美元避險地位轉變
報告指出金融市場出現大幅波動，也提到關於結束戰爭的前景訊號互相矛盾。 報告表示，本週已開始談判，也提到已提出和平方案，但立場仍差距很大，不確定性依然很高。 我們看到，近期股市走弱並未像過去那樣推升美元。例如本月稍早，標普500（美國大型股票指數）下跌3%，美元指數（DXY，衡量美元相對一籃子主要貨幣的強弱）只小幅上升0.2%，顯示美元作為避險標的的吸引力正在下降。這種偏弱的反應代表交易者不應只因股市下跌就買進美元。對交易者的策略影響
對交易選擇權（期權，給你在到期前以約定價格買進或賣出資產的權利）的人來說，這種環境意味著主要美元貨幣對的「隱含波動率」（市場從選擇權價格推算出的未來波動預期）在風險趨避事件中可能被高估。賣出「價外買權」（履約價高於現價、較不容易獲利的看漲期權）來做美元、對手貨幣如歐元或瑞士法郎，可能是一種可行作法。同時要注意，過去仰賴「美元走強」的傳統避險方式，保護效果可能不如以往。 從2025年的角度回顧，2020年市場壓力期間與2022年升息（央行提高利率）期間，美元曾大幅走強。但截至2026年，市場行為並未延續這種模式，顯示全球資金尋求安全的方式可能出現結構性改變。這種與歷史不同的走勢，會直接影響當前策略。 資金在不確定性上升時，不再主要流向美元，而是轉向其他資產。以黃金為例，2026年第一季在風險趨避期間的表現比DXY高出超過4%；瑞士法郎也表現穩健。交易者可把這些替代避險標的納入風險對沖（用另一筆部位抵消損失）的考量。 地緣政治衝突，特別是中東，現在對商品市場的影響更直接、對美元的影響相對較小。CBOE 原油波動率指數（OVX，用來衡量原油市場預期波動的指標）在過去一個月上升12%，幅度遠大於外匯市場。這表示交易者把風險更集中地反映在原油等特定資產，而非全面逃向美元。 因此，未來幾週需要調整作法，重新評估在股市下跌時，是否要「自動」放空商品貨幣（與大宗商品價格連動較高的貨幣）如澳幣或加幣。可能更有利的做法，是利用衍生品（例如期貨與選擇權等、價值來自標的資產的工具）直接交易原油波動，或聚焦在較不受整體風險情緒影響的交叉匯率（不含美元的貨幣對）。 建立你的 VT Markets 即時帳戶 並 立即開始交易。
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