霍爾木茲海峽的石油出口因衝突而嚴重受阻。巴林、科威特及卡塔爾受影響最大；沙特阿拉伯及阿聯酋則可在有限數量下繞過海峽。
全球油價上升或可在一定程度上抵銷沙特、阿聯酋及阿曼出口量下跌的影響。重開霍爾木茲海峽是恢復輸送的關鍵因素。
由於「碳氫化合物」（即石油及天然氣等由碳與氫組成的能源）佔海灣經濟比重甚高，預料本年區內GDP（本地生產總值，即一個經濟體在一定期間內生產的商品及服務總值）將收縮。旅遊、運輸及房地產亦受壓。
海灣地區整體宏觀狀況仍然穩健，主要受大型「主權財富基金」（政府持有、用於投資及穩定財政的長線資產池）支持。這些緩衝預料有助經濟吸收衝擊。
短期內，各地政府或把開支轉向本地支援，可能令外資流入放慢，因地緣政治風險仍處高位。
鑑於霍爾木茲海峽持續受阻，我們預期能源市場大幅波動，為「衍生工具」（其價值取決於油價、指數等基礎資產的金融合約）交易者帶來機會。布蘭特原油「期貨」（約定在未來以指定價格買賣的合約）現報每桶115美元以上，反映供應受衝擊，約每日1,800萬桶出口能力暫停。我們認為採用已界定風險的「期權策略」（以權利金買入在指定期限內買賣的權利），例如在布蘭特期貨上做「牛市認購價差」（同時買入較低行使價的認購期權、賣出較高行使價的認購期權，以降低成本並限制最大虧損），較審慎，可在控制潛在損失下捕捉上行空間。
市場正明顯區分各海灣經濟體，更偏好具部分繞道能力者。未來數周可行部署是「配對交易」（同時買入一項資產並沽空另一項，以押注兩者相對表現），例如買入沙特Tadawul全股指數（TASI）期貨，同時沽空科威特主板指數。數據支持此看法：科威特指數自2026年初以來累跌逾15%，而TASI較具韌性，原因包括沙特有替代出口路線，亦受惠於油價上升。
原油期權的「隱含波動率」（市場由期權價格推算、反映未來價格波動預期的指標）已飆升至多年高位，令直接買入認購或認沽期權成本極高。雖然賣出這類高「期權金」（買入期權所支付的費用）看似吸引，但局勢一旦突然升級或降溫，風險極大。因此，我們集中採用各類價差組合，以減低「時間值流失」（期權隨時間接近到期而價值下降的現象）影響，並降低入場成本。
