急跌後的回到平均布局
那斯達克 100（Nasdaq 100）上週大跌 4.5%，是 2025 年初以來最差的一週，形成典型的「回到平均（mean reversion：價格偏離近期平均後，容易回到平均附近）」情境。這次回檔主要是市場對 2026 年 2 月 CPI（消費者物價指數：衡量物價上漲、也就是通膨的指標）數據略偏高（2.8%）的反應，但整體偏多的走勢結構仍在。這代表下跌可能反應過度，短線存在偏多的操作空間。 恐慌指數 VIX（Volatility Index：用選擇權價格推算的市場波動與恐慌程度指標）在下跌時一度衝到 22，現在已回落到 18，表示恐慌正在降溫。恐慌減弱通常代表市場開始找到支撐，可能準備走高。使用衍生性商品的交易者可考慮為未來幾週的反彈做準備。 買進「接近平價」的買權（near-the-money call options：履約價接近現價的看漲選擇權）並選擇 2026 年 4 月或 5 月到期，可用來掌握可能回到近期高點的反彈。這種做法能放大上漲帶來的報酬，同時把最大損失限制在「權利金」（premium：買選擇權要先付的費用）之內，適合操作短期復甦。 若想以收取收入為主，賣出「價外」賣權價差（out-of-the-money put spreads：賣出較高履約價的賣權，同時買進較低履約價的賣權來限制風險；押注指數不會跌破某個區間）也有吸引力。這個策略可收取權利金並把風險控制在一定範圍，前提是指數守住本月稍早形成的關鍵支撐。它通常在市場上漲、以及時間流逝（時間價值下降）時較有利。 2025 年強勢上升趨勢中也出現過類似回檔，當時多次成為買點。那些案例顯示，基本面仍穩定時，因恐慌造成的急跌常會在長期資金進場後很快回到原本區間。歷史回檔支持復甦情境
目前的情境和過去模式相近，短期回升的機率較高。
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