週一，歐元兌美元匯率下跌，跌幅超過1%，接近1.1683。
這是歐元兌美元逾一個月以來的最低水平，因為市場對美元的需求上升。
週末美國和以色列對伊朗的聯合打擊降低了市場的風險偏好。據報道，伊朗最高領袖哈梅內伊遇害後，伊朗對多個海灣國家的美國軍事基地發動了飛彈和無人機攻擊。
地緣政治衝擊加劇美元需求
根據美國有線電視新聞網（CNN）報道，美國總統川普表示，與伊朗的戰爭「尚未迎來更大的波瀾」。美國國防部長皮特·赫格塞斯表示，美國“不排除任何選項”，並稱“我們必勝”。
這場衝突引發了人們對霍爾木茲海峽石油供應的擔憂，這可能推高能源價格，加劇通膨壓力。這可能會影響各國央行的政策計畫。
歐洲央行決策者馬丁·科赫爾表示，如果不確定性加劇，利率應該能夠「雙向」調整。歐洲央行官員皮埃爾溫施表示，如果油價持續高企，政策可能會重新評估。
美元指數約為98.64，為1月22日以來的最高水準。美國2月ISM製造業採購經理人指數（PMI）為52.4，高於1月的52.6；支付價格指數為70.5，高於1月的59.0。
歐元區2月HCOB製造業PMI為50.8，與1月持平。
鑑於美伊緊張局勢急劇升級，我們認為歐元兌美元短期內最有可能走低。交易者應考慮買入歐元/美元的看跌期權，目標行使價可能在1.1600或1.1550附近，以期從中獲利。
隱含波動率飆升，導致選擇權價格上漲，但美元走強的趨勢依然強勁。
石油衝擊、通貨膨脹與政策外溢效應
這場衝突最直接的後果是石油供應受到威脅，這在全球加劇了通膨風險。布蘭特原油價格在短短兩天內飆升超過15%，這一飆升令人想起2025年初的供應衝擊，當時油價一度觸及每桶105美元。
做多原油期貨或買進能源ETF的買權是應對或從能源成本持續上漲中獲利的合理策略。
這種情況進一步強化了聯準會鷹派立場的理由，而聯準會先前已對持續通膨感到擔憂。
鑑於美國製造業物價指數飆升至70.5，核心通膨率在2025年底仍維持在3.1%的頑固水平，聯準會沒有動力考慮降息。
然而，歐洲央行面臨更艱難的選擇：既要應對石油價格驅動的通膨，又要支撐疲軟的歐元區經濟。
各國央行前景的日益分歧使得利率衍生性商品市場異常活躍。我們看到交易員正迅速平倉基於SOFR期貨的聯準會降息押注，市場目前預期利率將持續高點運作至年底。
歐洲央行應對措施的不確定性可能導致歐洲利率市場顯著波動。
整體風險偏好受到打擊，顯示股市應採取防禦姿態。由於地緣政治風險居高不下，我們預期主要股指將持續承壓。
VIX指數（衡量市場恐慌情緒的關鍵指標）今年以來首次突破24，因此購買標普500等基準指數的看跌期權可以提供有效的對沖。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
