布蘭特原油展望
MUFG 預期在這些條件下，布蘭特原油（Brent crude oil，全球常用的原油基準價格）將緩步走高。它也提出一個嚴重情境：布蘭特可能在每桶 120–160 美元區間交易，同時市場出現更明顯的避險（risk-off，資金轉向較安全資產、減少風險資產曝險）與全球衰退疑慮升高。 在該嚴重情境下，MUFG 認為股市可能進一步下跌。它也認為美元指數 DXY（衡量美元相對一籃子主要貨幣的強弱）可能走向 105 水準，並估計相較於衝突前水準上升約 +7%–8%。 該文提到，內容由人工智慧（Artificial Intelligence，電腦用資料與模型進行分析與生成內容的技術）工具協助撰寫，並由編輯審閱。 隨著對能源資產攻擊的短暫暫停將在 4 月 6 日結束，油品供應的壓力正在升高。荷莫茲海峽平常每天約有 2,100 萬桶原油通過，目前仍嚴重受限。交易者可考慮買進布蘭特原油的短天期買權（call option，一種選擇權，支付權利金後可在到期前/到期時以約定價格買入標的），在期限逼近時把握可能的價格急升。選擇權策略
油價上漲正在加深全球衰退疑慮，讓整體市場出現典型的避險環境。過去在 2025 年底類似地緣政治緊張時，VIX 波動率指數（衡量市場對 S&P 500 未來預期波動、常被視為恐慌指標）曾明顯飆升，顯示偏防禦的做法較合適。買進主要股價指數（index，例如 S&P 500）的賣權（put option，一種選擇權，支付權利金後可在到期前/到期時以約定價格賣出標的）可作為未來幾週市場下跌時的避險工具（hedge，用來降低另一部分部位損失的安排）。 資金轉向安全資產也可能推升美元走強，DXY 有機會接近 105。過去 2025 年區域性銀行壓力事件期間，市場資金曾快速湧向美元，可作為此類匯率走勢的近期參考。若油價續漲，透過美元期貨（futures，約定在未來以特定價格買賣的合約）或買權建立美元多頭部位（long position，押注價格上漲的持倉）會是可行的做法。 若出現每桶 120–160 美元的急升情境，選擇權波動率（option volatility，反映價格可能大幅變動的程度）已經上升。由於原油選擇權的隱含波動率（implied volatility，由市場價格反推的預期波動）過去一個月上升超過 30%，使用價差策略（spread，同時買賣不同履約價或到期日的選擇權以控制成本與風險）更合適。例如牛市買權價差（bull call spread，買入較低履約價買權、同時賣出較高履約價買權）可降低進場成本，同時保留對油價上行的曝險。
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