全球股市周二上升，由美國科技股及半導體股帶動。標普500指數升0.8%，小型股羅素2000指數升1.8%；英特爾、Qualcomm（高通）及美光升11%至13%。
亞洲市場亦上揚，韓國升6%，深圳在假期後升2.5%。韓國股市今年以來累升70%，過去12個月累升180%。
歐洲市場走勢分化
歐洲股市過去一個月跑輸美股，Stoxx 600指數升2%，標普500指數升10%。差距主要與行業結構（即指數內行業比重）有關，而不只因為能源價格。
在美國就停火發表言論後，周期性板塊（通常隨經濟好壞而上落的行業）及中小型公司亦向上。地區性銀行股、原材料股及工業股升1%至2%，Stoxx 600指數升0.7%。
科技股持續急升，尤其半導體，意味可維持偏向看好。可考慮在科技比重高的指數，例如納斯達克100（QQQ，追蹤納指100的交易所買賣基金ETF），或半導體ETF（SOXX）部署看升期權。SOX指數（半導體股指數，用來反映主要半導體公司股價表現）過去一個月升逾15%，動力（升勢強度）仍強，短期或可延續。
期權交易構思
一般周期股及小型股回升，反映升市擴散至更多板塊。此走勢緊接上周ISM製造業指數（美國供應管理協會的製造業景氣指標）報51.2，較市場預期高；高於50代表製造業擴張，意味工業活動仍有韌性。可留意羅素2000（IWM，追蹤羅素2000的ETF）或工業類ETF（XLI）的看升期權，以捕捉可能的「追落後」交易（表現落後資產補漲）。
美國與歐洲市場走勢明顯分化，帶來配對交易（pairs trade：同時做多一個資產、做空另一個資產以押注兩者表現差距）的機會。Stoxx 600跑輸的原因是缺乏高增長科技股，屬結構性問題，短期難以改變。今年以來，納斯達克100較Stoxx 600高近12個百分點，差距或會進一步擴大。
2024年底亦曾出現類似情況：科技股先急升，其後短暫整固（升後橫行或回調）。升勢過急令隱含波動率（implied volatility：期權價格反映的市場預期波幅）偏高，VIX指數（反映標普500期權隱含波幅的「恐慌指數」）維持在18以上。在此環境下，於強勢指數上賣出價外（out-of-the-money：行使價對買方不利、需要較大價格變動才有利可圖）看跌期權價差（put spread：同時買入及賣出不同行使價的看跌期權，以限制風險）可用作收取期權金（premium：賣出期權收取的費用），同時表達偏向看好的觀點。
