中東緊張情勢推升避險需求
在衝突影響下，市場轉向較安全的資產（避險資產：在不確定時通常較能保值的投資，如美元、黃金、美國公債），帶動美元對其他貨幣走強。此走勢也與油價上漲有關。 不過，美國就業數據壓抑了美元漲勢。美國勞工統計局（BLS，負責發布就業與通膨等官方統計的機構）公布，2 月非農就業（Nonfarm Payrolls，統計非農業部門新增就業人數的指標）減少 92,000 人。 此前 1 月增加 126,000 人（由 130,000 人下修）。2 月結果也低於市場預期的增加 59,000 人。高波動下的交易策略
地緣政治帶來的「避險」與國內經濟轉弱的拉扯，讓不確定性上升，也通常代表波動會放大。芝加哥期權交易所波動率指數（Cboe VIX，又稱「恐慌指數」，用標普 500 選擇權推算市場預期波動）已跳升至 24 以上，較幾週前的十多大幅上升。在這種環境下，使用選擇權（Options，一種可在到期前按約定價格買入或賣出標的的合約）來押注「大幅波動」而非只押方向，可能更合適。 地緣政治緊張也推升原油價格，西德州中級原油（WTI，美國基準原油）近期突破每桶 95 美元，為 2024 年末以來首次。這通常有利美元對能源進口國貨幣（如歐元、日圓），因為進口能源更貴會拖累其貿易與通膨。做衍生品（Derivatives，價格來自其他資產的金融合約）的人，可能會考慮美元兌這些貨幣的買權（Call option，看漲選擇權：支付權利金後，擁有以約定價格買入的權利）來跟隨避險趨勢。 同時，2 月美國失去 92,000 個工作，與原先預期增加 59,000 相反，落差很大。雖然 2025 年就業數據波動明顯，但這種程度的「不如預期」對經濟健康是警訊，也代表美元目前的強勢基礎不穩。 疲弱就業也會影響市場對聯準會政策的預期。聯準會基金期貨（Fed funds futures，用來反映市場對未來政策利率預期的期貨合約）已轉向反映下一次 FOMC 會議（聯邦公開市場委員會，決定美國政策利率的會議）降息機率更高。降息通常不利美元，與目前反彈形成衝突。 在兩股力量互相拉扯下，交易者可考慮對沖（Hedge，用另一筆交易降低原本部位風險）可能的急速反轉。例如，透過期貨（Futures，約定未來以固定價格買賣的合約）持有做多美元部位時，可同時買入價外賣權（Out-of-the-money put option：行使價低於現價的看跌選擇權，成本較低、用來防守）在 USD/JPY（美元/日圓）等貨幣對上。若經濟疲弱開始壓過避險需求，導致美元快速回落，這能提供保護。
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