供應中斷與流量限制
衝突開始後，中東以外的海上浮動儲油（floating storage，指把油暫存在油輪上當作「海上倉庫」）最多已下降 35%，約 3,300 萬桶。亞洲方面，所有高於五年平均的額外海上庫存已被用完；若油流未恢復，未來幾週將更依賴陸上庫存（onshore stocks，指岸上油槽、儲油站的庫存）。 IEA（國際能源署）戰略石油儲備（strategic petroleum reserve，政府為緊急狀況準備的備用原油）釋放速度估計接近 300 萬桶/日。美國第一次 SPR（Strategic Petroleum Reserve，美國戰略石油儲備）釋放中，86 百萬桶的核配量裡實際分配了 45.2 百萬桶；以「交換」方式（exchange structure，企業先借油、之後用油或等值方式回補）以及期貨曲線（curve，指不同到期月份的價格結構）與基差風險（basis risk，現貨與期貨價差不穩定造成的風險）使需求受到限制。 若荷姆茲持續受限，經由延布（Yanbu，沙烏地阿拉伯紅海港口，可作為部分繞行出口）與富查伊拉（Fujairah，阿聯酋港口與儲油中心，位於荷姆茲以外）等有限繞行能力（bypass capacity，指替代路線可承載的最大運量）將成為瓶頸。除非荷姆茲很快重新開放，基準油價（benchmark oil prices，例如布蘭特 Brent、WTI）預期將大幅上漲。 波斯灣減產已超過 1,000 萬桶/日，加上荷姆茲幾乎等同封鎖，市場正面臨極端供應短缺。明確訊號是油價仍將承受上行壓力；例如布蘭特原油（Brent，全球常用的基準原油）在近期交易時段已飆破 165 美元。這使得建立並持有偏多的衍生品（derivatives，價格跟隨原油的金融商品，如期貨、選擇權）部位，成為未來幾週較合理的作法。高波動下的衍生品部位配置
海上浮動儲油的緩衝（buffer，指可用來撐供應的額外庫存）幾乎用盡，自危機開始已下降超過 35%。現在改由陸上庫存承受壓力；最新 EIA（美國能源資訊署）數據顯示，美國單週庫存減少 800 萬桶。這在期貨市場造成嚴重的逆價差（backwardation，近月合約比遠月更貴，代表短期供給緊張），讓持有近月多單（long positions in near-term contracts，買進近月合約押注上漲）的人更有利。 IEA 宣布每日約 300 萬桶的戰略儲備釋放仍無法安撫市場，因為僅能補上每日供應缺口的一小部分。美國 SPR 的交換型釋放方案承接有限，部分原因是碼頭物流問題（logistical issues，例如裝卸能力、管線調度）且港口已擁塞（congested，指排隊、處理量不足）。缺乏有效對沖供應衝擊的措施，使市場暴露在供應斷裂的壓力之下。 考量極端價格風險，買進 WTI 與布蘭特的買權（call options，選擇權之一，付出權利金後可在到期前以特定價格買入，用來押注上漲且損失有限）是主要策略，可在控制風險下掌握上漲空間。由於原油波動率指數（oil volatility indices，例如 OVX，衡量市場對未來價格起伏的預期）在 80 以上，選擇權價格偏高（昂貴是因為「隱含波動率」高），因此不少人改用牛市買權價差（bull call spreads，同時買入較低履約價的買權、賣出較高履約價的買權，以降低成本但限制最大獲利）來降低進場成本。2025 年紅海航運中斷時也出現過較小規模的波動上升，但目前情勢更嚴重。
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