澳洲 TD‑MI 通脹指標（由 TD Securities 與墨爾本研究院編製、用作觀察物價走勢的指標）4 月按月上升 0.6%。較上月的 1.3% 回落。
最新數據顯示，該指標較 3 月的升幅放慢。今次變化以按月（與上月底相比）計算。
通脹動能放緩
4 月 TD‑MI 通脹指標明顯降溫至按月 0.6%。這是一次急跌，亦是通脹壓力可能開始較明顯減弱的首個重要訊號。此前第一季通脹仍偏高；官方 CPI（消費物價指數，即一般家庭購買商品與服務的平均價格變化）上周公布的按年通脹為 3.8%，仍明顯高於澳洲央行 RBA（澳洲儲備銀行）目標。
這項新數據令市場重新檢視 RBA 自 2025 年底以來偏向收緊的立場（鷹派，即傾向加息以壓抑通脹）。RBA 現金利率（政策利率，影響銀行同業隔夜資金成本）在過去兩次會議維持 4.60% 不變；今次偏軟的通脹數據，降低了今年再加息的可能性。市場的焦點將轉向：RBA 何時可能轉為減息（轉向寬鬆，即下調利率以支持經濟）。
對利率交易員而言，短期利率期貨（以未來短期利率作標的的合約）及政府債券可能受惠上升。市場或會淡化今年下半年仍殘留的「再加息」小概率。2024 年中亦曾出現類似情況：數據轉弱後，因加息預期被撤回，債券期貨上升。
外匯方面，這對澳元屬偏淡信號。RBA 立場不再那麼偏向收緊，意味澳元的息差優勢（相對其他貨幣較高的利率回報）下降，尤其相對美元；因為美國聯儲局 Fed（美國中央銀行）的利率去向仍不明朗。可考慮買入 AUD/USD 沽出期權（Put options，看跌期權；買方支付權利金後可於到期前按指定價格賣出，常用作押注下跌或對沖），以部署匯價或再下試 2025 年底的 0.6400 水平。
對澳洲股市 ASX 200 而言，利率見頂的預期屬利好。科技及增長股（較依賴未來盈利、對融資成本更敏感的股份）在高借貸成本下受壓，有望稍為喘息。可留意買入指數認購期權（Call options，看漲期權；買方支付權利金後可於到期前按指定價格買入，常用作押注上升），因股市往往會提前反映央行政策可能轉向，類似 2025 年初的升勢。
同時亦要留意隱含波幅（由期權價格推算市場對未來波動的預期）。由於 RBA 政策路徑不明，波幅一直偏高。若市場視今次通脹數據為清晰趨勢的開始，澳元期權及利率互換期權（swaption，即賦予持有人在未來以指定條件進入利率互換的權利的期權）波幅或會回落。若相信 RBA 下一步傾向按兵不動，透過賣出波幅的策略例如短跨式（short strangle：同時賣出價外認購與價外認沽，收取權利金，但若價格大幅波動風險較高）或會較吸引。
