澳元兌美元（AUD/USD）周一亞洲時段在低開（開市價較前一交易日收市價出現下跳缺口）後略為反彈，但仍維持偏弱，於0.7010附近交投。由於伊斯蘭堡長達21小時的會談未能促成華盛頓與德黑蘭達成和平協議，市場避險情緒（risk aversion，即投資者傾向減少高風險資產持倉）升溫，令澳元受壓。
美國副總統JD Vance表示談判未達成雙方都可接受的協議，並要求伊朗就不會追求核武器作出明確保證。美國總統特朗普稱，美國將開始「封鎖」（blockade，即以軍事或行政手段限制航運通行）所有進出霍爾木茲海峽的船隻。
地緣政治風險推高市場不確定性
伊朗國會議長穆罕默德・巴蓋爾・加利巴夫表示，儘管提出「具建設性」的倡議，美方仍未能取得伊朗代表團信任，並稱後續行動取決於華盛頓。相關言論加劇市場不明朗。
能源成本上升令澳洲通脹憂慮增加；澳洲月度通脹指標（monthly inflation gauge，即按月追蹤物價變化的統計指標）在3月升至紀錄新高1.3%，顯示自2025年底以來物價壓力再度回升。
澳洲儲備銀行（RBA，澳洲央行）已加息50個基點（basis points，1個基點等於0.01厘）至4.10%，市場預期5月或再加息。4月10日，ASX 30天銀行同業現金利率期貨（Interbank Cash Rate Futures，一種用來押注未來政策利率走勢的期貨）2026年5月合約報95.765，反映市場估計下次RBA會議加至4.35%的機率約64%。
鑑於美伊會談破局，市場出現典型「資金轉向避險」（flight to safety，即資金由高風險資產轉投較安全資產）的走勢，帶動美元走強。被稱為「恐慌指數」的VIX（VIX指數，以標普500期權推算市場對未來波動的預期）已升穿25，顯示未來數周不確定性偏高。在此環境下，對風險較敏感的貨幣（risk-sensitive currencies，例如澳元）特別容易受挫。
油價衝擊加劇「避險」壓力
霍爾木茲海峽一旦遭封鎖，由於全球逾20%原油需經此航道，將成為市場的重要催化劑。布蘭特原油（Brent crude，主要國際油價基準之一）已飆升至每桶120美元以上，進一步放大2025年底以來逐步累積的通脹壓力。能源價格急升令RBA更難決策，因為央行一方面要壓抑通脹，另一方面全球增長又面臨威脅。
即使市場仍在押注RBA可能再加息，但目前更主導的因素是全球「風險降低」（risk-off，即投資者減少風險資產配置）的情緒。上周數據顯示，中國製造業PMI（採購經理指數，反映製造業景氣；高於50代表擴張、低於50代表收縮）意外轉為收縮，意味對澳洲出口需求或走弱，令澳元除受強美元拖累外再添壓力。
對衍生工具（derivatives，即價值源自其他資產如匯率、利率或商品的合約）交易者而言，波動急升令買入AUD/USD看跌期權（put options，即支付權利金後，於到期前可按指定價格賣出資產的權利）成為押注續跌的做法。期權權利金（premium，即買入期權需支付的成本）因風險上升而提高，但可提供「可控風險」（defined-risk，即最大損失通常限於已付權利金）的部署，一旦緊張局勢升級，匯價或很快測試0.6900水平。
另一個做法是透過交叉盤（currency crosses，即不含美元的貨幣對）放大避險效應，例如做空澳元兌日圓（AUD/JPY）。在地緣政治危機期間，日圓往往比美元更受追捧而走強。此策略可減少RBA加息預期的直接影響，聚焦資金轉向避險的主題。
交易者亦應留意能源市場，因其為不穩定的主要來源。買入原油期貨的看漲期權（call options，即支付權利金後，於到期前可按指定價格買入資產的權利）或能源板塊ETF（交易所買賣基金，追蹤一籃子能源相關股票的基金）可直接捕捉油價上行風險；一旦霍爾木茲海峽局勢再度升級，相關部署有望受惠。
