歐元兌美元在北美交易時段下跌，報1.1618，跌幅0.63%。盤中一度觸及1.1530的日內低點，隨後反彈。中東緊張局勢升級支撐了美元的避險需求。有報導稱，川普已指示美國國際開發金融公司（DFC）為經由波斯灣的海上貿易，特別是能源貿易，提供政治風險保險和擔保，此舉導致油價下跌，並提振了歐元。
市場驅動因素與避險資金流動
川普也表示，美國海軍可以護送油輪通過霍爾木茲海峽。美元指數（DXY）上漲0.50%，至99.04。當日沒有重要的美國經濟數據公佈，但聯準會官員發表了演說。
約翰威廉斯表示，政策“準備充分”，未來降息可能是合適的；而杰弗裡·施密德和尼爾·卡什卡利則表示，通膨仍然過高，中性利率可能更高。
歐元區2月通膨率上升，但仍低於2%的目標。調和消費者物價指數（HICP）較去年同期上漲1.9%，高於2月份的1.7%；而基本HICP較去年同期上漲2.4%，高於2月的2.2%。
歐元兌美元跌破200日均線1.1664，相對強弱指數（RSI）轉為看跌。阻力位分別為1.1664、1.1668、1.1700和1.1773。支撐位分別為 1.1600、1.1576、1.1530 和 1.1500。
回顧 2025 年的劇烈波動，我們發現一個熟悉的模式：地緣政治事件引發資金湧入美元。此前，美元因單一政治聲明而跌至 1.1530 後又迅速反彈，這有力地提醒我們，重大風險因素如何凌駕於經濟數據之上。
鑑於通膨數據與地緣政治避險情緒之間的潛在張力依然存在，交易者應做好應對類似波動的準備。
部位和波動性展望
去年對霍爾木茲海峽的關注點有所轉移，但海上貿易安全的核心問題仍然存在。目前，紅海海域的航運中斷導致貨櫃運輸費率自2025年12月以來翻了一番以上（根據德魯裡世界貨櫃指數顯示）。
這繼續支撐著美元作為避險貨幣的地位，表明歐元兌美元的任何強勢都可能是短暫的。
在歐元區，通膨仍然是一個核心問題，與2025年時的情況類似。2026年2月最新的初步數據顯示，協調消費者物價指數（HICP）為2.5%，雖然略有下降，但仍頑強地高於歐洲央行2%的目標。
這使歐洲央行處境艱難，限制了其降息的能力，並造成了選擇權交易員可以利用的不確定性。同樣，聯準會繼續發出鷹派訊號，呼應了去年傑弗裡·施密德等官員發出的警告。
美國最新公佈的2026年1月消費者物價指數（CPI）數據顯示通膨率為3.1%，市場對大幅降息的預期已大幅降低。美元的這一基本面強勢表明，未來幾週在歐元兌美元匯率上漲時做空可能是可行的策略。
有鑑於此，我們預期市場將持續震盪，因此做多選擇權策略頗具吸引力。芝加哥選擇權交易所歐元貨幣波動率指數（EVZ）衡量的歐元兌美元選擇權隱含波動率已上升至8.2，反映市場的緊張情緒。
無論歐元兌美元匯率走勢如何，在即將召開的央行會議或通膨數據公佈前買入跨式選擇權或勒式選擇權都可能獲利。
從技術角度來看，歐元兌美元目前的交易水平遠低於2025年的水平，並在1.0900附近遇到阻力。我們看到4月到期的行使價為1.0750的看跌期權未平倉合約量顯著增加，表明許多交易員正在為潛在的下跌行情做準備。
因此，短期內利用 1.0900 價位建立空頭部位或買入保護性賣權可能是一種謹慎的做法。
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