由於中東衝突推高能源價格，美元走強，這通常有利於歐洲和亞洲的能源出口國而非能源進口國。此前有新聞報道稱，卡達在伊朗襲擊其天然氣設施後暫停了天然氣生產。
天然氣市場在衝突爆發前供應比原油市場更緊張，因此更容易出現價格大幅上漲。歐洲天然氣期貨重新開盤時接近高點。
能源衝擊推動美元需求
由於能源成本上漲，如果價格持續高企，歐洲和新興市場貨幣及股票可能面臨進一步的部位平倉。中國被認為是伊朗原油的主要買家，而伊朗可能影響生產設施或運輸的行動被視為潛在風險。
近期美國經濟數據有限，聯準會官員約翰威廉斯將於歐洲中部時間15:55發表演說。任何對通膨黏性的重新關注都可能推高美國短期利率，並支撐美元。
預計美元指數（DXY）短期內將維持支撐，目標區間為99.50/100.00，前提是能源價格維持在高點。
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由於投資者對中東衝突導致的能源價格飆升做出反應，美元全面走強。我們預期美元指數（DXY）將維持良好支撐，短期目標區間為99.50至100.00。這一趨勢是能源衝擊有利於能源出口國而非進口國的直接結果。
為美元走強做好準備
美國作為強勁的能源生產國，其地位加劇了這種局面。近期數據顯示，原油日產量接近歷史最高水平，超過1,330萬桶。
相較之下，歐洲的脆弱性顯而易見，基準天然氣期貨價格在過去一個月飆升了近30%。這種根本的不平衡為美元持續走強提供了強有力的支撐。我們在2022年的能源危機中也看到了類似的動態，當時歐洲貨幣遭受重創，而如今這種熟悉的模式正在重現。
隨著投資者繼續平倉他們在2025年建立的歐洲和新興市場超配頭寸，歐元等貨幣顯得特別疲軟。歐元兌美元上週果斷跌破1.05的支撐位，是這一趨勢的關鍵技術確認。
有鑑於此，我們認為謹慎的做法是同時押注美元走強和其他貨幣集團波動性加劇。衍生性商品交易者應考慮利用此趨勢的策略，例如買入美元指數（DXY）買權或買入歐元和部分新興市場貨幣的看跌選擇權。
這些部位提供了一種直接利用當前市場環境獲利的途徑。
聯準會的立場可能會進一步鞏固美元走強，因為任何關於能源成本上漲導致通膨持續存在的擔憂都可能導致其採取更鷹派的立場。市場定價已經轉變，聯邦基金期貨目前顯示，2026年剩餘時間內的降息幅度將低於一個月前的預期。
美國短期利率的這種上行壓力應該會繼續吸引資金，並進一步推高美元。
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