WTI 原油在周二亞洲時段於每桶約 85.40 美元附近上落，在小幅反彈後回落。市場憂慮短期供應的情緒有所降溫，因有報道指伊朗將派代表團到伊斯蘭堡，在停火期限屆滿前與美國進行第二輪會談。
彭博報道，美國總統特朗普表示，副總統 JD Vance 將前往巴基斯坦重啟談判，「不是周二晚上就是周三早上」。特朗普亦指，如本周未達成協議，停火不太可能延長，並稱霍爾木茲海峽在協議落實前仍會維持封鎖。
周末緊張局勢後，周一經霍爾木茲海峽的航運放慢。據報伊朗向船隻開槍示警（即以射擊作警告，而非直接擊沉），美軍亦扣押一艘伊朗貨船。路透引述船舶追蹤數據指，在 12 小時內有 1 艘離開、2 艘進入波斯灣，遠低於平日每日約 130 艘船的流量。
路透引述花旗指，如干擾再持續一個月，供應損失或達約 13 億桶，油價在 2026 年第二季可能逼近 110 美元。彭博報道，科威特因封鎖宣布對原油付運實施「不可抗力」（force majeure，即因戰爭、封鎖等不可控事件而可暫停或延遲履約）；法國興業銀行則估算需求已下跌約 3%。
目前對峙形勢令油市出現典型「二選一」格局（即結果要麼升、要麼跌，走向取決於單一事件的結果），波幅（即價格上落幅度）或顯著擴大。市場正夾在兩個方向之間：如談判破裂，可能出現供應衝擊（即供應突然大減推高價格）；如達成協議，則可能出現「紓困式反彈／回落」（即風險解除後價格迅速回到較正常水平）。在此不確定性下，單靠期貨合約作方向押注風險偏高；期貨合約是承諾在指定日期以指定價格買賣的工具，價格一旦逆向走，虧損可迅速擴大。
在這種市況下，宜優先考慮期權策略以捕捉大幅波動。WTI 期權的「隱含波幅」（implied volatility，即市場透過期權價格推算的未來波動預期）料處於多年高位，反映市場認為風險很大；同時也令買入期權成本偏貴。可考慮「跨式」（straddle）或「寬跨式」（strangle）策略，即同時買入認購（call，押注上升）與認沽（put，押注下跌）期權，押注價格向任何一邊大幅波動便可獲利。
若較傾向局勢升級，可考慮買入 2026 年 6 月到期、行使價 95 至 100 美元的認購期權，屬槓桿式押注（即用較少本金承受較大價格變化帶來的盈虧）油價向上突破。不過，這屬高風險交易，如突然停火，期權價值或迅速縮水至接近零。以「認購價差」（call spread，即買入較低行使價認購、同時賣出較高行使價認購）可限定最大風險，並降低入場成本。
相反，若外交有突破，地緣政治「風險溢價」（risk premium，即因戰爭或封鎖等不確定因素而額外推高的價格部分）或會消散，油價或回落至 80 美元出頭。持有「長倉」（long exposure，即持有押注上升的持倉）者可透過買入認沽期權對沖（hedge，即用另一項交易抵消部分風險），在油價急跌時獲利以抵銷現貨或期貨損失。需求已下跌約 3% 的消息，顯示市場正開始受潛在供應危機壓力影響。
