道瓊斯期貨周二歐洲時段上升0.12%，報約48,500點。標普500及納斯達克100期貨分別上升0.16%及0.28%，報約6,930點及25,600點。
美股期貨延續周一華爾街升勢。道瓊斯指數上升0.63%，標普500及納指（Nasdaq Composite）分別上升1.02%及1.23%。
油價回落 紓緩通脹憂慮
油價下跌令市場對通脹（inflation，即整體物價持續上升）憂慮降溫，亦削弱對聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）進一步收緊貨幣政策（tighter policy，即加息或維持高息以壓抑通脹）的預期。聯儲局理事Stephen Miran表示，與伊朗相關的能源衝擊未有影響長期通脹預期（long-term inflation expectations，即家庭及企業對未來多年通脹的看法），並預期價格壓力會在一年內回到政策目標。
美國總統特朗普表示，伊朗已作出接觸並希望重啟談判。副總統JD Vance提到外交工作仍在進行，並指周末會談具建設性，令美方更了解伊朗立場。
美國財長Scott Bessent周二向Semafor表示，美國在減息（cutting interest rates，即下調政策利率以刺激經濟）前應「觀望」。他稱有信心近期加價不會固化於通脹預期（embedded in inflation expectations，即市場開始相信高通脹會長期持續）。
市場亦關注即將公布的銀行業績，包括摩根大通及富國銀行。高盛周一跌近2%，因固定收益、外匯及商品（fixed-income, currencies, and commodities，簡稱FICC，即債券/利率產品、外匯及商品交易）交易收入低於預期。
波動率沽盤機會
隨着美伊衝突擴大風險降溫，可考慮沽出部分波動率（selling volatility，即透過期權策略押注市況不會大幅波動，賺取期權金）。期權隱含波動率（implied volatility，即由期權價格推算的市場預期波幅），常以VIX衡量（VIX即「恐慌指數」，反映標普500期權市場對未來約30日波動的預期），初期緊張局勢可能推高VIX，類似2025年地緣政治擔憂時曾升穿20。若局勢降溫，VIX或回落至十多水平，令例如在SPX（標普500指數的期權/指數合約）沽出信貸價差（credit spreads，即同時買入與賣出不同行使價期權，以收取期權金並限制風險）的策略較吸引。
中東緊張緩和對原油最直接的影響是油價可能回落，宜部署未來數周偏低走勢。油價近日受「衝突溢價」（conflict premium，即因戰事風險而額外加入的價格）推升至每桶約95美元，或回落至80美元初段。可考慮買入United States Oil Fund（USO，美國原油交易所買賣基金ETF，追蹤近月期油表現）的認沽期權（puts，即押注價格下跌的期權），或沽空原油期貨（crude futures，即在期貨市場押注油價下跌）。
通脹憂慮降溫下，可對大市指數維持審慎偏好。納指領漲反映風險偏好（risk-on appetite，即投資者更願意買入較高風險資產）回升，有別於2025年市場長期受加息憂慮主導。可考慮買入QQQ（追蹤納斯達克100的ETF）的認購價差（call spreads，即買入較低行使價認購期權，同時賣出較高行使價認購期權，以降低成本並限定上行收益），在控制風險下參與上升空間，並提前應對銀行業績公布前的不確定性。
金融板塊訊號分歧，宜為銀行業績採取針對性策略。高盛交易收入偏弱屬警號，但摩根大通或公布強勁業績，令板塊波幅上升。可考慮在XLF（Financial Select Sector SPDR Fund，金融板塊ETF）以期權建立「長跨式」（long straddle，即同時買入同一行使價的認購及認沽期權，押注股價將大幅上落，不論方向），以在業績後出現大幅波動時受惠。
