美國領導的針對伊朗的軍事行動引發了避險情緒，美元普遍走強，全球股市下跌。黃金價格上漲超過4%，布蘭特原油價格一度飆漲13%。由於油價上漲推高了通膨預期，抵銷了避險需求，大多數主要主權債券殖利率上升。美國總統川普週日表示，如有必要，美軍可能會對伊朗的軍事行動持續「四到五週」。
衝突持續時間與市場走向
市場走向可能取決於衝突持續時間以及衝突是否會削弱或推翻伊朗政權。除了地緣政治因素外，美元和風險資產的下一步走勢預計將取決於美國經濟數據，包括本週的美國就業數據。
2月ISM製造業指數將於倫敦時間下午3點（紐約時間上午10點）公佈。市場預計該指數為51.5，低於1月的52.6，重點在於價格支付和就業分項指數。
文章指出，該文章由人工智慧工具輔助生成，並經編輯審核。文章也指出，FXStreet Insights團隊的內容是精選的市場觀察，並輔以內部和外部分析。
目前，市場處於典型的避險模式，為地緣政治動盪做好準備。我們還記得2025年初美國領導的針對伊朗的軍事行動，這為當前的緊張局勢提供了清晰的參考。美元普遍走強，而全球股市出現拋售，與去年的走勢如出一轍。
波動性和防禦姿態
波動率是主要交易標的，芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已突破30，這是自去年衝突以來的最高水準。這表明，買入SPDR標普500指數ETF（SPY）的看跌期權以保護下行風險，或買入跨式期權以掌握價格的劇烈波動。
未來幾週，高度的不確定性使得持有波動率空頭部位的風險極高。這種環境對美元極為有利，與2025年的情況類似。美元指數（DXY）正在測試106.00關卡，衍生性商品交易者應考慮買入美元買權或歐元、澳元等貨幣的看跌選擇權。這些部位將直接受惠於流入美國的避險資金。
我們也看到大宗商品市場出現顯著反應，由於擔心霍爾木茲海峽的供應中斷，4月交割的布蘭特原油期貨價格飆升至每桶98美元以上。由於投資者尋求對沖衝突和通膨風險，黃金價格也大幅上漲，突破每盎司2,350美元。做多石油和黃金期貨或買入買權是應對當前危機的合理策略。
除了眼前的地緣政治新聞之外，更廣泛的市場走向將取決於本週的美國就業數據。我們將密切關注週五的非農就業報告，有傳言稱，該數據可能低於18.5萬的普遍預期，這可能會使聯準會的通膨應對工作更加複雜。然而，強勁的就業數據可能會進一步推動美元上漲。
我們也必須做好準備，一旦緊張局勢緩和，市場可能會迅速逆轉，就像去年競選結束後風險資產迅速反彈一樣。這意味著，謹慎的做法是考慮買入主要股指的低價虛值買權。這些選擇權可以作為一種低成本的避險方式，為市場情緒的突然反彈做好準備。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
