投資意外上升，改變市場說法
中國固定資產投資意外上升，衝擊了近來逐漸形成的悲觀共識。這項正面數據顯示，政府的支持措施可能開始讓經濟趨於穩定。我們應重新檢視與中國工業需求相關的低配部位（指把資金配置得比基準更少）。 這則消息對工業商品是直接利多（指有助於價格上漲的因素），我們可能會覺得銅的買權（看漲期權：在到期前以約定價格買進的權利）更有吸引力。鐵礦石期貨（以未來交割為標的的合約）近幾週價格走弱至每噸約 120 美元，這裡可能出現支撐位（價格容易止跌的區域）。交易者應留意是否會從年初觀察到的下跌趨勢中反轉（由跌轉升）。 因此，商品相關貨幣，尤其是澳幣，可能走強。澳幣／美元（AUD/USD）一直難以守住 0.6650 水準，可能出現向上突破（多頭突破：價格突破關鍵阻力並延續上漲）。未來幾週可考慮透過外匯期貨或選擇權（可選擇買賣、但不必履約的合約）布局向上走勢。 這項數據也可能降低市場對中國股票的風險認知，進而讓隱含波動率（選擇權價格反映的市場預期波動）下降。繼 2025 年大部分時間恆生指數持續疲弱後，賣出賣權（put：買方有權以約定價格賣出；賣方收取權利金並承擔下跌風險）於中國主題 ETF（交易所買賣基金：可在交易所像股票一樣買賣的基金）可能成為可行策略。這暗示市場可能從去年主導的高風險情緒轉向較穩定。歷史顯示短線可能有上行空間
我們記得 2020–2021 年期間類似的政府刺激措施，曾帶動工業資產大幅上漲，但並非長久。這個歷史案例顯示，現在可能出現短線策略機會。因此，適合採取審慎偏樂觀、但可隨時調整的做法。
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