印度在衝突後的早期數據顯示，批發通脹（Wholesale inflation）更趨堅挺，消費物價指數（CPI，反映一般市民消費籃子價格）則溫和上升。批發物價指數（WPI，反映工廠出廠價及批發層面價格）被形容為更容易受商品價格及進口成本變化影響，預料在「基數效應」（Base effects：因去年同期基數高低而令同比升幅被放大或收窄）及外部壓力下進一步上行。
短期內，地緣政治緊張帶來的價格影響，預計會大於對經濟增長的影響，關鍵取決於緊張局勢持續多久。到2026財年（FY26），較大的貿易逆差被穩定的服務出口抵消，令全年經常帳赤字（Current account deficit：貨物、服務及投資收入等對外收支的淨赤字）維持在GDP的約-0.6%至-0.7%。
Bond Yields Outlook
預期印度債息（Bond yields：債券利率）將維持區間上落，市場力量互相抵消。在中東局勢未再升級的情況下，債息料維持在6.8%至7.0%。
銀行體系流動性（Liquidity：資金充裕程度）被形容為充足。印度央行（RBI）透過行政措施減慢盧比單邊貶值；美元兌印度盧比（USD/INR）在週中維持於93.00以上，早前3月曾接近歷史高位95.0，同時亦有報道指相關措施影響到投資組合資金流（Portfolio flows：外資買賣股票及債券等的資金進出）。
目前的焦點是，批發物價通脹可能會比消費通脹升得更快。最新2026年3月數據顯示WPI為5.8%，確認了此趨勢。2025年初商品價格急升（Commodity shocks：大宗商品價格突然大幅波動）時亦出現過類似情況，反映上行壓力不容忽視。因此，透過隔夜指數掉期（OIS，Overnight Index Swaps：以隔夜利率為基準的利率掉期，用作對沖加息風險）部署短期利率上升，或可作為防備央行轉趨「鷹派」（Hawkish：更傾向加息、收緊政策）的穩健對沖方法。
預期印度國債息短期仍會受制於6.8%至7.0%的窄幅通道。10年期債息現時接近區間頂部約6.95%，情況類似2025年第四季的窄幅整固。此類環境有利於低波幅策略，例如在10年期國債期貨（Bond futures：以國債作標的的期貨合約）上賣出「寬跨式期權」（Strangles：同時賣出價外認購與價外認沽，以收取期權金），以賺取期權金（Premium：期權買方支付的費用）。
Currency And Reserves
匯市方面，印度央行正主動壓制美元兌盧比上升，避免盧比失控式貶值。該貨幣對由上月約95.00的紀錄高位回落至93.00後，「隱含波幅」（Implied volatility：期權價格反映市場對未來波動的預期）下降，令期權變得更便宜。印度外匯儲備（Foreign exchange reserves：央行持有的外幣資產，用作穩定匯率及應付外部衝擊）在2026年2月升至6,550億美元新高，令央行有充足子彈延續相關政策，因此買入美元兌盧比的認沽期權（Put options：未來以指定價賣出標的的權利，用作押注下跌或作保險）在風險回報（Risk-reward：潛在收益相對潛在風險）上較吸引。
