布蘭特原油交易重上每桶100美元以上，按現時市場定價，未有引發類似1970年代的能源衝擊。市場正預期衝突時間短，未來油價會回落。
布蘭特期貨曲線（不同到期月份的期貨價格走勢）出現明顯「反向市場」（backwardation：近月合約價格高於遠月，常見於短期供應緊張或風險溢價上升），6個月及12個月合約價格明顯低於現貨價（spot price：即時交收的市場價格）。此定價反映市場預期未來數月油價會回調。
反向市場反映短期急升
2022年，6個月期布蘭特期貨曾升穿每桶100美元，反映市場預期供應受阻會較持久。今次油價再度升穿100美元，但期貨曲線未見同樣形態。
油價現升穿每桶100美元，但期貨市場訊號顯示，升勢主要由短期衝突推動，屬短暫急升。市場處於明顯反向市場，即未來交收的合約定價遠低於現貨價。例如，2026年5月合約約在105美元水平，而2026年10月交收的合約則接近92美元。
此結構意味交易者未來數周可考慮部署「看淡日曆價差」（bearish calendar spread：同一商品、不同到期日同時做沽出近月及買入遠月，以押注價差收窄）。做法是沽出較昂貴的近月合約，同時買入較便宜的遠月合約；若如市場預期價差收窄，便有機會獲利。這是直接押注市場相信現時「地緣政治風險溢價」（geopolitical risk premium：因戰事或政治風險而額外推高的價格部分）會逐步消退。
在期權（options：賦予買賣權利但非義務的合約）方面，可考慮在近月合約賣出「價外」看漲價差（out-of-the-money call spread：賣出及買入不同行使價的看漲期權組合；價外指行使價高於現價），以收取「權利金」（premium：期權買方支付的費用），押注油價急升空間有限。另一方法是買入夏季到期的認沽期權（put options：價格下跌時受惠的期權），可較直接受惠於回落，但成本（權利金）較高。
