美國進行4星期國庫券拍賣，孳息維持3.595%不變。
結果顯示，拍賣中標利率與上一場同類拍賣一致。
4星期國庫券孳息維持在3.595%，反映市場相信聯儲局（Federal Reserve，負責制定美國利率的中央銀行）短期內會按兵不動。對我們而言，這意味短端利率（前端利率，即較短年期的利率）波動在短期內或維持偏低。現階段較難押注下次聯邦公開市場委員會（FOMC，聯儲局決定利率的會議）會突然改變利率。
這種穩定亦與近期經濟數據一致，例如3月消費物價指數（CPI，反映通脹的指標）報2.8%，屬可控水平；最新就業報告顯示新增職位17.5萬，增幅溫和。這些數據未強到需要加息（提高政策利率），亦未弱到迫使減息（下調政策利率）。市場認為聯儲局未來一至兩個月較可能維持觀望。
衍生工具（derivative，以資產價格或利率作為基礎的合約）交易者可考慮受惠於「平靜市況」的策略。例如在短年期期權（option，賦予買賣權利但非義務的合約）上「賣出期權金」（selling premium，即收取期權價格/權利金），如5月或6月SOFR期貨（SOFR futures，以擔保隔夜融資利率SOFR作基準的利率期貨）相關期權，或較有利，因低波幅（volatility，價格起伏程度）通常會壓低期權價格。相反，買入期權在此環境較不利，因缺乏明確催化劑（catalyst，推動市場突然變化的事件）時，時間值損耗（time decay，期權因到期日臨近而價值下跌）容易侵蝕回報。
真正機會或在孳息曲線（yield curve，不同年期債息的走勢）較遠端，因市場對今年下半年仍有不確定性。雖然4星期利率被「釘住」，但市場在2年期及10年期國債期貨（note futures，以國債作標的的期貨）期權上的交易較活躍。焦點不在未來數周，而在增長放慢會否於今年稍後逼使聯儲局改變政策方向。
