中國對美國出口下跌，令日本、南韓及台灣在向美國提供貿易順差（出口多於入口的差額）方面的角色增加。以所有貿易夥伴計，三個經濟體於1月合共錄得400億美元順差；3個月滾動平均（以最近3個月平均數反映趨勢）為300億美元。
南韓央行（Bank of Korea）警告，現時的供應衝擊（供應突然減少或成本急升，令價格上升、供應緊張）可能較2022至2023年更嚴重。這或令區內由大額順差轉為貿易逆差（入口多於出口），並削弱與「順差回流」相關的資金外流。所謂順差回流，即順差國把多出來的外匯再投回海外資產（常見是買入美國資產）。
若合併口徑由400億美元順差轉為逾300億美元逆差，假設全部回流（把順差所得全數投回海外）成立，單月資金外流將出現700億美元變化。以3個月滾動計，波幅可達1,500億美元，即由平均+300億美元轉為-200億美元。
以干預（央行入市買賣外匯以影響匯價）用途計，中國、台灣及南韓的合併順差在3月單月下跌逾1,000億美元，並被視為「回流資金」下跌1,500億美元並非不可能。
市場需要為亞洲資金流出現明顯逆轉作準備，未來數周可能觸發主要貨幣大幅波動。憂慮在於南韓、台灣及日本的大額貿易順差或將轉為逆差，令全球市場失去重要支持。這意味可考慮部署韓圜（KRW）、新台幣（TWD）及日圓（JPY）兌美元轉弱。
最新數據開始印證相關風險：南韓2026年3月貿易順差僅8億美元，較2月的43億美元大幅回落，主因能源進口成本上升（入口能源更貴）抵消出口增長。回看2025年末亦有類似壓力，但目前轉差速度更快。
對交易員而言，可考慮買入美元「看漲期權」（call option：在到期前以指定價格買入美元的權利，用小額權利金控制風險）對沖或捕捉上述貨幣下跌。資金流變化或在3個月口徑達1,500億美元，外匯波動（匯價短期大上大落）很可能急升。因此，在貨幣ETF上買入「跨式」（straddle：同一行使價同時買入看漲及看跌期權，押注波幅上升）或「勒式」（strangle：買入不同、較遠行使價的看漲及看跌期權，成本較低、同樣押注波幅上升）是可行策略。
日本情況更為突出：日圓本月已貶穿每美元162水平，儘管日本央行於2026年2月小幅加息。這反映貨幣政策難以抵消更大的貿易與資金流因素，令做多美元／日圓（即押注美元升、日圓跌）理據更強。
亞洲順差收縮意味「買入美國國債」的回流資金減少。我們已見美國10年期國債孳息率回升，逼近4.50%，為2025年第三季短暫波動以來未見水平。可考慮用衍生工具（以合約形式買賣、價值源自相關資產的工具）押注美國利率上升，例如沽空國債期貨（Treasury note futures：以期貨合約押注國債價格下跌、孳息率上升）。
潛在貿易衝擊亦會直接影響這些出口主導經濟體的股市。其主要指數如南韓KOSPI及日本日經指數在2026年4月初、第一季大升後已見放慢。可考慮對沖（hedging：用相反方向工具降低下跌損失）策略，例如買入ETF的「看跌期權」（put option：在到期前以指定價格賣出資產的權利）—南韓可用EWY、日本可用EWJ—以防市況回落。
