TD Securities 指出，美國本周將迎來密集的宏觀數據，包括本地生產總值（GDP，即一段時間內經濟產出總值）、個人消費開支物價指數（PCE Price Index，美聯儲偏好的通脹指標）、供應管理協會製造業指數（ISM manufacturing，反映製造業景氣）、消費者信心，以及耐用品訂單（如汽車、機械等較耐用商品的訂單）、貿易數據、樓市數據及多項地區聯儲調查。市場預期，這批數據將影響美元短期走勢。
數據料將反映伊朗衝突的初步影響，包括油價上升及關稅帶來的成本上升壓力。相關因素預期推高整體通脹（headline inflation，即包含能源與食品等波動較大的通脹），並支持名義開支（nominal spending，即未扣除通脹的金額），但會拖累實質開支（real spending，即扣除通脹後的購買力）。
關鍵通脹與開支訊號
3月核心PCE通脹（core PCE，剔除食品與能源的通脹）料為按月0.26%、按年3.2%；整體PCE料為按月0.64%、按年3.5%。個人消費開支（personal spending）料增0.7%，而實質開支料僅增0.1%。
第一季GDP料按季年率升至2.2%，較第四季的0.5%加快，主要受政府開支（government spending）在停擺（shutdown，政府部分部門因預算問題暫停運作）後反彈帶動。GDP中的消費開支（consumer spending within GDP）料放慢至1%。
ISM製造業指數料升至53.5，儘管投入成本（input costs，企業原材料與生產成本）上升。消費者信心料因汽油價格上升而略為回落。
對交易員的市場啟示
近期OPEC+減產（production cuts，即主動減少供應）令供應端壓力增加，西德州原油（WTI，美國基準原油）重上每桶90美元以上，將直接影響即將公布的整體通脹數據，並可能壓抑家庭實質開支。對衍生工具交易員（derivative traders，即買賣期權、期貨等合約的交易者）而言，意味能源及運輸板塊的波幅（volatility，價格上下波動幅度）或需上調估算。
在通脹掣肘下，美聯儲減息預期延後，聯邦基金利率期貨（Fed Funds futures，反映市場對政策利率預期的期貨）現正把首次可能調整押後至2027年初。政策不明朗令VIX（波動率指數，常被稱為「恐慌指數」，反映市場對未來波幅的預期）由約14回升，並逼近18。交易員可考慮買入廣泛指數（broad market indices）如標普500指數（SPX）的認沽期權（puts，即在指定價格沽出的權利）作對沖（hedge，降低下跌風險），以應對滯脹（stagflation，即經濟增長放慢但通脹偏高）帶來的下行風險。
在全球不確定性上升時，資金傾向尋求避險（safe havens），一般有利美元走強。該行認為，未來數周買入美元指數（DXY，衡量美元兌一籃子主要貨幣的指數）的認購期權（long call options，即押注上升的期權策略）風險回報較吸引。另一做法是沽出短期限、價外（out-of-the-money，即行使價對買方不利、通常較便宜）的認沽期權，針對利率敏感板塊（interest rate-sensitive sectors，如房地產、非必需消費等），以收取期權金（premium，即賣方即時收取的費用），等待市場出現更清晰方向。
