

    ASML 的股價反映了晶片產業的動能。 VT Markets 助您把握動能。

    地緣政治優勢

    ASML 的機器已變得具有如此重要的戰略意義,以至於該公司預計,由於出口限制,明年中國的客戶需求和銷售額將較 2024 年和 2025 年大幅下降。然而,這並沒有抑製成長——來自北美和亞洲晶圓代工廠的需求足以彌補這一缺口。

    推動 ASML 股價上漲的三大因素

    1. 人工智慧基礎設施爆炸性成長

    產業協會 SEMI 預計,到 2028 年,用於生產先進晶片的設備支出將從 2024 年的 260 億美元增至 500 多億美元。這意味著市場規模在四年內翻倍。

    2. 高數值孔徑 EUV 技術

    ASML 是唯一一家能夠幫助晶片製造商列印更小晶片的公司,其高數值孔徑極紫外光刻機可用於製造尺寸僅 2 奈米的晶片。這些新一代系統價格不菲,每台機器的成本約為 3.8 億美元。

    3. 客戶擴展計劃

    人工智慧支出正在提振 ASML 的訂單勢頭,尤其是在先進邏輯晶片和 DRAM 領域。台積電和 SK 海力士等主要客戶正加速推進 2026 年及以後的產能擴張計畫。

    2025年的投資案例

    估值機會

    儘管ASML漲勢強勁,但目前38位分析師中僅有66%的評級為“買入”,平均目標價仍為938.20美元,遠低於目前水準。這種差距表明,隨著分析師們的追趕,ASML仍有巨大的上漲潛力。

    主要財務優勢:

    主要財務優勢:

    • 淨利率:26.5%
    • 股本回報率:48.6%
    • 淨現金41.6億歐元
    • 120億歐元股票回購計劃
    • 股息不斷增長(增長 4.9% 至每股 6.40 歐元)

    交易者必須考慮的風險因素

    地緣政治逆風

    出口限制不斷變化,中國市場歷來占公司總收入的20-29%。不過,管理層表示,他們預計2026年的總淨銷售額不會低於2025年的水平,這表明儘管面臨地區挑戰,公司仍充滿信心。

    客戶集中度

    對台積電、三星和英特爾的嚴重依賴,導致其營收波動與其資本支出週期密切相關。然而,這種集中度也反映了ASML在尖端製造業中不可或缺的地位。

    宏觀經濟不確定性

    儘管最近的人工智慧大型交易重新激發了半導體設備供應商的樂觀情緒,但關稅變化和地緣政治壓力在 2025 年初對 ASML 產生了影響。

    為什麼 ASML 不僅僅是一家晶片公司

    與易受競爭和商品化影響的半導體設計公司不同,ASML 出售的是基礎設施——人工智慧淘金熱中的「鎬和鏟」。截至 2025 年,該公司佔據了 EUV 市場 90% 以上的份額,並在更廣泛的光刻領域佔據了 62% 的份額,這得益於數十年來每年超過 33 億歐元的研發投入。

    透過 VT Markets 交易 ASML

    VT Markets 提供在歐盟股票市場交易 ASML 股票的 管道,使交易者能夠利用半導體設備需求獲利,而無需直接押注單一晶片設計公司。這種方法具有以下優點:

    • 人工智慧供應鏈的投資組合多樣化
    • 與純人工智慧股票相比,波動性降低
    • 長期成長與晶片小型化趨勢息息相關
    • 下一個技術節點轉型前的策略定位

    交易者的底線

    ASML 代表著一種罕見的組合:壟斷般的市場地位、長期成長的順風優勢、強勁的財務狀況,以及相對於其策略重要性的合理估值。對於在 VT Markets 等平台上尋求優質半導體投資的交易者來說,ASML 提供了 2025 年及以後極具吸引力的風險回報組合。

    人工智慧革命需要更小、更強大的晶片。 ASML 製造的機器是唯一能夠規模化生產這些晶片的。在這個渴望突破的行業中,ASML 始終屹立不倒,使其成為當今最具戰略意義的技術投資之一。

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