美國7年期國庫券（Treasury note）拍賣，中標收益率（yield，即投資者買入後實際可獲的回報率）為4.175%。上一輪7年期拍賣收益率為4.255%。
這反映收益率較上次下跌0.080個百分點。數據比較最新拍賣結果與最近一次結果。
對需求與利率的含義
這次7年期國庫券拍賣收益率較低，顯示市場對政府債（即美國國債）的需求強勁。收益率下跌通常意味債券價格上升（債價與收益率走勢相反），也反映市場押注未來利率下調。
近期經濟數據亦支持這種看法：2026年第一季GDP（國內生產總值，用來衡量經濟增長）增長率下修至1.3%。此外，最新核心PCE（Core PCE，剔除食品與能源的個人消費支出物價指數，是聯儲局重點通脹指標）通脹為2.7%，強化經濟降溫預期。強勁拍賣結果顯示交易員（traders，即短線買賣的市場參與者）正按這個預期部署。
因此，市場對聯儲局（Federal Reserve）在夏季會議減息的機會上升。CME FedWatch Tool（芝商所按期貨價格推算議息機率的工具）顯示，至2026年7月議息會議減息機率為65%，較昨日市場反映的50%明顯提高。預期下半年SOFR期貨（SOFR futures，以隔夜有擔保融資利率SOFR為基準的利率期貨，用作押注利率走勢）做多倉位（long positions，即押注價格上升或利率下跌的持倉）或會更擠迫（crowded trade，即太多人做同一方向，風險在於一旦反向容易出現急跌）。
未來數周，可偏好受惠收益率下跌的策略，例如買入10年期國債期貨ZN（10-year note futures，押注10年期債價上升／收益率下跌）。債市波動亦回落，MOVE指數（衡量美國國債市場隱含波幅的指標）跌至95，為兩個月低位。在較平靜環境下，策略如沽出債券ETF的認沽期權（selling puts，即收取期權金，但承擔價格下跌時被接貨的風險）相對更可行。
