美國聯邦儲備局（Federal Reserve，簡稱「聯儲局」）把聯邦基金利率（Federal Funds Rate，銀行之間隔夜借貸的基準利率）定在3.75%，符合市場預測。決定令借貸成本維持在該水平。
聯儲局在例行政策更新中公布利率決定，維持3.75%不變，與預測一致。
市場反應與波動
今次決定符合預期，短期不明朗因素下降，應有助降低隱含波動率（implied volatility，期權價格反映市場對未來波幅的預期）。市場「恐慌指標」VIX（標普500波動率指數，用作衡量市場風險情緒）已跌穿14，屬2024年通脹壓力前較少見的水平。波動較低時，賣出期權收取期權金（options premium，買方為獲得買賣權利而支付的費用）較受歡迎，例如在主要股指採用信用價差（credit spreads，同時賣出與買入不同行使價的期權，以收取淨期權金並限制最大風險）策略，因為市場較不易出現突發大幅波動。
市場焦點由利率決定轉向下一批經濟數據，特別是即將公布的CPI（消費物價指數，衡量通脹）及就業報告。回顧2025年的減息周期（cutting cycle，一段期間內連續或多次下調利率），利率走向相對清晰，但今次暫停減息令政策更依賴數據（data dependency，即按通脹、就業等數據變化調整政策）。根據CME的FedWatch工具（以聯邦基金期貨推算市場對加減息機率的指標），市場現時估計6月再次按兵不動的機率約65%，反映交易員相信聯儲局會先等待更多數據再行動。
利率維持3.75%之際，近期核心通脹（core inflation，扣除食品及能源等波動較大的項目）仍在約2.8%附近徘徊，雖較高位回落，但仍高於聯儲局目標。同時，失業率（unemployment rate，就業市場鬆緊的指標）緩升至4.1%，令決策層需要在抑通脹與保就業之間取得平衡。較有利的部署方向，是留意對利率較敏感的板塊（rate-sensitive sectors，例如房地產、公用股、部分金融及高負債企業），並可用長年期認購期權（long-dated call options，到期日較遠的買入期權）作為參與方式，以控制風險並保留上行空間。
