美國 RealClearMarkets/TIPP 經濟樂觀指數（Economic Optimism Index，量度消費者對經濟的信心）5 月升至 42.6，高於預測的 42。
指數仍低於 50（50 為「樂觀」與「悲觀」的分界線）。5 月數據顯示，情緒雖回升，但仍處於偏悲觀水平。
經濟樂觀仍低於中性
5 月經濟樂觀指數為 42.6，略高於預期，但仍反映消費者明顯悲觀。這不代表經濟轉強，更像是「未有更差得那麼快」。因此，這屬於「冇咁差」的數據，或可減輕市場對短期下跌的憂慮。
可考慮賣出部分短期波動（即透過期權收取期權金，押注市場短期不會大幅波動）。在 VIX（波動指數，反映市場對未來 30 日股市波幅的預期）約 18 徘徊下，賣出主要指數的價外認沽期權（out-of-the-money puts，即行使價低於現價的沽出期權）可收取期權金，基於短期急跌機會較低。我們曾見到 2025 年底「衰退恐慌」未出現後，市場波幅急跌，今次或是較小規模的相似機會。
單一數據未必改變聯儲局（Federal Reserve，美國央行）的想法，特別是 4 月就業報告顯示勞工市場仍偏緊（tight labor market，即職位需求高、失業率低），新增 19 萬個職位。不過，這稍為降低市場對第三季「大幅減息」的押注機會。我們會調整利率衍生工具持倉（interest rate derivatives，如利率期貨、利率掉期等，用作對沖或押注利率走勢），以反映聯儲局可能更長時間維持偏鷹立場（hawkish，即較著重壓抑通脹、傾向維持較高利率）。
配合上月核心 PCE 通脹（core PCE，剔除食品及能源的個人消費開支物價指數，為聯儲局關鍵通脹指標）仍偏黏性（sticky，即回落速度慢）於 2.9%，這次情緒數據強化「增長偏慢但仍有韌性」的說法。此環境較適合區間市策略（range-bound market，即價格在一定範圍內上落）而非單邊大趨勢。我們認為 SPX（標普 500 指數期權常用代號）的鐵兀鷹策略（iron condor，同時賣出價外認購與價外認沽、並以更價外期權作保護，押注價格維持區間）在未來數周或較有利。
