對美出口占比創新高
對美國出口年增 33.7%，相較之下 1 月年增 151.8%。美國占總出口 32%，為 36 年來最高占比。 臺灣統計機關警告，中東衝突若長期化，可能影響出口前景。風險包括：航運路線受阻（船舶改道或延誤）、燃料價格上升、企業獲利承壓，以及消費者信心轉弱（民眾更不敢花錢）。 外資（海外投資人資金）流入臺股轉為正值，為兩週來首見，合計 12 億美元。本文使用 AI 工具產出並由編輯審閱（AI 工具指自動生成文字的系統，編輯負責校對與把關）。選擇權策略與避險
TAIEX（臺灣加權股價指數）本月已上漲逾 4%，突破 21,000 點，主要由半導體類股帶動。這股 AI 帶動的動能在 2025 年一路累積，現在看起來正在加速。因此，主要科技 ETF（交易所買賣基金，用一檔商品追蹤一籃子股票或指數）的選擇權（Options，讓你在期限內用約定價格買進或賣出標的的合約）更具吸引力，可用來掌握上漲空間。 最值得注意的是，對美出貨占比創 36 年新高。與美國強勁經濟緊密連動，能在其他市場轉弱時提供緩衝。我們也可考慮做多新臺幣（看升值），因消息帶動匯價已升破 1 美元兌 30.5 元（每 1 美元可換到的新臺幣變少，代表新臺幣變強）。 仍需留意中東衝突風險。布蘭特原油（Brent，國際原油價格指標之一）已在每桶 95 美元附近，一旦升級，可能快速推升臺灣企業的運輸與能源成本。買進能源 ETF 的買權（Call option，看漲選擇權）可作為避險（用另一筆部位抵銷不利變動）來對沖偏重科技的持倉。 較穩健的做法，是在臺灣科技指數上使用牛市買權價差（Bull call spread：買進較低履約價買權、同時賣出較高履約價買權，用來降低成本並限制最大獲利）來參與動能、同時控制成本。回顧 2025 年供應鏈中斷（物流與零組件供應不順）經驗可知，航運問題會很快撼動市場。把這些偏多交易，搭配少量價外（Out-of-the-money，履約價離現價較遠、目前較不可能立即獲利）的亞洲整體指數賣權（Put option，看跌選擇權），可用較低成本防範地緣政治突發風險。
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